跨年行情或起？這只寬基ETF攻守兼?zhèn)?

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

所謂“跨年行情”一般是指A股市場“年底到次年年初”這段期間的階段性上漲行情。在跨年階段，由于投資者對次年經(jīng)濟、政策、流動性等方面的預(yù)期改善，或更有望出現(xiàn)投資者積極布局市場，從而帶來一輪行情上漲。

參考2014年至2023年10年行情，A股共出現(xiàn)了6次跨年行情。

如何布局跨年行情？

參考歷史經(jīng)驗來看，由于年底處于業(yè)績披露的空窗期，價值股通常具有穩(wěn)定的業(yè)績和現(xiàn)金流容易受到資金的青睞；而成長股的未來盈利預(yù)期較高，在市場對下一年經(jīng)濟復(fù)蘇、政策利好等預(yù)期升溫的背景下，其業(yè)績增長的想象空間更大，有望展現(xiàn)出更大的漲幅。所以，跨年階段有望呈現(xiàn)明顯的“價值搭臺，成長唱戲”的特征。

中證A500價值成長均衡

中證A500指數(shù)包括約50%傳統(tǒng)價值型行業(yè)（金融、原材料、消費、能源、公共事業(yè)）和約50%新興成長型行業(yè)（工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)）。

數(shù)據(jù)來源：wind；截至2024年11月27日

相比滬深300指數(shù)，中證A500指數(shù)在非銀金融+銀行+食品飲料上減少了11%的權(quán)重，均勻分配到其余新興行業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司、Wind，前十大申萬一級行業(yè)，截至2024年10月10日。行業(yè)占比動態(tài)變化，僅供參考。

所以，雖然同為大盤價值指數(shù)，中證A500相對更成長一些，既可以把握價值股的上漲行情，也可以捕捉成長股的反彈彈性，或更匹配跨年行情“價值搭臺，成長唱戲”的特征。

指數(shù)歷史業(yè)績表現(xiàn)來看，優(yōu)先選取細分行業(yè)龍頭、聚焦行業(yè)中性的選股思路，使得中證A500成為兼顧大盤與中小盤、傳統(tǒng)與新興行業(yè)龍頭的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集合，指數(shù)基日以來中證A500大幅跑贏滬深300約71.69個百分點和上證指數(shù)200.99百分點。

數(shù)據(jù)來源：wind，時間區(qū)間為2004年12月31日~2024年11月27日；指數(shù)過往表現(xiàn)僅供參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)，也不代表相關(guān)基金未來表現(xiàn)。

對于中證A500感興趣的投資者，可以關(guān)注中證A500ETF（159338）。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，截至2024年12月25日，中證A500ETF（159338）規(guī)模超285億元，位居同類第一。

數(shù)據(jù)來源：wind，時間截止2024年12月25日，基金規(guī)模數(shù)據(jù)僅供參考，不代表投資建議。

風險提示：市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品。本基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤中證A500指數(shù)，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風險收益特征相似。基金有風險，投資需謹慎。