共享基經丨讀懂主題ETF（五十五）：煤炭、石油板塊漲幅居前，3只石油主題ETF有何區別？

每經記者 黃小聰    每經編輯 趙云    

12月4日，A股多個指數收跌，不過從行業來看，煤炭、石油等行業漲幅居前。在ETF方面，能源、石油等相關主題產品表現較好。

此前，我們已經對能源相關主題的ETF進行過詳細對比，這一期我們再來了解以石油為主題的ETF以及它們所跟蹤的指數。

1、3只“石油”主題ETF

Wind數據顯示，截至目前，名稱中含有石油的主題ETF共有3只，不過規模都不大，均低于2億元。

這3只ETF主要跟蹤兩個指數，分別為國證石油天然氣指數和中證油氣產業指數。

2、成份股數量、市值不同

具體來看，國證石油天然氣指數主要反映的是滬深北交易所石油與天然氣領域相關上市公司的整體表現。共有73只成份股，wind數據顯示，平均市值約642億元，不過中位數市值只有65.84億元。

中證油氣產業指數則是從滬深市場中選取業務涉及石油與天然氣的開采、設備制造、運輸、銷售、煉制加工，以及初級石油化工產品生產等領域的上市公司證券作為指數樣本。共有60只成份股，平均值約為793億元，中位數約99億元。

3、前十大權重占比不同

從前十大權重股來看，wind數據顯示，國證石油天然氣指數前十大權重的累計占比為59.70%，其中中國石化、中國石油的占比超過12%。

再看中證油氣產業指數，前十大權重的累計占比為54.46%，其中中國石化的權重占比超10%。

4、過往表現不同

今年以來，兩個指數都實現了正收益，國證石油天然氣指數的收益好于中證油氣產業指數。

此外，在近三年、近五年的年化收益方面，也是國證石油天然氣指數好于中證油氣產業指數。

5、估值水平大致相同

wind數據顯示，國證石油天然氣指數目前的市盈率TTM在11.71，位于歷史約30%的分位。

而中證油氣產業指數目前的市盈率TTM在11.99，同樣也是位于歷史約30%的分位。

整體而言，兩個指數目前的估值水平差異不大，且都位于歷史較低的分位。不過也可以看出，整體估值水平在低位區域持續了比較長時間，估值要明顯提升需要更多催化因素。

不過從近幾年的收益表現來看，近三年到近五年的年化收益基本在4%-6%之間，波動率在25%以內，如果投資者可以接受這樣的收益水平和波動幅度，可能才比較適合持有。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N2148455721