12月30日券商晨會精選|智算中心相關領域投資有望加速；重點關注IDC產業鏈

近日，算力板塊利好消息不斷。12月28日，由中央廣播電視總臺和國務院國資委聯合制作的大型系列紀錄片《大國基石》第三期推出《算力引擎》，明確提出算力即國力。12月27日，上海市人民政府辦公廳印發《關于人工智能“模塑申城”的實施方案》，提出到2025年底，建成世界級人工智能產業生態，力爭全市智能算力規模突破100EFLOPS，形成50個左右具有顯著成效的行業開放語料庫示范應用成果，建設3—5個大模型創新加速孵化器，建成一批上下游協同的賦能中心和垂直模型訓練場。以下是12月30日的券商晨會精選，僅供參考。

中信證券：持續看好AI產業鏈的加速落地機遇

中信證券表示，近日，DeepSeek-V3的正式發版引起AI業內廣泛高度關注，其在保證了模型能力的前提下，訓練效率和推理速度大幅提升。DeepSeek新一代模型的發布意味著AI大模型的應用將逐步走向普惠，助力AI應用廣泛落地；同時訓練效率大幅提升，亦將助力推理算力需求高增。持續看好AI產業鏈的加速落地機遇，建議重點關注AI應用、AI Infra、AI算力三大主線。

國泰君安：我國智算中心相關領域投資有望加速

國泰君安研報稱，上海印發《關于人工智能“模塑申城”的實施方案》，計劃2025年底全市智能算力規模突破100EFLOPS，字節跳動、小米等互聯網和制造業龍頭公司紛紛加碼算力資本開支。下游應用端突破倒閉算力需求提升，疊加“人工智能+”行動和各級產業規劃密集落地，我國智算中心相關領域投資有望加速。推薦：1、直接受益智算中心投資拉動的服務器、電源、UPS、變壓器等；2、受益智算中心節能和改造需求提升的液冷服務器及相關機電設備。

中信建投：隨著AI算力需求提升 建議重點關注IDC產業鏈

中信建投研報稱，小米正在著手搭建自己的GPU萬卡集群，將對AI大模型大力投入。小米大模型團隊在成立時已有6500張GPU資源，其對AI大模型的重視程度提升此前已有信號。12月27日，OpenAI的AI服務出現中斷，影響ChatGPT聊天機器人、Sora視頻生成模型以及部分API調用，初步判斷是由微軟數據中心電力故障造成。當前隨著AI算力需求提升，尤其是國內供給和需求兩端都出現積極變化，對于數據中心的需求也將隨之增加，尤其是高功率的超大型數據中心機房，也對電力、溫控等環節提出了更高要求，建議重點關注IDC產業鏈，包括IDC服務商、電力設備、液冷溫控等環節。