今天，兩大板塊爆發——道達投資手記

在第四天的技術直播中，OpenAI推出了ChatGPT內置工具Canvas。Canvas可以為用戶編程和寫作提供幫助。

去年1月，由OpenAI打造的ChatGPT火遍了互聯網，一躍成為人工智能（AI）領域的現象級應用。之后，無論是資本市場，還是產業界，都掀起了一股人工智能的科技浪潮。

除上游硬件端高速發展之外，下游應用端的發展也在逐步展開，比如AI耳機、AI眼鏡、AI手表、AI玩具等。

而在資本市場上，從產業鏈傳導規律來看，從上游到下游都會掀起一波行情。

最近一個月，Applovin等美股AI應用股大漲，掀起了新一輪AI應用炒作的序幕。目前炒作已經輪到了AI眼鏡等領域。

AI眼鏡是一款將多功能集成于一體的AI技術載體，當前多家大廠陸續入局并發布AI智能交互眼鏡，即將上演“百鏡大戰”。

比如，10月以來，包括百度、Looktech、Rokid、影目科技、閃極科技在內的多家公司，加入智能眼鏡戰場，紛紛發布自家新品。同時，產品形態也開始疊加AR功能。

有機構表示，AI智能交互眼鏡行業元年已至，行業蓄勢待發，開始駛入快車道。還有機構表示，2025年起，有望看到眼鏡硬件迭代+AI Agents生態崛起+用戶突破三重邏輯共振。

除了AI眼鏡之外，AI耳機、AI手表、AI玩具、AI陪伴、AI音箱等也在逐步落地，相關概念股也獲得了資金的追捧。

我們回到市場。

今天，A股三大指數漲跌不一。截至收盤，上證指數上漲0.29%，深證成指上漲0.33%，創業板指數下跌0.11%。

滬深兩市成交額達到1.78萬億元，較昨日萎縮超4000億元。滬深京三市個股漲多跌少，共有3800多只個股上漲，個股漲跌幅的中位數為上漲0.9%。

昨天，達哥在文章中提到，大盤周三有反彈的需求，重點關注上證指數能否突破3440點-3446點區間的壓力。

今天，上證指數果然反彈，盤中最高在3437點，走勢符合達哥預期。

關于上證指數未來一段時間的走勢，達哥有兩個猜想。

第一種是慢慢修復昨天的假陰線，然后再順勢突破10月8日的高點。

第二種是調整幾天，然后再度向上走，直到突破10月8日的高點。

其中，第二種走勢，可以用“下蹲是為了更好地起跳”來詮釋。

在12月8日的文章《A股新一輪行情已不遠？》中，達哥提到，結合市場震蕩時間、重要會議時間、春季攻勢時間，市場可能正在進入最為關鍵的布局時期，新一輪行情可能已不遠。

從11月8日的階段高點到11月27日的階段低點，上證指數運行了14個交易日。三角形走勢走向收斂，越到末端，其時間會越短。這意味著，假如市場選擇向下調整，調整時間大概率會小于14個交易日，這也與春季攻勢的時間相契合。

也就是說，即便市場向下調整，其時間也是“看得見”的。

以上僅是達哥的猜想，實際走勢以市場給出的答案為準。

不過，無論是哪種走勢，達哥認為都應以持股為主。畢竟從9月24日央行宣布創設兩項結構性貨幣政策工具到12月9日政治局會議對貨幣政策的定調，都在為未來的行情打下基礎。

從資金層面來看，三批中證A500ETF陸續獲批及入市，也是看好市場未來的表現。從市場角度來說，也有一個現象能說明投資者對市場的看好，那就是低價股。

截至今天，滬深京三市股價低于2元的個股只有22只，其中非ST個股僅有6只；創業板中股價低于3元的個股，僅有5只；北證市場已經沒有股價低于4元的個股。低價股指數從7月低點以來實現了翻倍。

短期而言，上證指數下方支撐位依次在3402點、3385點、3350點這三個點位附近，上方壓力依次在3440點-3446點區間、3455點、3490點這三個位置附近。

板塊方面，AI應用方向繼續獲得資金青睞，AI眼鏡、豆包AI兩大板塊爆發。AI眼鏡板塊指數今天上漲4.79%，位居概念板塊漲幅榜首位。與AI有關的無線耳機、AI PC、AI手機、智能穿戴的漲幅，均位居前列。豆包AI相關概念股紛紛大漲。

需要注意的是，AI已有和AR結合的趨勢，這有可能會提振市場對消費電子、元器件的預期。今天，歌爾股份盤中大漲，創下最近兩年的新高，對AI眼鏡、AR、消費電子均是正面反饋。

從AI耳機、AI眼鏡來看，SoC芯片是端側AI的重要環節。以RaybanMeta眼鏡為例，SOC芯片的成本占據了其綜合硬件成本的約三分之一，是最大的成本項。

人形機器人板塊今天出現分歧，出現了一些高切低的現象，這是板塊行情走勢良性的表現。

作為AI下游最重要且落地預期速度最快的方向之一，疊加屬于新質生產力范疇，再借鑒低空經濟的炒作時間，達哥認為，人形機器人板塊的炒作不會太快結束。

除了人形機器人之外，機器狗、機器狼也存在機會。在中國航展上，機器狗、機器狼都有過亮相。

消費方向今天走強。重要會議關于“全方位擴大國內需求”的表述，疊加元旦及春節即將到來、胖東來人流量火爆刷屏，為市場資金的炒作提供了邏輯。

消費方向的商業連鎖、食品飲料兩個板塊，共有超過20只個股漲停。從這些漲停個股來看，他們基本都不屬于機構票。現在市場的資金主導權還是游資，風格就是題材概念、小盤股、低價股。

最后達哥作一個總結：今天市場對昨天的假陰線進行修復，符合預期。大盤短期走勢已不再重要，重要的是個股。由于市場賺錢效應明顯，且市場成交持續在1.5萬億元左右及之上，以輕指數重個股為主。

板塊方面，重視AI應用、人形機器人等方向，消費方向以低位為主。AI應用不斷發酵新方向，比如AI眼鏡、豆包AI等；此外，市場也由人形機器人方向發散到機器狗、機器狼等方向。

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（張道達）

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封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝