13板牛股揭示市場階段主線——道達投資手記

昨晚，中國船舶、中國重工發布公告，兩家公司籌劃吸收合并。

在達哥看來，兩家公司通過吸收合并成一家企業，可以全面整合兩家企業的軍用艦船裝備研制體系，解決船舶總裝業務同業競爭問題。

不過，很多人比較關心的是，未來兩家公司復牌后的表現情況。

這里，達哥給大家找了幾個案例供大家參考。

2022年5月27日，中航電子公告擬吸收合并中航機電，股票復牌后的首日以漲停開盤，收盤僅上漲6.36%，次日跌停，之后橫盤震蕩了4個月。

2021年4月7日，徐工機械公告擬吸收合并徐工有限，復牌后的首個交易日股價漲停，但次日大跌超7%，之后就是一路調整。

2022年4月18日，魯西化工公告擬吸收合并魯西集團，股票復牌后的首日僅上漲2.69%，一個月內的最大漲幅也才只有10%左右。

由以上案例可以看出，籌劃吸收合并的公司，復牌后的股價漲幅并不大，主要原因還是在于市場已有預期，或者擬吸收合并的資產太“透明”或沒有想象力。

看到中國船舶、中國重工的公告，有投資者也想到了2014年的南北車合并。當時，中國南車（即現在的中國中車）復牌后漲了5倍多。

不過，中國南車當年走成牛股，有幾個因素不可忽視。首先是當時A股市場處于牛市；其次是有高鐵出海、“一帶一路”兩個頂級邏輯加持，當年高鐵出海、“一帶一路”的關注度很高，與之沾邊的個股都走成了牛股，尤其是“一帶一路”。

另外，中船系上一輪大漲，是在去年4月底至5月中旬，當時股價爆發，主要是受到“中特估”行情的加持。

以上案例供大家參考，至于中國船舶、中國重工復牌后到底會怎么走，只有交給市場先生。

今天船舶板塊集體上漲，有一個類似的案例，那就是上周日達哥提到的兵器裝備集團與中國電氣裝備集團開展輸變電裝備業務整合事宜，其邏輯都是合并預期或重組預期推動的板塊短線行情。

今天，上證指數繼續調整，盤中一度跌破2800點，但中小票方向表現不錯，重現了上周五中小票反彈的一幕，略有不同的是今天為上周五的縮小版。

背后邏輯，達哥給大家提到過，那就是大盤績優股補跌，之前大幅調整的中小票就迎來了反彈契機。在達哥看來，雖然大盤走勢難以判斷，但中小票的反彈行情，大概率能維持到9月上旬或上半月。不過，這種反彈，在過程上可能不會太連貫。

從量能來看，今天兩市成交5806億元，再度回到6000億元下方。上周五、本周一的成交額分別為8766億元、7057億元，也就是說，連續兩個交易日縮減超1000億元。這意味著，由于“僧多粥少”，賺錢效應只會集中在少數板塊個股上。

板塊方面，賺錢效應集中在以華為線為代表的消費電子上，深圳華強、凱盛科技、科森科技的持續上漲，尤其是14天出現13個漲停板的深圳華強，讓資金持續聚焦以三折屏為代表的華為線。

消息面上，華為終端發布一段預熱視頻，視頻結尾公布了新品將會命名為“華為Mate XT 非凡大師”。

達哥之前提到，消費電子9月份將迎來密集的事件催化，這會使得板塊反復活躍。這方面，重在小票、容量票及龍頭。

銀行、石油、電力三大板塊繼續調整。這幾個板塊都是高股息紅利資產的代表，近兩年的漲幅都很大。

達哥認為，走勢在經歷加速后，即便未來一段時間的下跌幅度不大，至少也會有一個相對較長的橫盤震蕩消化過程，這會在一定程度上對大盤構成壓制。

今天新能源方向反彈，鈉電池、鋰礦、固態電池等分支表現較好，這離不開消息刺激。

消息面上，中國光伏行業協會近日召開光伏電站建設招投標價格機制座談會。會議建議，聯合上下游企業進一步優化光伏電站建設招投標機制。隆基綠能董事長昨日在業績說明會上表示，“未來產業鏈價格將上漲，不會再繼續下跌。”此外，今天也傳出晶科能源佛羅里達州工廠獲得美國稅收抵免的消息。

新能源板塊，每當跌多了之后，有消息刺激就會反彈一下，但每次反彈的高度都不高、持續性都不強，之后又重新陷入震蕩或繼續調整。

對于新能源方向，如果要挑選邏輯夠好或預期最好的分支，達哥認為，固態電池算是這個方向能講出一些新東西的分支。

今天，市場炒作了生肖蛇概念，邏輯是明年為蛇年，A股近年來有炒作農歷生肖年的傳統。不過，證券簡稱中有蛇字或與蛇字類似詞的股票太少，和去年炒作生肖龍概念不可同日而語。達哥感覺，雖然市場還會炒作生肖蛇概念，但持續的火花相對有限。

最后，達哥作下總結：目前還沒有看到市場調整結束的信號，但風格偏向中小票，尤其是以華為線為代表的泛科技消費中小票。能穩定盈利、能掌握好節奏的投資者及高手，可以適度操作題材股；交易能力差的投資者，需要耐心等待，或者以小資金“試試水”。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝