“科特估”行情再現，科創50半日大漲1.77%

每經記者 劉明濤    每經編輯 彭水萍

隔夜美股全線下挫，大盤低開后震蕩回升，科創50領漲。截至上午收盤，上證指數微跌0.08%報2974.62點，深證成指漲0.32%，創業板指漲0.39%，科創50漲1.77%。A股半日成交4159.2億元，環比基本持平。

資金面上，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，7月19日以利率招標方式開展了590億元7天期逆回購操作，中標利率1.8%。Wind數據顯示，今日20億元逆回購到期。

消息面上，全國人大常委會法工委主任沈春耀在7月19日舉行的中共中央新聞發布會上表示，黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定》在相關部分明確提出了一些重要立法修法任務，包括制定民營經濟促進法、金融法、民族團結進步促進法、反跨境腐敗法，修改監督法、監察法，編纂生態環境法典。

7月19日，日本政府表示，將2024財政年度經濟增長預測從1.3%下調至0.9%，預計2025財政年度經濟將擴張1.2%。日本最高經濟委員會的私營部門官員表示，不能忽視日元疲軟、物價上漲對家庭購買力的影響。政府和日本央行必須著眼于近期的日元下跌，引導經濟政策。

板塊方面，芯片股連續爆發，汽車芯片方向低位優勢領漲，上海貝嶺2板，佳緣科技、納芯微雙雙20cm漲停，新潔能、斯達半導、大港股份、士蘭微集體封板，北京君正、思瑞浦、富滿微等多股大漲。銀行股普跌，重慶銀行跌超4%，寧波銀行、建設銀行、常熟銀行跌超2%。

日前，上交所公告，將于2024年7月26日正式發布上證科創板芯片設計主題指數和上證科創板半導體材料設備主題指數，為市場提供更多科創板半導體產業投資標的。

新主題指數的發布將為投資者提供更多的投資工具，下半年半導體行業進入傳統旺季，預計三四季度隨著下游消費電子新機發布，全產業鏈需求端或迎來逐季改善，芯片設計板塊業績或將邊際改善，疊加新主題指數的發布，有望迎來“科特估”行情，供給側看好半導體設備材料國產化進程，近期鼓勵半導體產業發展政策頻發，疊加大基金三期的推動，看好國產替代環節加速突破，預計設備材料國產化率有望加速提升，產業鏈相關機會值得關注。 

這里，通過整合多家券商最新研報信息，為粉絲朋友帶來4家公司簡介，僅供參考。

1、裕太微

公司作為國內以太網物理層芯片稀缺標的，橫向拓展交換芯片、網關芯片等，縱向推進5G以上更高速率PHY芯片研發。目前行業景氣度迎來復蘇，新品有望逐漸放量貢獻成長動能。（民生證券） 

2、納芯微

公司擬收購麥歌恩微電子，麥歌恩主要的晶圓代工和封測服務提供商與公司主要供應商存在重合，本次并購完成后亦有望強化供應鏈采購協同合作，發揮規模效應，提高公司對上游供應商的議價能力。（財通證券） 

3、國芯科技

公司定制芯片量產業務受益于下游AI服務器和邊緣計算強勁需求，在手訂單充沛，今年有望延續高增長并取得毛利改善，自主芯片及模組業務受信創及信息安全需求轉暖和汽車電子高景氣驅動有望實現量價齊升。（東海證券） 

4、杰華特

公司產品涵蓋各主要模擬芯片類別，構筑了多品類多層次的芯片發展格局。在下游多元化需求的影響下，模擬芯片市場不斷深化、擴展，呈現出差異化、集成化、高效化、智能化的發展趨勢。公司有望憑借全面的產品布局以及自研工藝體系，持續提升產品競爭力，有望帶動業績恢復。（長城證券）

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