剛剛，亞太股市大跌！日本股市盤初超5%，韓國跌超2%，究竟發生了什么？

每經編輯 杜宇

今天早盤，亞太股市全線崩跌。

8月2日開盤，日股開盤遭遇大跌，日經225指數盤初跌幅一度超5%。對經濟衰退的擔憂疊加地緣政治局勢緊張，亞太股市追隨美股下跌。

金融股領跌，大和證券盤中大跌21%，創歷史最大盤中跌幅。大和證券此前公布2024年一季報，業績不及預期。

商業銀行板塊集體大跌，三菱日聯金融集團盤中跌超10%。

此外，豐田汽車、索尼、日立、軟銀集團等大市值個股也均有明顯跌幅。

韓國綜指開盤后同步下挫，盤中跌超2.6%。SK海力士大跌7%，三星電子、LG新能源、現代汽車等均有明顯跌幅。

據中國基金報，8月2日，韓國央行表示，通脹將從8月開始持續緩解；鑒于外匯市場的不確定性和中東緊張局勢，將從8月開始發布季度通脹預測。

8月2日，中國臺灣股市開盤也重挫近3%。

從外匯市場來看，日元繼續走強。而值得關注的是，美元指數卻未再度明顯走弱。這意味著，其他貨幣并未跟隨日元走強。

那么，究竟發生了什么，會引發如此之大的拋售潮？

據券商中國，分析人士認為，原因主要來自兩個方面：一是美股昨晚殺跌，而其背后可能隱現出了一些“衰退交易”，而半導體板塊的爆雷亦引發了一些擔憂；二是日元升值，套息交易的反轉，引發全球資金回流日元的預期在增強。

分析人士認為，從歷史來看，2000年2007年日元和日本利率的走勢都引發了全球資本市場的巨震。這背后可能就是套息交易的反轉，并引發權益市場承壓，商品承壓，但利多金價。緊縮環境下日債利率整體上行，美債利率影響復雜。

Ortus Advisors Pte的日本股票策略主管Andrew Jackson表示，“這看起來像是嚴重的被迫拋售。我可以想象，許多以平臺為基礎的倉位結構公司正在積極降低風險，導致盲目拋售任何哪怕是稍微擁擠的股票。”

據日本交易所集團的數據顯示，在截至7月26日當周，外國投資者凈賣出1.56萬億日元（約合105億美元）的日本現貨股票和期貨，而外國投資者此前曾是股市上漲的主要推手。

據新華財經報道，7月31日，日本央行在31日舉行的貨幣政策決策會議上再次加息，將原本為0~0.1%的政策利率提高至0.25%，消息公布后，日債遭遇市場拋售，各期限債券收益率幾乎全線大幅上行。

加息決定公布后，日債價格全線下跌，10年期日債收益率一度漲超7BPs至1.076%。截至發稿時，2年期日債收益率漲8BPs至0.455%，3年期日債收益率漲7.9BPs至0.506%，5年期日債收益率漲8.1BPs至0.669%，10年期日債收益率漲5.7BPs至1.058%。

日本央行當天宣布，這一政策將從8月1日起實施。日本央行認為，盡管3月解除了負利率政策，但由于工資上漲等原因，日本物價和經濟仍處于上升趨勢。

日本在聲明中表示，從實現2%的物價目標的持續性和穩定性的角度出發，“調整金融寬松的力度是適當的”。如果未來經濟和物價按照日本銀行的預期發展，將“繼續提高政策利率，調整金融寬松的力度”。據日本媒體報道，此次再次加息決定中，日本央行9名政策委員會委員中，有2人表示反對。

據證券時報報道，從最近的行情來看，在日元升值期間，日本股市大多數時間表現乏力。分析人士認為，此次日元加息可能會加重市場對于日本經濟的疑慮，而這種疑慮體現在三個方面：一是房貸壓力會上升，年輕人的生活壓力會加大，并影響消費；二是企業貸款利率也會上升，提升企業營運成本；三是日本也是出口型經濟，雖然加息導致日元升值有利于進口，但出口可能會受影響。

另據新華財經報道，匯豐銀行亞洲首席經濟學家Fred Neumann表示，盡管消費支出疲軟，但日本央行官員通過加息和允許更漸進地縮減資產負債表發出了果斷的信號。盡管消費支出低迷，但工資水平的提高使人們對未來幾個季度經濟增長的恢復持樂觀態度。通脹預期的上升也為日本央行繼續推進貨幣政策正?；_辟了道路。如果沒有重大干擾，日本央行將進一步收緊貨幣政策。

與此同時，美國的一些最新數據引發了人們對經濟衰退的擔憂，以及美聯儲開始降息可能為時已晚的想法。首次申請失業救濟人數創下2023年8月以來的最大增幅。美國制造業活動的晴雨表ISM制造業指數為46.8%，低于預期，是經濟萎縮的信號。在這些數據公布后，10年期美國國債收益率自2月以來首次跌破4%。但其實，可怕的并不是衰退，而是滯脹。

每日經濟新聞綜合證券時報、新華財經、中國基金報、券商中國、公開資料

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