非美元貨幣集體大跌！歐元7天重挫超3%，泰銖領跌亞洲貨幣，韓國政府宣布“介入”，外匯交易員緊盯日本政府

隨著特朗普勝選及市場對美聯儲寬松貨幣政策預期的轉變，美元近日反彈勢頭明顯，導致以新興市場貨幣為首的一眾非美貨幣大幅貶值。 北京時間11月14日早盤，彭博美元現貨指數升至2022年11月以來新高。與此同時，歐元跌至一年以來新低，日元兌美元自今年7月份來首次跌破156關口，韓元近期的大幅貶值已經導致當局采取口頭警告的措施…… 目前，外匯交易員們正在密切關注日本當局可能采取的干預手段。 圖片來源：每經制圖 巴克萊研究團隊在發給《每日經濟新聞》記者的置評郵件中稱，“期貨市場對美聯儲后續貨幣政策的定價反應了美國‘軟著陸’的可能性。因此，美國一連串積極的數據導致了市場對美聯儲貨幣政策的鷹派定價，這支撐了美元走強。我們的研究表明，美國政府財政寬松和關稅政策均可能導致美元大幅走強?！? 非美貨幣大跌：南非蘭特7個交易日重挫近5%，泰銖領跌亞洲貨幣 北京時間周三（11月13日）晚間，美國商務部公布的10月CPI數據總體符合預期，盡管3個月核心年率反彈?？傮w而言，10月的CPI支持了美聯儲下月繼續降息25個基點的概率——芝商所“美聯儲觀察”工具顯示，掉期交易員在數據公布后將下月降息的概率從56%左右提高至83%。 不過，期貨交易員大幅下調了美聯儲明年降息的次數預期，預計美聯儲明年僅進行兩次25個基點的降息。 圖片來源：芝商所 盡管如此，美元指數當日仍收漲0.53%。周四亞洲交易時段，美元指數持續上漲，截至發稿一度觸及106.78，創一年新高。美元延續大漲走勢，導致一眾非美貨幣收跌。 據《每日經濟新聞》記者梳理，自11月6日特朗普宣布勝選以來的7個交易日內，以新興市場貨幣為首的非美貨幣均大幅貶值。 發達市場貨幣中，歐元兌美元在此期間大幅貶值3.45%，觸及2023年10月以來的新低，英鎊和日元兌美元也創出半年新低。 新興市場貨幣中，南非蘭特兌美元在這7個交易日中累計貶值近5%，泰銖領跌亞洲貨幣，下跌4.35%，韓元兌美元創下兩年新低。彭博社的數據顯示，截至發稿，MSCI新興市場貨幣指數幾乎抹去了年內所有漲幅。 圖片來源：彭博社 巴克萊銀行外匯及新興市場宏觀策略師張蒙在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，“美聯儲降息節奏放緩，或將給亞洲貨幣帶來較大壓力，尤其是對于依賴美聯儲政策指引的亞洲國家/地區央行。即使美聯儲已經開始降息，由于美元的強勢影響，亞洲貨幣仍然面臨貶值壓力。這些國家/地區的央行可能不得不推遲降息計劃，從而在未來的某個時間點需要進行更大規模的降息來應對經濟形勢?！? 張蒙還談到了印度盧比和日元這類比較典型的非美貨幣的跌勢。張蒙認為，美國大選后，印度盧比表現遜于預期，原因有兩點：一是自9月份以來，部分股市資金已流出；二是在美國大選前夕，投資者傾向于采取弱風險的投資策略。而日元受特朗普政策的影響更大，自10月以來，投資者已經開始進行套息交易，另外，日本大選后，市場對鷹派政策的預期減弱，從而削弱了對日元的支撐。 6.4萬億美元！亞洲外匯儲備持續增長，但韓國已緊急“行動” 雖然特朗普勝選可能導致非美貨幣貶值的趨勢持續，但分析指出，亞洲的6.4萬億美元外匯儲備為投資者提供了信心，各國/地區央行在應對潛在的市場動蕩時擁有充足的儲備。 彭博社的數據顯示，除日本外，亞洲地區的外匯儲備總額達6.4萬億美元，較2023年末的6.2萬億美元和2022年的5.9萬億美元有所增長。中國外匯儲備規模顯著，印度的外匯儲備已突破7000億美元創下新高，泰國和菲律賓的外匯儲備也較為充足。越南和馬來西亞的外匯儲備則相對不足。 巴克萊亞洲外匯及新興市場宏觀策略主管Mitul Kotecha表示：“亞洲外匯儲備的持續增長，給予各國央行足夠的干預能力。盡管市場對特朗普勝選的預期已經部分消化，但這一預期成真，亞洲貨幣仍將面臨更大的壓力。” 三菱日聯銀行高級外匯分析師Michael Wan也指出：“亞洲大多數國家的外匯儲備充足，這為抵御市場風險提供了保障。外匯儲備是多數亞洲國家的第一道防線?！? 《每日經濟新聞》記者注意到，面對近期亞洲貨幣的突然走軟，亞洲一些央行已承諾將積極行動應對外匯市場的波動。 10月以來韓元兌美元大幅貶值（圖片來源：XE） 韓國副總理兼企劃財政部長官崔相穆14日在主持“緊急宏觀經濟金融座談會”時表示，隨著美國新政府的政策基調變化，世界經濟增長及物價趨勢、主要國家貨幣政策基調等不確定性依然存在，政府將通過24小時聯合監控機制高度關注市場動態，及時應對可能的波動。崔相穆指出，政府在維持多種應對體系的同時，當金融及外匯市場變動性過大時，將及時迅速實施積極的市場穩定措施。 據央視新聞，崔相穆此番表態被認為是韓國政府口頭介入外匯市場以維持韓元匯率穩定?？陬^介入是指通過介入市場信息來減少匯率大幅波動的政策手段。 周四，日元對美元匯率跌至四個月來的最低點，大大提高了日本外匯官員再次介入干預的風險。據彭博社上月對53位經濟學家進行的調查顯示，經濟學家們認為，可能引發日本當局干預的日元兌美元最低預期為150，預測中位數為160。 日本在今年4月底和5月初的匯市干預中花費了創紀錄的9.8萬億日元（合630億美元），在日元跌至1986年以來的最低點后，又在7月初花費了5.5萬億日元提振日元。 人民幣方面，盡管市場存在“強美元”預期，但北京大學國民經濟研究中心指出，國內穩增長政策效應釋放，經濟出現企穩信號，將支撐人民幣匯率。 中國人民銀行2024年第三季度貨幣政策執行報告明確指出，下一步將做好跨境資金流動的監測分析，強化預期引導，防止形成單邊一致性預期并自我實現，堅決防范匯率超調風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。 免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。