共享基經(jīng)丨讀懂主題ETF（四十四）：跨三個市場的滬港深創(chuàng)新藥、滬港深醫(yī)藥主題ETF，有何區(qū)別？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日，電池、新能源車、創(chuàng)新藥等主題ETF漲幅居前，此前我們已經(jīng)詳細(xì)對比了電池、新能源車相關(guān)主題的ETF。

而在創(chuàng)新藥主題方面，此前我們也對港股通創(chuàng)新藥、港股通醫(yī)藥的主題ETF進(jìn)行了分析。

除了港股通標(biāo)的，A股市場也同樣有創(chuàng)新藥的公司，今日漲幅居前的ETF產(chǎn)品中，有多只是滬港深創(chuàng)新藥主題的產(chǎn)品。

那么，這些跨越三個市場的創(chuàng)新藥、醫(yī)藥主題ETF又有何區(qū)別？

1、6只“滬港深創(chuàng)新藥”“滬深港創(chuàng)新藥”“滬港深醫(yī)藥”主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，名稱中包含“滬港深創(chuàng)新藥”“滬深港創(chuàng)新藥”“滬港深醫(yī)藥”的基金共有6只，整體規(guī)模都不大，其中有3只ETF的規(guī)模超過2億元。

從跟蹤的指數(shù)來看，這6只產(chǎn)品共跟蹤了3個指數(shù)，分別為中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)、中證滬港深500醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)和恒生滬深港創(chuàng)新藥精選50指數(shù)。

2、選取范圍、市值不同

中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)是從內(nèi)地市場以及符合港股通條件的香港上市的證券中，選取主營業(yè)務(wù)涉及創(chuàng)新藥研發(fā)和生產(chǎn)的上市公司證券作為待選樣本，按照市值排名選取不超過50只最具代表性證券作為指數(shù)樣本。個股平均流通市值約為242億元。

中證滬港深500醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)是中證滬港深行業(yè)指數(shù)系列之一，中證滬港深行業(yè)指數(shù)系列是將中證滬港深500、中證滬港深互聯(lián)互通中小綜合以及中證滬港深互聯(lián)互通綜合指數(shù)樣本按行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)分別分為11個行業(yè)，再以各行業(yè)全部證券作為樣本編制指數(shù)。

目前中證滬港深500醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)的樣本數(shù)量共有44只，平均流通市值約為358億元。

恒生滬深港創(chuàng)新藥精選50指數(shù)則是追蹤五?只研究及發(fā)展投入較?且動量表現(xiàn)較好，并于滬深港上市的創(chuàng)新藥相關(guān)股票之表現(xiàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)成份股的平均市值約為373億元。

3、港股個股在前十大權(quán)重中的占比不同

再從前十大權(quán)重股來看，中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)的前十大權(quán)重股累計占比為54.68%，其中百濟(jì)神州、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德的占比均超8%。

中證滬港深500醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)的前十大權(quán)重股累計占比為54.08%，其中恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、百濟(jì)神州的占比均超8%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，恒生滬深港創(chuàng)新藥精選50指數(shù)的前十大權(quán)重股累計占比為55.83%，其中百濟(jì)神州、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德的占比均超8%。

整體而言，三個指數(shù)前十大權(quán)重的累計占比相差不大，雖然都是跨市場指數(shù)，但是中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)的前十大權(quán)重股中，港股市場個股占比較多，超過了一半。

4、三個指數(shù)近一年到近三年業(yè)績表現(xiàn)接近

再從三個指數(shù)過往表現(xiàn)來看，不管是近一年還是近三年，三個指數(shù)的跌幅都很大，且差別不是很明顯。如果從近三個月來看，中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)、恒生滬深港創(chuàng)新藥精選50指數(shù)稍好一些。

5、估值均處于歷史低位

最后再來對比一下三個指數(shù)的估值水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過了幾年的持續(xù)調(diào)整，目前估值水平均處于歷史低位，其中中證滬港深500醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)的市盈率僅為19.31，處于歷史0%的分位。

另外，中證滬港深創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)指數(shù)的市盈率水平處于歷史15%分位以下；恒生滬深港創(chuàng)新藥精選50指數(shù)的市盈率水平處于歷史25%分位以下。

總的來說，在跨滬深港三個市場的這幾個醫(yī)藥、創(chuàng)新藥指數(shù)，目前都已經(jīng)進(jìn)入到了底部區(qū)域，而港股市場又匯集了較多的創(chuàng)新藥公司，如果是看好創(chuàng)新藥的投資者，可以多留意相關(guān)主題ETF的機(jī)會。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211467030078