中信證券：中國數據產業有望蓬勃發展，軟件板塊有望迎來估值修復的機會

每經AI快訊，中信證券研報稱，根據IDC，2022年公司在全球數據湖市場份額達10%，僅次于微軟和亞馬遜。公司預計2024年年化收入（ARR）達24億美元（+60% YoY）。中信證券認為，公司估值提升背后的驅動力在于出AI時代數據產業戰略地位的提升。中信證券觀察到北美數據產業在向復合AI系統基石進發，湖倉一體化與AI推理驅動數據分析的產業趨勢愈發清晰。中信證券認為，目前中國絕大多數企業處于信息化、數字化、智能化的“三化并舉”階段，在“三化并舉”的趨勢下，中國數據產業有望蓬勃發展，軟件板塊有望迎來估值修復的機會。目前OpenAI、谷歌等公司正在積極探索復合AI系統的設計、優化和運營，其中基石性質的AI系統運營需要數據軟件跟蹤AI應用的所有運行步驟和中間輸出，包括數據管道和模型輸出等。在此趨勢下， 中信證券預計AI時代企業對半結構化數據和非結構化數據的管理、分析與應用需求將推動全球數據湖管理系統和AI軟件平臺與分析搜索工具市場規模高速增長。IDC預計2022~2027年這兩個市場的復合增速將分別達到21%和36%。 中信證券認為，在AI應用的實時數據分析需求和RAG（檢索增強生成）的驅動下，數據湖管理系統將向湖倉一體化不斷迭代。此外，預計AI推理驅動的數據分析也將因數據類型與分析方法的拓展成為主流之一。