太保壽險、長城人壽接連舉牌，年內已有10家上市公司被險資舉牌

每經記者 袁園    每經編輯 馬子卿    

近期，險資又舉牌上市公司。日前，長城人壽在中國保險行業協會網站發布公告稱，于2024年7月31日增持綠色動力環保（HK01330，股價2.640港元，市值36.79億港元）H股，對其持股比例增加至5.03%，增持資金來源自有資金。

此外，中國太平洋人壽保險股份有限公司（以下簡稱“太保壽險”）在保險行業協會官網披露，公司在7月30日通過港股通分別買入華電國際電力股份（HK01071，股價4.020港元，市值411.15億港元）H股股票30萬股、華能國際電力股份（HK00902，股價4.620港元，市值725.25億港元）H股股票100萬股，構成舉牌。

記者注意到，近兩年險資舉牌明顯回暖。2024年已有10例險資舉牌，其中長城人壽是今年舉牌次數最多的機構。

長城人壽年內已舉牌6家上市機構

長城人壽公告顯示，參與本次舉牌交易前，長城人壽持有綠色動力環保股票6915萬股，占其總股本的4.96%。7月31日，長城人壽買入綠色動力100萬股，共計持有綠色動力股票7015萬股，占該上市公司總股本的5.03%。綠色動力發布公告稱，本次權益變動后，長城人壽不排除未來12個月內繼續增加上市公司股份的可能。

圖片來源：長城人壽公告

至于長城人壽增持的目的，綠色動力公告中稱，2023年以來，對于具有長期收費權，長期穩定現金流和長期穩定收益，能夠穿越經濟周期的優質資產，長城人壽加大集中配置力度，截至2024年中報，長城人壽權益投資取得不錯的投資收益。

《每日經濟新聞》記者注意到，長城人壽是今年險資舉牌的主力，年內已先后舉牌無錫銀行、城發環境、秦港股份、江南水務、贛粵高速等5家上市公司，加上本次舉牌，已連續舉牌6家上市公司。

“近兩年低利率的市場環境、高波動的股票市場給保險資金長期配置帶來了不小的壓力，如何應對低利率時代成為壽險行業共同的課題。”此前長城人壽方面表示，長城人壽致力于對基礎設施領域投資、民生領域投資、能源領域投資的安全資產進行深度研究，積極布局港口、高速、能源、水務、環保類上市公司，并將ESG和新質生產力作為重點投資方向。

“從舉牌動力來看，長城人壽或面臨較大的利差損壓力，2023年規模保費結構中傳統險占48%，健康險（包括長期和短期及意外）占比合計僅6.2%。在負債端成本壓力下，長城人壽權益配置比例較高，2023年為35.76%，內部結構來看公司增加對分紅相對穩定的上市公司持股以構成聯營企業，預計是為了在權益類資產中尋求類債資產，以期部分抵消利率下行對固收類資產收益的影響。”華創證券分析稱。

年內已有10家上市公司被舉牌

幾乎與長城人壽同步，太保人壽也舉牌了兩家機構，分別是華電國際和華能國際。公告顯示，太保集團聯合旗下多家子公司太保壽險、太保財險、太保健康險、太平洋安信農險和太保資產，于7月30日通過港股通買入上市公司華電國際和華能國際H股股票，太保資產擔任受托管理人。

據了解，在本次舉牌前，上述關聯方及一致行動人合計持有華電國際、華能國際8562萬股和2.34億股，各占兩家上市公司H股股本比例為4.99%和4.98%。增持完成后，上述關聯方及一致行動人持有華電國際、華能國際H股比例均為5.00%。

《每日經濟新聞》記者注意到，近兩年險資舉牌次數正在增多。數據顯示，2023年險資舉牌共達9次，被舉牌企業包括萬達信息、首程控股、光大環境、浙江交科、中原高速、天圖投資等；2024年，包括長城人壽和中國太保近次舉牌在內，已有10例險資舉牌。

從險資舉牌的標的來看，近兩年險資舉牌的上市公司主要涉及交運、環保、公用事業、電力設備、銀行等行業。為何險資會看上這些領域？

此前，中國保險資產管理業協會黨委委員、副會長賀竹君曾撰稿表示，資產端建議優化權益類資產結構，戰略層面繼續加強市場研判，降低收益波動，適度增配“低波紅利、高股息、成長性”股票、股權等資產，獲取超額收益。

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