每日經濟新聞 2024-12-23 22:51:37
每經記者 彭斐 每經編輯 董興生
在對上海萊士（SZ002252，股價7.22元，市值479.26億元）的收購落地半年后，海爾旗下“同門兄弟”要上演重組戲碼。
12月22日深夜，海爾生物（SH688139，股價35.20元，市值111.92億元）發布關于籌劃重大資產重組的停牌公告顯示，海爾生物與上海萊士正在籌劃，由海爾生物通過向上海萊士全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士，并發行A股股票募集配套資金。
《每日經濟新聞》記者注意到，海爾生物與上海萊士均為海爾集團公司控制的上市公司。從市值體量來看，這無疑是一次大膽且富有挑戰的整合。
對于此次重大資產重組，海爾生物給出這樣的前綴：為打造一流的綜合性生物科技龍頭，完善血液生態產業鏈布局并發揮協同價值，推動公司高質量發展。
在相關業內人士看來，海爾生物與上海萊士不僅歸屬于同一實控人，在產業上也有諸多協同點，包括戰略規劃、產品研發、市場網絡、成本管理、海外拓展等。
海爾生物吸并上海萊士
海爾生物的公告顯示，2024年12月20日，公司與上海萊士簽署了《吸收合并意向協議》，海爾生物擬通過向上海萊士全體股東發行A股股票的方式換股吸收合并上海萊士，同時發行A股股票募集配套資金。
雙方在本次重組的意向性文件中約定，關于本次交易的具體交易方案、換股價格、債權債務處理、員工安置、異議股東保護機制等安排將由雙方溝通、論證、協商后，在正式簽署的交易協議中進行約定。
公告提到，因本次交易尚處于籌劃階段，有關事項尚存在不確定性，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，根據上海證券交易所的相關規定，海爾生物于12月23日開市起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
值得注意的是，在海爾生物披露籌劃重大資產重組并停牌公告不到一小時后，上海萊士也發布了關于籌劃重大資產重組的停牌公告。
上海萊士稱，公司接到控股股東海盈康（青島）醫療科技有限公司通知，公司按照實際控制人海爾集團公司的統籌安排，正在籌劃相關事項。并稱，經公司向深圳證券交易所申請，公司股票擬于2024年12月23日（星期一）開市起開始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
截至11月20日收盤，海爾生物的市值為111.92億元，而上海萊士則是血制品領域的佼佼者，市值高達479.26億元。從市值體量來看，這無疑是一次大膽且富有挑戰的操作。
對此次重大資產重組的目的，海爾生物在公告中稱，是為“打造一流的綜合性生物科技龍頭，完善血液生態產業鏈布局并發揮協同價值，推動公司高質量發展”。
從經營范圍來看，上海萊士覆蓋生產和銷售血液制品、疫苗、診斷試劑及檢測器具和檢測技術并提供檢測服務。海爾生物于2019年在科創板上市，主營業務是面向生命科學和醫療創新領域，提供智慧實驗室、數字醫院、智慧用血等數字場景綜合解決方案。
雖然在業務上有著協同，但雙方在已經簽署的協議中約定，經雙方協商一致可終止/解除本意向協議。在公告中，海爾生物也提到，本次重組尚需履行必要的內部決策程序，以及取得相關有權監管機構批準后方可正式實施，能否實施尚存在不確定性。
多維度產業協同是目標？
公開資料顯示，海爾生物與上海萊士均為海爾集團大健康生態品牌“盈康一生”旗下上市公司。雖然尚在籌劃階段，但協同效應與雙向賦能，應是海爾生物和上海萊士此次合并比較直接的邏輯。
2023年12月底，上海萊士公告，海爾集團擬協議收購基立福持有的公司13.29億股股份，占公司總股本的20%，轉讓價款125億元；加之基立福委托的表決權，海爾集團合計控制上海萊士26.58%。海爾集團將成為公司實際控制人。
基于雙方合作，海爾方面還將支持上海萊士繼續加大研發投入，并運用物聯網場景解決方案優化供應鏈管理，推進從“血管”到“血管”的流程管理數字化和智能化，實現全流程可視和價值鏈提升。
記者注意到，上海萊士是A股血制品上市企業中收入規模最大的企業，2023年營收達到79.64億元。從全行業看，上海萊士也是中國最大的血液制品生產企業之一，公司主要產品包括人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、特異性免疫球蛋白、凝血因子類產品等。
上海萊士在2023年年報中表示，有關研究數據顯示，2023年我國在采單采血漿站數量300余家，全年國內總體采漿量突破1.2萬噸，同比2022年有顯著增長，但與實際血漿需求量仍存在較大的差距，我國血液制品實現自給自足還有比較長的路要走。
從產業鏈角度看，結合海爾系在收購上海萊士時提及的“血液產業生態”，海爾生物作為血液分離設備、檢測設備和采漿耗材的供應商，上海萊士是其下游客戶。
今年6月18日，上海萊士相關股份完成過戶登記手續；7月29日，公司完成董事會換屆選舉，海爾集團成為上海萊士實際控制人。在海爾集團看來，并購上海萊士，讓其在撬動大健康方面有了新支點。
海爾集團官網在今年6月26日發布的一篇文章顯示，當下的血制品行業有幾大技術趨勢，比如采用新的蛋白分離純化技術研發新產品；比如在凝血因子領域，開發更多適應癥及臨床應用；比如開發基因重組產品，其原料不再來源于血漿，不受原料限制，安全性和質量穩定也更理想。
在海爾集團發布的規劃中，前兩者被稱為“拓漿”，意味著上海萊士的血漿綜合利用率將提升一大截；后者被稱為“脫漿”，不僅可以緩解血漿供應瓶頸，更意味著上海萊士將從血制品企業，升級為一家創新生物制藥公司。
12月22日晚間，在與《每日經濟新聞》記者交流時，一位接近海爾生物的業內人士認為，海爾生物與上海萊士不僅歸屬于同一實控人，在產業上也有諸多協同點，包括戰略規劃、產品研發、市場網絡、成本管理、海外拓展等。整合旗下生命科學、生物制藥賽道的2家上市公司，“盈康一生”更長遠的戰略目標應該是通過優勢互補、深度融合，發揮規模效應。
封面圖片來源：視覺中國
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