個人養老金投資產品目錄新增85只基金，基金公司已陸續開始增設Y份額

每經記者 任飛    每經編輯 趙云    

12月12日，五部門發布的《關于全面實施個人養老金制度的通知》顯示，個人養老金制度將于12月15日推廣至全國。根據通知要求，國債納入個人養老金產品范圍，將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄。

另據證監會官網公告，首批納入個人養老金投資產品目錄的權益類指數基金有85只，涵蓋滬深300、中證A500等核心指數。同一天，多家基金公司已經發布公告，陸續對納入其中的基金增設Y份額。業內人士表示，基金公司已提前上報申請材料，隨著政策的落地，基金公司會陸續開放入選產品的Y份額。

基金公司陸續公告對入選基金增設Y份額

12月12日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、金融監管總局、中國證監會五部門發布《關于全面實施個人養老金制度的通知》，個人養老金制度將于12月15日推廣至全國。其中有關投資端的優化備受外界關注。

根據通知要求，國債納入個人養老金產品范圍，將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄。據證監會官網公告，首批納入個人養老金投資產品目錄的權益類指數基金有85只，涵蓋滬深300、中證A500等核心指數。

該通知在12日中午12時前發布，午間休市開始，陸續有公募基金公司開始對入選名單的旗下產品增設Y份額并進行公告。截至下午15時，已經有博時、中歐、天弘、廣發、易方達等十余家公募機構對旗下入選名單的產品增設Y份額進行公告。

例如，博時基金公告稱，決定自12月13日起對博時中證A500ETF聯接基金增加Y類基金份額。所謂Y份額，是針對個人養老金投資基金業務單獨設立，通過個人養老金資金賬戶申購，在投資者申購時收取申購費用，但不從本類別基金資產中計提銷售服務費的基金份額。

此外，中歐基金旗下中歐滬深300指數發起式基金也公告增加Y類基金份額，申萬菱信中證500指數優選增強也增加Y類份額，華夏上證50ETF聯接、國投瑞銀滬深300指數量化增強等也都增加了Y類基金份額。這些產品都是證監會截至12月12日發布的個人養老金基金名錄的新增產品，從中也可看出，此次新增的權益類基金種類以及投資范圍更加多元。

對于此次入選產品增設Y份額的節奏，《每日經濟新聞》記者在同業內多家基金公司了解獲悉，基金公司會提前一段時間上報材料，一般會提前兩三天知道具體入選的產品名單。隨著政策的落地，各家基金公司會相繼公布入選的基金名單，但對應產品何時開放Y類份額則需要基金公司自己把控。

可見，后期將會有越來越多入選名單的基金開放Y類份額，而業內也反饋稱，后期或將陸續有新的產品入選名單之列。記者結合證監會此次公布的名單來看，首批85只入選基金來自30家公募基金，以寬基指數基金為主，包括場內和場外基金。

有望帶來增量資金

我國個人養老金制度自2022年11月試行，兩年來先行工作取得積極成效，制度總體運行平穩。以銀行個人養老金賬戶為基礎，商業銀行、銀行理財子公司、保險公司、基金公司、證券公司等多機構在產品供給、渠道拓展等方面積極參與。

此次個人養老金制度全面實施，一方面在地區范圍上拓展至全國，增加了覆蓋人群，實現愿繳者盡繳，擴大了個人養老金的資金來源；同時也給具有一定儲備、參與意愿較強的個人實現完善其個人保障的機會，有望實現個人養老金規模的快速增長，為后續養老三大支柱平衡穩定發展奠定牢固的基礎。

那么，指數基金納入個人養老金，對推動指數基金發展有何影響？

博時基金指數與量化投資部基金經理尹浩表示，可以為指數基金帶來新的資金來源，促進產品規模的增長。尹浩認為，個人養老金賬戶具有稅收優惠，疊加指數基金的低費率優勢，有利于吸引投資者通過個人養老金賬戶投資指數基金。

對于個人養老金業務的作用，尹浩表示，一是豐富個人養老金投資范圍，優化投資結構；二是市場需求增長，隨著個人養老金賬戶的普及，投資者多樣化的投資需求在增長；三是個人養老金作為中長期資金，有利于穩定市場，符合監管部門促進資本市場健康發展的目標。

此外，中歐基金也表示，此次個人養老金制度全面實施，一方面在地區范圍上拓展至全國，增加了覆蓋人群，實現愿繳者盡繳，擴大了個人養老金的資金來源；同時也給具有一定儲備、參與意愿較強的個人實現完善其個人保障的機會，有望實現個人養老金規模的快速增長，為后續養老三大支柱平衡穩定發展奠定牢固的基礎。

另一方面，考慮到我國居民金融資產配置風險偏好較低，對銀行存款和理財產品更為信任，目前存款占比遠超海外的情況將維持較長一段時間。但在利率中樞下行、權益資產配置性價比凸顯的背景下，未來基金和直投占比有望不斷提升。此次新增指數基金等產品，豐富了投資產品范圍，更加有利于個人養老金的長期發展。

在其看來，此次個人養老金全面推行，標志著我國在養老第三支柱建設方面邁出了堅實的一步，借鑒海外IRA發展經驗，我國未來可以通過逐步提高稅優限額、豐富稅優模式、打通二三支柱等方式來實現第三支柱的進一步完善。

個人養老金基金名錄新增85只基金如下↓

（截至2024年12月12日 來源：證監會網站）

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝