操盤必讀：廣東發布重大產業創新發展行動方案，加速關鍵核心技術突破；山東構建省域低空天網，飛行器需求達數萬架

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股收盤漲跌不一，道指跌0.80%，納指漲0.27%，標普500指數跌0.18%；科技股多數上漲，英偉達漲逾4%，股價再創歷史新高，市值一夜增加1400億美元，約合人民幣9967億元，總市值超3.5萬億美元，逼近蘋果；奈飛漲約1%，蘋果、亞馬遜、谷歌、微軟小幅上漲；波音漲超3%。中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌0.8%。百度跌超2%，唯品會、阿里巴巴、網易、蔚來、富途控股跌超1%，騰訊音樂、微博、京東、愛奇藝、滿幫小幅下跌，小鵬汽車漲超3%，嗶哩嗶哩、拼多多、理想汽車小幅上漲。

2、國際油價全線上漲，美油12月合約漲1.59%，報69.78美元/桶；布油12月合約漲1.31%，報74.02美元/桶。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數跌1%報19461.19點，法國CAC40指數跌1.01%報7536.23點，英國富時100指數跌0.48%報8318.24點。

（二）宏觀新聞

10月21日，據央行網站，人民銀行開展了證券、基金、保險公司互換便利首次操作。本次操作金額500億元，采用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率50bp，最低投標費率10bp，中標費率為20bp。中金公司隨后認領稱，當日達成了互換便利下的首筆質押式回購交易，質押券為2024年第一期互換便利央行債券。中金公司還表示，將繼續落實中央部署，發揮穩市作用，全力支持宏觀政策實施。國泰君安證券也表示，已與中債信用增進公司簽署《債券借貸協議》，本周一完成首次交易相關的質押操作手續，以及交易前期相關配套工作，預計本周內可開展利用SFISF借貸資金的增持股票交易。

（三）機構觀點

名禹資產：政策推進及預期層面，央行正式啟動5000億證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）及3000億股票回購增持再貸款，“物價合理回升”再度被提及，降息降準預期提升，各部委關于貨幣、地產、財政、實體經濟系列重磅政策逐漸落地；資金及交易層面，節后一周較為極致的市場情緒和技術超買使得增量資金入場節奏有所放緩，長期潛在入市資金及存量回補倉位資金規模依然較大；綜合來看，我們維持節后主要判斷，大勢研判上存量資金的回補速度和增量資金的入市節奏更加重要，資金驅動的普漲行情或部分向基本面驅動的結構性行情切換。市場風格上，受益風險偏好回暖的小盤成長和估值修復的紅利價值或都有表現機會。投資機會上，關注三季報有望超預期的成長類行業如電子、電新、醫藥等。

融智投資基金經理夏風光：當前市場進入到預期的不斷修正，實際上這一段時間，無論是基本面還是政策面并沒有變化，近期出臺的經濟數據有的不盡如人意，但是也只反映過去，政策的拐點則是毋庸置疑的。當前可能有的投資者人會擔憂政策落地的力度，但是把握宏觀的核心是要看方向，開弓沒有回頭箭，政策的目的顯然是要恢復經濟的活力，只要這個目標沒有達到政策就會持續發力。資產價格的定價機制無外乎資產的內在價值和估值水平，利潤增速，通脹預期，其次才是情緒變化。所以應該明確的是，在核心指數的估值水平不高，預期明顯改善的大方向下，我們應該對市場充滿信心。

鴻涵投資：政策轉向信號明確，短期看央行流動性托底市場，中期關注財政政策發力。短期盡管基本面仍舊偏弱，但市場流動性預期邊際向好，面向金融機構的后患便利落實快于預期，招商系上市公司步調一致發布回購計劃，上市公司貸款回購股票等對于市場下行風險將產生托底作用。當前點位謹慎偏樂觀，維持結構行情的判斷。配置建議：關注科技輪動及低位補漲機會，果鏈、低空經濟、智能駕駛、AI產業鏈、數據要素及設備以舊換新。

（四）行業掘金

1、廣東發布重大產業創新發展行動方案（2024—2030年），其中提到，力爭到2030年取得10項以上關鍵核心技術突破，打造10個以上“拳頭”產品，培育10家以上具有國際競爭力的一流領軍企業，建設10個左右國家和省級創新平臺，培育形成新的千億級產業集群，建設成為具有全球影響力的產業創新高地，大力推動刻蝕機、鍵合機、外延生長設備及光矢量參數網絡測試儀等關鍵裝備研發，落實工業設備更新改造政策，加快關鍵設備更新升級，建設成為具有全球影響力的產業創新高地。從方案內容來看，主要利好光模塊、光刻膠概念等概念。概念股包括強力新材，太辰光，光庫科技，同有科技等。

2、為加快推動山東省低空經濟發展，10月20日，山東高速城鄉發展集團擬依托運營管理的7059公里高速公路路網、配套服務區等，搭建城際、城區、鄉鎮間的低空交通線，預估需要續航長、載重大的干線飛行器需求不低于2千架，載重小的支線飛行器需求不低于2萬架。工業和信息化部近日表示，要以低空產業生態構建為導向，支持空域資源較好、應用場景豐富的優勢地區先行先試，因地制宜地打造低空多場景的應用示范體系，加快培育低空物流，城市和城際空中交通、低空文旅等低空消費新業態，打造經濟增長新引擎。當前政策推動低空經濟進入快速發展期。在國家高度重視和地方積極布局的背景下，我國低空經濟未來發展空間巨大，概念股包括蘇交科，商絡電子，新晨科技等。

3、10月19日，在“2024世界智能網聯汽車大會”閉幕式上，《車路云一體化系統建設與應用指南》正式發布。國家智能網聯汽車創新中心車路云一體化首席技術專家杜孝平代表指南編制組介紹了《指南》核心內容。2024年1月，工業和信息化部、交通運輸部等五部委聯合組織開展的智能網聯汽車“車路云一體化”應用試點工作正式啟動，并于 7 月公布了首批 20 個試點城市名單。當前，各試點城市正積極部署車路云一體化系統建設。5月20日，由國家智能網聯汽車創新中心牽頭，聯合五部委多家相關機構與單位，撰寫并發布了《智能網聯汽車“車路云一體化”規模建設與應用參考指南（1.0版）》，明確應用試點的推進要點與期望效果。概念股包括中海達，高新興，東土科技等。