每日經濟新聞 2024-08-01 11:38:31
每經記者 任飛 每經編輯 彭水萍
7月31日，誠通證券旗下基金誠通天天利貨幣型集合資產管理計劃發布2024年中期報告，揭開公募基金2024年中報披露序幕；8月1日，華鑫證券旗下華鑫樂享周周購三個月也發布今年中報。
從最先發布的基金中報來看，雖然屬于固收類產品，但從今年上半年的基金凈利潤水平來看，兩只基金均較去年同期有所下降，華鑫樂享周周購三個月下降最明顯，從2023年上半年實現凈利潤346.03萬元降至今年上半年統計的119.30萬元。此外，戶均持有份額數量也紛紛出現下滑，個人投資者仍是這兩只產品的主要持有人。
7月31日，誠通證券旗下基金誠通天天利貨幣型集合資產管理計劃發布2024年中期報告，揭開公募基金2024年中報披露序幕；8月1日，又有華鑫證券旗下華鑫樂享周周購三個月發布今年中報。
與此前二季報首發公布的情況類似，固收類基金率先登場，但比較遺憾的是，固收類基金上半年的經營情況并不理想，不僅凈利潤水平同比下滑，而且基金戶均持有份額數量也出現了下降。
以誠通天天利貨幣為例，根據2024年中報披露，基金凈利潤在上半年實現114.79萬元，這比去年同期的143.06萬元下降明顯。另據2024年中報披露，期末基金份額持有人戶數為4086戶，戶均持有份額5.5541萬份。相較于2023年中報披露的4382戶以及戶均持有5.677萬份來看降幅明顯。
無獨有偶，華鑫樂享周周購三個月也出現了凈利潤跟戶均持有份額數量的雙降，今年中報顯示，期末顯示戶均持有份額數量在18.0271萬份，相較于2023年中報披露的18.5827萬份有所減少。凈利潤水平也出現明顯下降，相較于去年同期的346.03萬元降至119.3萬元，降幅超過65%。
從兩只基金的業績表現來看，今年上半年的凈值收益率均為正，但都跑輸了業績比較基準收益率，特別是華鑫樂享周周購三個月A、C兩類份額的差距均超過2個百分點，其中C類份額差距在2.74個百分點。
當然，這些基金的主要持有人依然是個人投資者，尤其是誠通天天利貨幣的2024年中報顯示，個人投資者占比達到99.997%。但也需看到的是，隨著市場投資風險偏好的逐漸降低，無論個人還是機構，扎堆向低風險的債券類資產抱團愈演愈烈，這也使得相關資產的到期收益率逐漸下降，而固收類基金的重點持倉就是債券類資產，出現這樣的業績下滑也在行業的預期之內。
相較于二季報的期內運作分析，中報重點在宏觀以及市場行業走勢方面進行了延展分析。作為典型的兩種固收類基金，基金經理均對貨幣政策對債市的影響給出分析，總的來看，寬松的貨幣政策仍有望延續。
誠通天天利基金經理王歡在中報表示，下半年在支持和鞏固經濟回升的大背景下，貨幣政策或仍將延續寬松，在央行“短期與長期”“穩增長與防風險”和“內部和外部”三方面的均衡下，利率、存款準備金率等政策工具落地的條件仍需逐步累積。
華鑫樂享周周購三個月基金經理王晗在中報指出，預計在基本面未實質企穩之前，央行大概率會繼續維持偏寬松的貨幣政策環境，配合信貸和財政的進一步發力。
在分析對債市的影響方面時，王歡表示，隨著長債市場供給繼續放量，對債券市場影響偏空，但若下半年宏觀經濟發力與經濟形勢不超預期，機構“資產荒”還將延續，債券利率走勢預計會隨著擾動因素的增加趨于震蕩。
王晗指出，短期內債市受到政策影響可能面臨一定的震蕩調整壓力，但在經濟復蘇企穩之前，尤其是以地產為核心的宏觀經濟變量企穩之前，債市依然將延續震蕩的趨勢。
具體到投資策略方面，王晗表示，利率品種可以挖掘交易性的機會，信用債維持票息為主的策略，同時保持資產的高流動性以應對可能的市場變化。不過，從今年二季報固收類基金經理的策略分析來看，對于信用債的配置意愿分歧并不小，仍希望對于實體經濟的復蘇程度進行觀察，但從久期和收益率水平來看，信用債的確要比國債類資產更加具有吸引力。
封面圖片來源：視覺中國-VCG211308519523
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