A股期貨上市公司信披評價出爐：永安升A，弘業、南華“原地踏步”，瑞達不知為何降級

每經記者 章光日    每經編輯 吳永久    

10月11日，國務院辦公廳轉發中國證監會等部門《關于加強監管防范風險促進期貨市場高質量發展的意見》的通知（以下簡稱《通知》），旨在加強監管、防范風險、促進期貨市場高質量發展。

資本市場是檢驗期貨行業高質量發展的一個窗口，從市場份額、品牌影響力、盈利能力等維度來看，期貨上市公司也處于行業第一梯隊。對于期貨上市公司而言，信息披露工作的重要性不言而喻。

近期，滬深交易所完成2023—2024年度上市公司信息披露工作評價結果，評價期間為2023年7月1日至2024年6月30日。本次評價期內，A股期貨上市公司的信披工作成效如何？《每日經濟新聞》記者（以下簡稱每經記者）就此展開了調查和采訪。

目前期貨行業A股上市公司共有4家，分別為永安期貨、南華期貨、弘業期貨和瑞達期貨，作為國內期貨行業的頭部企業，本次信披評價獲得了一個A三個B的總成績，而對于如何看待信披評價結果及如何改進信披工作等問題，多家公司的反應令人意外，南華期貨、弘業期貨均未回復相關提問，瑞達期貨則直言不知為何信披評價降級。

4家A類期貨上市公司中僅永安期貨信披評價為A

滬深交易所對上市公司信息披露進行評價的內容包括信披的規范性情況、信披的有效性情況、投資者關系管理情況、履行社會責任情況、被處罰（處分）及采取監管措施情況等七個方面。上市公司信息披露工作評價結果從高到低依次劃分為A、B、C、D四個等級，A為最高等級，即信披評價為優秀。

（圖片來源：截圖自深交所文件）

2023—2024年度，在信披工作方面，4家A股上市期貨公司中，表現最好的是永安期貨，信披評價提升為A，而在2022年—2023年度，永安期貨的信披評價為B；南華期貨和弘業期貨信披評價都為B，而在2022年-2023年度，兩家公司的信披評價也為B，屬于原地踏步；瑞達期貨慘遭降級，由2022年—2023年度的A降至B。

而根據中國證監會公布的2023年期貨公司分類結果，永安期貨、南華期貨和瑞達期貨分類評級為AA，弘業期貨分類評級為A，4家公司均為A類期貨公司。

在ESG指標（環境、社會、公司治理）來看，南華期貨、瑞達期貨和弘業期貨的表現也很一般，每日經濟新聞和中央財經大學綠色金融國際研究院聯合發布的ESG行動派數據平臺顯示，上述3家公司的最新ESG評級分別為B-、C和D。

期貨上市公司的信披評價結果也應該與其對信披工作的重視程度有關。而信披工作很重要的一項內容是投資者關系管理，永安期貨在這方面表現突出。同花順顯示，2023年7月1日至2024年6月30日，永安期貨發布了6次投資者關系活動記錄表，弘業期貨發布了1次投資者關系活動記錄表，而南華期貨和瑞達期貨沒有發布過投資者關系活動記錄表。

此外，從被監管機構處罰情況來看，今年以來，4家A股期貨上市公司中，僅永安期貨未收到證監局的監管罰單。

瑞達期貨回復尚不知為何信披評價降級

瑞達期貨為何信披評價被降級？對此，每經記者致電瑞達期貨證券部，其證券事務代表表示，“公司并沒有被扣分的地方，所以為什么是B，我們也不清楚。”

記者隨后致電深交所投資者熱線，詢問交易所的考核機制，相關工作人員表示，深交所2023年修訂了信披考核的相關內容，但對于瑞達期貨的情況，需要發郵件讓相關部門去核實。截至發稿，記者尚未收到深交所的回復。

每經記者注意到，在經營合規工作方面，瑞達期貨的表現不佳。今年4月17日，海南證監局出具了《關于對瑞達期貨股份有限公司海南分公司采取責令改正監管措施的決定》。根據海南證監局的公示，瑞達期貨合規問題表現在：一是客戶信息管理不當；二是互聯網業務管控不到位；三是營銷人員管理和考核機制缺失；四是適當性管理落實不到位。

（圖片來源：截圖自中國證監會官網）

據每經記者統計，今年上半年，在分類評級為A類的期貨公司中，收到警示函人數最多的為瑞達期貨，共有3人，分別為海南分公司負責人、副總經理及業務主管。

永安期貨積極推動信披創新形式 弘業期貨、南華期貨均未回復

永安期貨近三年以來首次信披評價為A，對此，記者通過電話及郵件采訪了公司的相關工作人員。對于評價期內信披工作的亮點，永安期貨相關人士表示：“評價期內，公司在上海證券交易所平臺披露文件共95份，全年無差錯。在合規披露的基礎上，公司積極推動信息披露創新形式，強化自愿性、主動性披露，并利用數字化技術，通過視頻、語音等多種形式進行投資者互動，多種方式展示公司經營情況。公司董事會重視對投資者的價值回報，在保障公司日常經營和長遠發展的前提下，兼顧投資者短期收益和長期利益，增加分紅頻次，開展前三季度利潤分配，與投資者積極分享經營發展成果。”

對于信披工作中的難點，永安期貨相關人士表示：“期貨公司業務模式和財務報表相對復雜，存在一個會計科目反應多個業務，一個業務涉及多個會計科目的情況，對投資者了解公司業務情況造成了一定的困難。公司目前正在研究如何進一步提升整體期貨行業會計報表的可讀性，從而推動期貨行業信息披露可讀性的提升，進一步打通期貨公司與資本市場的溝通壁壘。”

而弘業期貨連續兩年信披評價為B，對此，記者致電公司證券部，詢問公司是否有改進計劃，相關工作人員讓記者發送郵件進行采訪。截至發稿，記者尚未收到弘業期貨的回復。

在經營合規工作方面，弘業期貨的表現同樣不佳，今年6月份公司因資產管理業務問題收到罰單，而早在2022年11月22日，江蘇證監局就資產管理業務問題對其開過罰單。根據江蘇證監局的公示，在開展資產管理業務過程中，弘業期貨存在接受有關委托人提供的具體投資標的等實質性投資建議，未切實履行主動管理職責的情況，違反了《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》（證監會令第203號）第四十七條第三款規定。

（圖片來源：截圖自中國證監會官網）

南華期貨同樣連續兩年信披評價為B，對此，記者聯系了南華期貨媒體專員，詢問公司對信披工作的看法和改進措施。南華期貨媒體專員態度較為積極，但其表示由于公司領導近期都在出差，所以無法接受采訪。

2024年5月，重慶證監局發布了《關于對南華期貨股份有限公司重慶營業部采取出具警示函措施的決定》（下稱《決定》）。《決定》顯示，南華期貨重慶營業部合規風險管理不到位，內部控制存在缺陷，違反了《期貨公司監督管理辦法》（證監會令第155號）第五十六條的規定。值得注意的是，這份《決定》的落款時間是2023年5月9日。

（圖片來源：截圖自中國證監會官網）

根據《關于加強監管防范風險促進期貨市場高質量發展的意見》，其中提到，加強期貨公司全過程監管，規范期貨公司及其子公司經營活動，對不符合持續性經營規則要求、嚴重影響正常經營的期貨公司，依法撤銷期貨業務許可。因此，合規工作和信披工作應該引起期貨上市公司的高度重視。

（圖片來源：截圖自中國政府網）

此外，根據證監會9月發布的《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，信披評價連續兩年為A級且市值超過100億元的公司，將享受重組簡易審核程序中“精簡審核流程、縮短審核注冊時間”的優惠條件。目前來看，A股期貨上市公司尚未出現滿足優惠條件的公司，作為期貨行業的頭部企業，A股期貨上市公司整體信披工作水平亟待提升。