AI已經成為了智能眼鏡的標配，國產AI眼鏡現貨開賣！“人造太陽"進度再刷新，全球核聚變行業加快發展（投資早參）

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股道指跌178.20點，跌幅為0.42%，報42528.36點；納指跌375.30點，跌幅為1.89%，報19489.68點；標普500指數跌66.35點，跌幅為1.11%，報5909.03點。英偉達收跌6.22%，特斯拉跌4%，亞馬遜跌2.42%，Meta跌1.95%，微軟跌1.28%。納斯達克中國金龍指數收跌0.2%，熱門中概股漲跌不一，小鵬汽車漲近10%，名創優品漲超5%，嗶哩嗶哩漲超2%，拼多多、愛奇藝漲超1%；蔚來跌超4%，阿里巴巴、騰訊音樂跌超1%。

2、1月7日，工業和信息化部辦公廳發布《關于開展萬兆光網試點工作的通知》，明確到2025年底，在有條件、有基礎的城市和地區，聚焦小區、工廠、園區等重點場景，開展萬兆光網試點。以試點工作為牽引，推動產業鏈各方加快協同解決目前萬兆光網落地應用中的重點難點問題，帶動我國萬兆光網核心技術和關鍵設備取得突破，促進構建萬兆光網成熟產業鏈和完備產業體系，有序引導萬兆光網從技術試點逐步走向部署應用。

3、國務院發布關于深化養老服務改革發展的意見。意見提出，到2029年，養老服務網絡基本建成，服務能力和水平顯著增強，擴容提質增效取得明顯進展，基本養老服務供給不斷優化；到2035年，養老服務網絡更加健全，服務供給與需求更加協調適配，全體老年人享有基本養老服務，適合我國國情的養老服務體系成熟定型。

（二）行業掘金

1、AI已經成為了智能眼鏡的標配，這次發布的雷鳥V3當然也不例外。雷鳥V3選用的高通AR1內置了專屬NPU，響應速度提升了30%。雷鳥V3搭載了Meta同款的第一代高通驍龍AR1平臺，擁有32G內存，但重量僅有39g，比Meta輕了13.3%。在AI上，雷鳥和阿里通義深度合作，內置了定制化的多模態大模型，可以面對眼前看到的一切，向AI發出提問。另外在攝像方面也配備了定制款1200萬像素高清攝像頭，比Meta多支持了1080P/30fps的橫屏拍攝，拍攝畫質堪比手機，本月10日起直接現貨發售！

點評：隨著人工智能（AI）的發展，AI眼鏡作為AI落地的全新載體備受關注，企業爭相布局。蘋果、谷歌、三星等科技巨頭也開始布局AI眼鏡領域。國內小米、華為等廠商均布局AI眼鏡領域，這場AI眼鏡熱潮可謂是百鏡大戰。AI眼鏡作為人類的第一視角設備，其捕捉視覺、聲音、位置等信息的能力，將給人們帶來前所未有的感官延伸，重新定義人與世界的互動方式。集合多模態AI大模型，是人們全方位生活智能助手。包括AI問答搜索、AI識物、AI多語種翻譯、AI拍照答題等。概念股包括朗科科技、潤欣科技、聯合光電等。

2、據報道，英偉達宣布將與蘋果、Meta和字節跳動合作，發布原生GeForce Now云游戲應用，且支持光線追蹤和NVIDIA DLSS等技術。英偉達還宣布正在印度和拉丁美洲拓展云游戲業務，今年上半年將在印度推出首個基于GeForce RTX的數據中心。目前，英偉達GeForce Now應用已支持2100多款游戲。隨著GeForce Now開始支持Apple Vision Pro、Quest 3/3S和PICO，會員可以使用相關的頭顯設備將周圍的空間變成一個個人游戲室，并允許用戶巨大的虛擬屏幕暢玩自己喜歡的PC游戲。

點評：云游戲是一種以云計算技術為基礎的在線游戲方式。游戲中的所有計算（包括畫面渲染、數據同步、交互邏輯等）全部在云端服務器進行，并通過互聯網接受玩家的輸入指令，同時將處理完成后的最終畫面結果顯示在玩家的前端設備上。2023年中國云游戲市場突破120億元，云游戲依托其在硬件配置、游戲加載和終端設備等方面的技術優勢市場將持續增長，未來將保持20%-30%的復合增速。隨著英偉達等云游戲產業鏈公司的持續布局，云游戲發展望提速。概念股包括順網科技、盛天網絡、華星創業等。

3、國務院發布關于深化養老服務改革發展的意見，目標到2029年，養老服務網絡基本建成，服務能力和水平顯著增強，擴容提質增效取得明顯進展，基本養老服務供給不斷優化。意見提出，加快養老科技和信息化發展應用。研究設立養老服務相關國家科技重大項目，重點推動人形機器人等技術產品研發應用，人口老齡化打開養老服務類機器人市場空間，“機器人+養老"成為解決養老問題的可行方式之一。日前，四川首臺全自主產權的雙足式商用人形機器人原型機——“天行者1號”也正式亮相。

點評：目前國際人形機器人巨頭量產漸近，隨著特斯拉、OpenAI、華為等科技巨頭在人形機器人行業的持續投入及A大模型的更新迭代，人形機器人量產并實現大規模應用迎來曙光，商業化落地可期。隨著技術的進步發展，人形機器人的成本有望降低至二十萬元以內，商業化的拐點已至。隨著全球人口增長速度的放緩和人口老齡化趨勢的加劇，人形機器人的發展迎來了新的機遇。當前人形機器人產業鏈正處于從“0-1”向商業化落地“1”的加速推進階段，概念股包括阿爾特、漢宇集團、漢威科技等。

4、據央視報道，2025年開年之際，我國大科學裝置建設在不斷推進。在安徽合肥科學島，國際唯一的超導托卡馬克大科學裝置集群，正在加快推動聚變能源的開發和應用?？蒲腥藛T借助最新建成的大型超導磁體動態性能測試系統正在開展相關實驗，為中國未來聚變工程堆，也就是“人造太陽”核心部件的研制奠定基礎。另據報道，OpenAl CEO Sam Altman表示，預計其投資的公司Helion將很快演示凈能量增益核聚變，即聚變反應輸出能量大于輸入能量。

點評：核聚變是兩個輕核在超高溫和高壓條件下結合形成一個重核，并釋放出大量能量的過程，目前全球核聚變產業仍處于從實驗堆向示范堆乃至發電廠過渡的階段。在AI發展對電力需求激增的背景下，聚變產業迎來發展機遇，核聚變有望成為民用發電領域的終極能源，行業熱度持續上升，在技術路徑較為確定、各國持續加大投入的背景下，聚變堆商業化的節奏有望超市場預期。有券商預計2030年—2035年間全球核聚變裝置市場規模有望達2.26萬億。概念股包括久盛電氣、聯創光電、國光電氣等。

5、日前，“2025冰雪旅游發展大會”在哈爾濱市舉辦，《中國冰雪旅游發展報告（2025）》發布。2023-2024冰雪季我國冰雪休閑旅游人數為4.3億人次，我國冰雪休閑旅游收入為5247億元。新冰雪季，游客冰雪旅游出游熱情高漲，在政策紅利、需求釋放和供給創新等因素激勵下，2024-2025冰雪季我國冰雪休閑旅游人數有望達到5.2億人次，旅游收入有望超過6300億元。招商證券研報認為，2024 年前三季度，中國旅游行業呈現復蘇態勢，國內旅游收入和人次分別恢復至2019年同期的92%和100%，人均旅游消費中長期仍有修復空間。

點評：冰雪游預訂火爆，反映出冰雪旅游市場具有強勁的增長潛力。冰雪經濟將帶動冰雪文化、冰雪裝備以及冰雪旅游全產業鏈的蓬勃發展。當前我國冰雪旅游市場進入了提質增效的繁榮新階段，冰雪旅游加快向大眾化、品質化、數字化轉型，體驗冰雪旅游成為越來越多老百姓的生活方式。同時，對于旅游、文化、體育等相關行業板塊形成積極影響，冰雪資源稟賦的旅游目的地、線下旅行社有望綜合受益。概念股包括探路者、雪人股份、大連圣亞等。

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