10月22日券商晨會精選|對A股維持標配觀點；看好中國造船全球份額提升

10月21日，中共中央、國務院發布關于深化產業工人隊伍建設改革的意見。其中提出，提高產業工人經濟收入。堅持多勞者多得、技高者多得、創新者多得，進一步完善收入分配制度，提高勞動報酬在初次分配中的比重。分析人士認為，這利好高端裝備制造業。以下是10月22日一些券商晨會精華研報，僅供參考。

國泰君安：對于A股仍維持標配觀點

國泰君安研報表示，近期的政策組合拳有力地逆轉了此前市場極度悲觀的預期，市場風險偏好得以大幅提振，短期市場表現主要由資金流動性、市場情緒以及微觀交易結構決定。市場的高波動運行使得此前極度樂觀的情緒以及預期稍有降溫。前期發布會強化了財政政策發力的確定性，但由于市場對財政政策具體內容缺乏明確的預期共識，短期尚存一定分歧，或推高資產定價的博弈性。在財政政策發力以及貨幣政策支持的背景下，權益資產的運行中樞或有望較顯著提升，因此，我們對于A股仍維持標配觀點。

國金證券：成本領先+技術提升，看好中國造船全球份額提升

國金證券研報表示，①受益于造船價持續上行、行業集中度提升的造船企業龍頭中國船舶；②受益船用柴油機價格不斷上漲的船舶動力系統龍頭中國動力。成本領先+技術提升，看好中國造船全球份額提升。韓國以高端船舶建造為主，產業鏈配套完善，日本聚焦散貨船制造。歷史經驗來看，日、韓船舶產業憑借政府財稅優惠政策，船舶配套產業鏈的不斷完善，以及頭部船企合并重組和專業化分工，實現了造船企業、船配企業的協調同步發展。我們判斷未來中國有望憑借勞動力成本優勢、鋼材成本優勢、技術優勢等優勢進一步鞏固全球造船業“霸主”地位。

國金證券：機械行業“牛市”復盤與展望 建議關注三條主線

國金證券研報表示，從前三次機械行業“牛市”復盤看到了分別來自于經濟刺激政策（2008-2011年）、并購重組政策（2014-2015年）、產業支持政策（2018-2021年）帶來的行業大機會。沿著歷史政策的脈路，基于經濟刺激政策，建議關注直接受益的工程機械、刀具行業；基于產業支持政策，建議關注與自主可控、新質生產力強相關的工業母機、人形機器人行業；基于并購重組政策，建議關注中國船舶與中國重工合并。

中金公司：中期科技成長風格仍有望占優 重點關注半導體、消費電子、通信設備等

10月22日，中金公司研報指出，9月底國新會和政治局會議釋放積極的政策信號，節后財政部表態未來財政力度加碼，前期市場底部已基本探明。資本市場資金面明顯好轉，但政策預期傳導至經濟基本面的過程需要時間，企業盈利仍處低位，受需求不足、產能充裕、物價偏低等因素影響，高景氣行業依然稀缺。從產業趨勢上看，中金公司認為2025年有望迎來AI消費終端逐步普適，有望推動需求上行。未來關注不同子行業景氣度和格局變化，如在本輪半導體上行周期中，廠商擴產意愿增強，明年部分子行業供需格局或可能發生轉變。中金公司認為中期科技成長風格仍有望占優，但需密切關注海內外宏觀和產業趨勢邊際變化，重點關注半導體、消費電子、通信設備等。

中信證券：省間電力現貨市場轉正，加快統一市場建設

中信證券研報表示，經過近3年試運行后省間電力現貨市場轉入正式運行，全國統一電力市場建設再進一步；省間現貨市場發展有助發揮省間電力余缺互濟作用，緩解地區電力供需不平衡問題；省間電力現貨市場發展也有助挖掘跨省消納潛力，通過更有效的價格信號等手段促進新能源消納。

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【場外資金積極入場 高手：牛市中要學會持股！比賽報名進入尾聲，趕緊上車贏現金大獎】周一，上證指數繼續震蕩上漲，北證50暴漲16%，低空經濟、跨境支付、商業航天等板塊表現出色，場外資金積極入場。收盤，滬深京三市成交額超過2.2萬億元，較上周五放量約1000億元。在每日經濟新聞APP舉辦的掘金大賽第43期比賽中，多位選手火速報名入場，一些參賽選手認為，由于上周末的一致看多預期，所以周一盤中出現震蕩，但盤面還是非常鬧熱，抓緊時間上車，牛市中很多板塊都有機會的，要學會持股。大賽為模擬炒股，獎金豐厚，獲獎機會大。比賽結束收益為正的選手將獲現金獎勵，其中冠軍獎勵2188元現金（稅前）。目前報名進入尾聲，報名時間為10月1日到10月29日24時，比賽時間為10月8日到10月31日。在掘金大賽交流群中，還能與高手交流市場看法、投資技巧。同時，為方便選手了解更多的市場熱點和提高獲獎機會，只要報名參加掘金大賽就能每天免費解鎖一條“火線快評”。