A股2024年收官！這張圖是每個股民的“來時路”

每經記者 趙云    每經編輯 肖芮冬    

12月31日，2024年最后一個交易日落下帷幕，上證指數收跌1.63%，創業板指跌2.93%。

板塊來看，日內券商領跌；科技題材全線下挫，半導體、AI硬件、金融科技、人工智能、機器人、消費電子、低空經濟概念股跌幅靠前；燃氣股逆勢走強。市場逾4600股下跌。

縱觀全年，A股“先抑后揚”，主要股指全線大漲，其中滬指全年上漲12.67%，收在3300點上方。科創50指數全年上漲16.07%，漲幅居首，寒武紀漲近400%。上證50指數全年上漲15.42%，漲幅位居第二，中、農、工、建四大行均漲超40%。

中小盤指數表現相對遜色，北證50指數全年下跌4.14%，為主要股指中唯二下跌指數。

從全年盤面來看，表現較好的題材及板塊主要集中在AI、低空、大金融、機器人等方向，其中AI眼鏡、Sora概念漲幅位居前兩位。

個股方面，全市場共2202只個股年內漲幅為正，個股漲跌幅中位數為-5.37%，正丹股份、匯金科技等個股全年漲幅居前。

滬深兩市全年總成交額達254.42萬億元，同比去年增長20.2%，日均成交額超萬億，9月底以來，市場交易活躍度顯著提升。

今天的行情確有些不符預期，如一些網友所調侃的：

“前8年年底都漲，這次突然收個跌，勉強也算十年一遇了。”

但往好處想，今天的盤面類似11月22日，在市場有望突破之際意外下跌，比較打擊情緒，但趨勢未被破壞，后續仍然是震蕩→企穩→反彈→等下一個突破。

而且不論如何，A股的2024年終于落下了帷幕。

整整242個交易日，我們可以循著上證指數日K圖，回顧起伏跌宕的來時路，看看經過一年錘煉，交易水平和心境是否有提升？

2024年1月，上證指數在3000點下方持續下行，一度出現恐慌。

2月，受政策利好提振，上證指數從2月5日2635.09點的谷底開始回升，于2月23日首度重回3000點。

3月，上證指數在3000點上方企穩，最高升至3090點。

4月，上證指數在3100點下方震蕩，月底站上3100點。

5月，市場情緒有所回落，上證指數觸及3174點后開始回落。

6月-9月，市場情緒持續低迷，量能極度萎縮，上證指數最低下探至2689.7點；8月13日，兩市成交額不足4800億元。

9月末，嚴格來說是“924”開始，受一攬子政策利好刺激，上證指數持續反彈，于10月8日盤中最高達到3674.4點，但收盤回落至3489.78點；當天滬深兩市總成交額3.45萬億元，創歷史新高。

10月中旬至今，上證指數寬幅震蕩，在3165-3502點之間起起伏伏，漸有三角收斂之勢。

一年下來，股民做到多少收益率，算是“合格”呢？

首先聲明：投資是和自己賽跑，自己認為過關了就行；哪怕當下仍處于虧損也不必灰心，一時的爆賺也無需得意。

重點其實在于，找到適合自己的、行之有效的交易模式，再反復執行，用勝率和時間來積累收益。

基于此，我們向大家分享兩個可量化、可參考的“硬指標”。

1）跑贏上證指數

股票和基金產品通常有特定的指數作為比較基準，但普通股民不用。

截至今天收盤，滬指年內漲幅為12.67%，這也是許多交易軟件上默認的“跑贏大盤”的及格線。

而如果從年內低點（2635點或2689點）算起，滬指觸底反彈的幅度約為24%，可視為進階高手的門檻。

此外，如果你十分追求完美，還可以挑戰一下滬指年內極限漲幅——2635點到3674點，即約39.4%的收益率。

如果你達到了，無疑已躋身今年的頂尖高手。

值得一提的是，據Wind數據，截至今天收盤，主要股指中跑贏滬指的大多也只領先了幾個百分點；而跑輸滬指的指數中，最多的落后近17個百分點。

全市場年內漲幅達到上述三條線的個股數量，則分別為：1491家、995家和539家。

2）最大回撤和最大上漲

除了比較收益率，我們也可以通過波動情況，來評估自己的擇時能力、交易風格和抗風險能力。

以下圖為例，可以看到，越偏向核心資產的指數，最大回撤和最大漲幅越??；反之，小微盤股的潛在風險和收益都更大。

換句話說，如果你的選股風格偏大盤藍籌，則今年的最大回撤應控制在14%左右，一波主升行情帶來的收益也要超過30%，才算體現了自身主觀能動性。

而如果你是偏愛小盤股的短線選手，就要有能承受一波虧掉25%~45%的心理素質；在輪到“吃大肉”時，也要足夠勇敢，博取“應得的”大幾十個點的超額收益，而非“回本就跑”。

值得一提的是，據Wind數據，全市場近5400家股票，今年最大回撤和最大上漲的中位數分別是約-42%和84%。

此外，還有一些值得大家時常“自省”的項目，比如：

資金管理能力：包括倉位控制、止損設置等。

交易頻率：頻繁交易可能導致更高的成本，優秀的投資者往往能夠控制交易頻率，只在有充分理由時進行交易。

選股能力：包括對公司基本面的分析、行業趨勢的判斷等。

市場適應性：能否根據市場環境的變化調整投資策略。

心理素質：包括情緒控制、決策的獨立性等，能否在壓力下保持冷靜，避免情緒化交易。

信息處理能力：收集、分析和利用市場信息來指導交易決策。

合規性：遵守交易規則和法律法規，避免因違規操作而受到處罰。

一年下來，只要自身交易水平有進步，待大盤調整結束，重拾漲勢，整體勝率也必將有提升。

而A股市場也將在周三的短暫歇息后，繼續運行。

展望后市，不少機構仍認為明年“春季躁動”不會缺席，1月有望開啟序章。

東吳證券指出，國內方面，總量政策的推進與落地將為股市平穩運行提供支撐。1月將公布四季度及全年經濟數據，政策助力下，數據大概率延續穩中向好態勢。

同時，增量政策將逐步實施，一是，多省市已披露一季度地方政府債發行計劃，化債政策將前置發力；二是，明年年初還會繼續落實內需方面的增量政策，刺激消費；三是，年末中央經濟工作會議強調“貨幣政策適度寬松”，年初降準、降息可能性較大，流動性趨松背景下行情有望“躁動”演繹。

德邦證券則認為，當前“政策交易”應更多關注確定性較高的“寬貨幣”和“提振消費”兩大方向，“基本面”交易仍待出現更積極的跡象，同時兼顧潛在出現的外部沖擊。

其表示，短期相對看好紅利及成長科技方向，后者可能還會受益于自主可控、國產替代的力度提升利好。債券層面，認為國債利率進一步大幅下行的空間有限，大概率維持在1.75%上下震蕩。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝