比亞迪布局具身智能，人形機器人迎來重磅催化；財政部：明年要實施更加積極的財政政策（投資早參）

（一）重要市場新聞 1、上周美股道指累計下跌1.82%，標普500指數下跌0.64%，納指上漲0.34%。納斯達克金龍中國指數上周累計下跌約5.3%。 2、近期財政部召開會議指出，明年要實施更加積極的財政政策，確保財政政策持續用力、更加給力。財政部門要準確把握明年經濟財政工作的總體要求和政策取向，提高財政赤字率。要增加發行超長期特別國債，持續支持“兩重”項目、加力擴圍實施“兩新”政策。要增加地方政府專項債券發行使用，擴大投向領域和用作項目資本金范圍。 3、12月14日，中國證監會負責人主持召開會議強調，堅決落實“穩住樓市股市”重要要求，切實維護資本市場穩定；深化資本市場投融資綜合改革，抓好推動中長期資金入市工作；鼓勵以產業整合升級為目的的并購重組等。 4、12月14日，中國人民銀行研究局局長表示，要適度加大貨幣政策支持力度，適時降準降息，加大貨幣信貸投放力度?？偟目?，明年適度寬松的貨幣政策將在今年支持性立場的基礎上適度發力。 （二）行業掘金 1、12月14日開幕的2024-2025中國經濟年會上，商務部表示，將加快出臺推動首發經濟的政策文件，指導各地找準定位、因地制宜發展首發經濟。深入實施數字消費提升行動，推廣“人工智能+”消費。擴大綠色消費，持續推進新能源車、智能家電銷售等。首發經濟作為一種新興業態，始于“首店”經濟，并由品牌門店擴展到首發、首秀、首展等多領域，由此形成首發經濟現象，為消費市場帶來新動能。新產品、新內容、新場景等迎合了消費者不斷升級的需求，呈現出個性化、多樣化、體驗化的消費發展趨勢。 點評：商務部提出加快推動首發經濟政策，預示著消費市場將迎來新的增長點。首發經濟將促進品牌創新，提升消費體驗，有利于相關行業如新能源汽車、智能家電等拓展市場。同時，數字消費和綠色消費的推廣，將引導股市資金流向相關板塊，增強市場活力。在激發消費需求的過程中，以點帶面，將相關產業要素資源聚合并拓展成網，進而帶動上下游產業及相關領域發展，使得“人工智能+”的消費模式受益，概念股包括漢得信息、中胤時尚、米奧會展、鋒尚文化等。 2、中國人民銀行等九部門聯合印發《關于金融支持中國式養老事業服務銀發經濟高質量發展的指導意見》，明確2028年和2035年養老金融發展的階段性目標，從支持不同人群養老金融需求、拓寬銀發經濟融資渠道等五方面提出16項重點舉措。完善金融支持銀發經濟的服務體系和管理機制，擴大銀發經濟經營主體和產業集群發展的信貸投放。養老產業的快速增長主要得益于人口老齡化的加劇。這種人口結構的變化推動了養老服務需求的增加，進而促進了市場規模的擴大。 點評：此舉標志著金融支持養老產業的力度加大，將促進銀發經濟相關企業獲得更多信貸支持，擴大市場規模。有望提升養老服務業的整體競爭力，對涉足養老產業的上市公司構成正面影響。根據艾媒咨詢的報告，2023年中國養老產業市場規模為12萬億元，同比增長16.5%，預計2024年將達到13.9萬億元，2027年有望突破20萬億元。對于布局的上市公司而言，成長空間巨大。概念股包括魚躍醫療、延華智能、豪悅護理等。 3、12月14日舉行的2024中國醫學人工智能大會上，一款名叫亥步的多模態醫療大模型正式發布。該模型參數規模達千億級別，可支持文本文檔、圖片、視頻等多樣格式大數據分析和決策以及輸出，為醫學影像解讀、診斷提供了可靠的助手。大會還發布了中國醫學人工智能“上海宣言”，啟動中國人工智能醫療器械創新產業聯盟。人工智能已經逐步滲透到疾病診斷、治療方案制定、醫療資源配置、患者健康管理等醫療行業的各個環節。人工智能已經可以幫助醫生提高診斷準確率，降低誤診率。 點評：多模態醫療大模型的發布，標志著人工智能在醫療領域的應用邁出重要步伐，將增強相關醫療技術企業的核心競爭力。將對醫療診斷，特別是在影像診斷領域，人工智能模型可以提高診斷的速度和準確性，幫助醫生識別疾病。病理分析領域，人工智能在病理切片分析中的應用可以快速識別癌細胞等異常細胞，提高病理診斷的效率。人工智能模型可以分析大量的臨床數據，為醫生提供治療建議和決策支持。概念股包括麥迪科技、潤達醫療、萬達信息、衛寧健康等。 4、12月13日，比亞迪招聘官微發布消息，比亞迪具身智能研究團隊開始招聘。招聘宣傳材料透露該團隊已開發完成工藝機器人、智能協作機器人、智能異動機器人、類人形機器人等產品，將展開各類機器人本體及系統的定制開發，不斷增強機器人感知與決策能力。國內廠商在人形機器人本體結構、運動控制算法、軟件工程等方面持續迭代，并積極探索下游產業化應用場景。行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺傳感器、空心杯電機、軟件系統是當前國產化提升空間較大的核心環節，同時也是技術壁壘較高的零部件。 點評：比亞迪布局具身智能機器人領域，透露出公司向人形機器人領域布局的決心，有望增強其在智能裝備制造領域的競爭力。特斯拉Optimus作為具身智能的先行者，有望率先進入批量化生產階段，而國內供應鏈廠商在人形機器人核心技術上的迭代，將推動相關產業鏈升級。行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺傳感器、空心杯電機等核心部件的國產化提升，預示著供應鏈公司在具身智能機器人領域的發展而獲得新的增長機會。概念股包括拓斯達、漢宇集團、漢威科技等。 5、大廠博通2024財年實現收入516億美元，同比增長44%，創下歷史新高。其中公司AI相關收入整個財年同比增長了220%，達到122億美元。靚麗業績推動下，博通股價在12月13日暴漲24.43%至224.8美元/股，市值首次突破1萬億美元大關。在AI裝備競賽中，全球科技公司迫切希望實現AI處理器多元化，一方面可以降低對英偉達的依賴，另一方面也可以通過定制，滿足更個性化的性能需求和場景應用。 點評：博通2024財年的亮眼表現，尤其是AI領域的強勁增長，凸顯了行業在人工智能領域的巨大潛力。此業績不僅鞏固了博通的市場地位，也可能促使投資者重新評估整個板塊的價值。同時，AI處理器多元化趨勢預示著行業競爭格局的變動，對供應鏈及相關技術公司可能產生深遠影響。定制AI業務高景氣下，國內相關產業鏈映射公司望受關注。概念股包括同有科技、太辰光、奧飛數據等。 免責聲明：文章內容僅供參考，不構成投資建議