中信建投 ：從估值來看游戲Ⅱ（申萬）板塊已具備較高的投資性價比

每經AI快訊，中信建投研報稱，市場始終擔憂騰訊、網易、米哈游三家公司之外，其他公司的市占率被擠壓，但格局問題本質是產品周期問題。從今年暑期來看，新游呈現“百花齊放”狀態，B站、心動、庫洛、點點互動等其他公司的爆款游戲更多，市占率預計有明顯提升，根據點點數據，預估《三謀》首月流水14億、《出發吧麥芬》首月流水8億，今年低ARPU、年輕化低門檻的游戲更容易跑出。A股公司接棒，下半年迎產品周期，包括愷英《史萊姆》《斗羅大陸》、神州泰岳《代號DL》、吉比特《問劍長生》《仗劍傳說》等，隨著新游上線，A股游戲業績也將逐季改善。從估值來看，游戲Ⅱ（申萬）年初至今下跌28.7%，主要公司對應24估值在10-13x，板塊已具備較高的投資性價比。