操盤必讀：中國資產爆發！中概指數暴漲近11%，離岸人民幣漲600點；超預期的業績指引，美光科技大漲近15%

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.62%，納指漲0.6%，標普500指數漲0.4%創紀錄新高，美光科技漲超14%，微芯科技漲逾5%，阿斯麥漲超4%。中概股普漲，納斯達克中國金龍指數大漲10.85%，創2022年以來最大單日漲幅。愛奇藝、嗶哩嗶哩漲超15%，京東漲超14%，拼多多漲超13%，小鵬汽車漲超11%，唯品會、阿里巴巴、微博漲超10%，滿幫、百度漲超9%，騰訊音樂漲超8%。

2、富時A50期指連續夜盤收漲2.24%，報13093點。離岸人民幣兌美元收報6.9730元，較周三紐約尾盤大漲598個基點。國際油價全線下跌，美油11月合約跌3.2%，報67.46美元/桶；布油12月合約跌2.77%，報70.88美元/桶。歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲1.71%，英國富時100指數漲0.19%，法國CAC40指數漲2.33%，歐洲斯托克50指數漲2.3%。

（二）宏觀新聞

9月26日管理層召開了重磅會議，分析研究當前經濟形勢，部署下一步經濟工作。會議強調，要加大財政貨幣政策逆周期調節力度，保證必要的財政支出。要降低存款準備金率，實施有力度的降息。要促進房地產市場止跌回穩，對商品房建設要嚴控增量、優化存量、提高質量，加大白名單項目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。要回應群眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動構建房地產發展新模式。此外，會議還強調，要努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點。要支持上市公司并購重組，穩步推進公募基金改革，研究出臺保護中小投資者的政策措施。

（三）機構觀點

排排網財富研究員卜益力：9月24日所公布的利好，主要圍繞貨幣政策展開，為后續市場提供較高的資金流動性。同時，投資者還關注后續財政政策是如何開展的。當貨幣政策疊加財政政策協同發力時，市場扭轉的概率會增強。而昨日的重磅會議提高了投資者對后續財政政策發力的預期。同時，會議強調的房地產、資本市場、民生等問題，都是當下經濟的堵點與痛點，彰顯出當前全力發展經濟、提振資本市場的信心與決心。因此，市場的預期得到極大的改善，A股以大漲的行情予以反饋。當下滬指已收復3000點，市場情緒維持高漲，短期有望延續漲勢，但漲速可能放緩。因本輪上漲速度空前，僅用3個交易日即完成3000點的修復，且上漲主力是藍籌權重股為主，不少場外資金或踏空本輪行情。

華輝創富投資總經理袁華明：一方面A股市場調整時間和空間充分，下跌空間不大；另一方面當前只是確認重大利好政策的基調，節前節后大體會出臺具體政策舉措，市場情緒持續提振機會大。這一輪政策力度比較大，甚至超預期。配套政策措施得力的話，存在年前上攻行情機會。產業升級是中國經濟發展的長期需要，科技成長板塊中以AI為代表的機構性機會值得持續關注。消費和低估值大藍籌前期調整充分，風險收益維度具備較強投資吸引力。另外從引領就業和推動經濟企穩增長角度看，這些方向應該是政策發力重點，中短期機會相對突出。

龍贏富澤資產總經理童第軼：在多項前所未有的股市及樓市寬松政策的刺激下，當前市場已轉向全面反彈，我們認為，在政策寬松和估值低位的共振之下，接下來震蕩向上的行情仍會持續，板塊方面，全面反彈之下，所有板塊都會有所表現，但金融表現會強勁一些。當前市場從技術指標來看，超漲的程度較高，當下追漲或承擔一定回調的風險，但中期來看，市場趨勢可能已經發生反轉，等待休整、回調后再參與布局或許是更好的選擇。四季度臨近，在拔高指數的過程中，指數權重股或困境反轉板塊可能有較好的表現，隨著指數漲至高位，行情可能會向成長、科技板塊發散輪動。

（四）行業掘金

1、美國最大的計算機存儲制造商美光科技股價盤后大漲，此前受益于對人工智能設備的需求，該公司意外發布了強勁的銷售和利潤預測。該公司此前發布了出色的業績和超預期的業績指引，帶動科技股普遍走高，美光科技漲14.73%，阿斯麥漲4.19%，AMD漲3.38%，高通漲2.61%，英特爾漲1.61%。國內來看，近期長江存儲Xtacking4.0新一代產品已經進入國產供應鏈，進一步驗證了長存先進3D NAND存儲產品的商業化進度，長江存儲Xtacking4.0得益于混合鍵合技術的成熟，依靠垂直通道的增加使得Xtacking4.0存儲密度提升明顯。長江存儲自研Xtacking架構可讓3D NAND的層數堆疊到232層，即使與美光、三星和SK海力士等知名制造商相比，也具有極強的競爭優勢。概念股包括強力新材，同有科技，南大光電等。

2、9月24日上午，由西湖大學未來產業研究中心孵化的慕德微納（杭州）科技有限公司，宣布實現AR眼鏡關鍵技術突破。他們用碳化硅代替傳統的玻璃或樹脂鏡片，打造出極致輕薄的碳化硅AR鏡片，比平時戴的太陽鏡還要薄。并且，它還實現了大視場角的單片全彩顯示，以及消除了傳統AR眼鏡“彩虹紋”干擾問題。AR眼鏡鏡片的這一次技術突破，首先源自碳化硅。傳統AR衍射光波導眼鏡的散熱問題，即因投影光機和傳感、計算單元產生的熱量堆積，使設備進入過熱保護，在這款碳化硅AR眼鏡中也得到了完美解決。隨著理論和技術研究的突破，作為第三代材料的代表，碳化硅在包括新能源汽車、充電樁、光伏/儲能等應用領域的市場將逐步打開，其中新能源車和光伏為重要領域。概念股包括天岳先進，明德電子，賽微電子等。

3、近日，國際頂尖學術期刊《細胞》上線了實現1型糖尿病臨床功能性治愈的一種化學重編程誘導多能干細胞來源胰島細胞的細胞治療新方法。1型糖尿病難治療已是醫學界的共識，患者只能靠長期注射胰島素、服用降糖藥物來維持生命，卻仍無法有效避免糖尿病并發癥的發生。北京大學、昌平實驗室鄧宏魁教授團隊用再生醫學領域最具潛力的“種子細胞”來制備胰島細胞，并在靈長類糖尿病實驗動物模型體內證明了所分化出的胰島細胞對治療糖尿病是可行性、安全性和有效性。鄧宏魁團隊是國際上唯一一個在該領域正式發表論文完成大動物模型驗證的團隊。概念股包括冠昊生物，開能健康等。