每日經(jīng)濟新聞 2025-01-09 20:39:47
1月9日，南方東英資管發(fā)布公告，稱南方神州基金-南方東英精選美元債券基金自1月10日起暫停接受內(nèi)地投資者的申購申請。1月以來，已有6只互認基金暫停內(nèi)地投資者申購。互認基金不受QDII額度限制，有多種份額選擇、投資范圍廣泛等優(yōu)勢，但也存在匯率風險、申購贖回確認時間長、費率高、需繳納紅利稅等風險。
每經(jīng)記者 李蕾 每經(jīng)編輯 葉峰
《每日經(jīng)濟新聞》獲悉，又有互認基金宣布“閉門謝客”。
1月9日，南方東英資管發(fā)布了關于南方神州基金-南方東英精選美元債券基金暫停內(nèi)地申購業(yè)務的公告，顯示2025年1月8日日終該基金的內(nèi)地銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例達到75%（不高于80%）。為保護投資者利益、保障基金平穩(wěn)運作，基金管理人及內(nèi)地代理人決定自1月10日起暫停接受內(nèi)地投資者的申購申請。
去年12月20日，中國證監(jiān)會修訂發(fā)布《香港互認基金管理規(guī)定》（以下簡稱《管理規(guī)定》），其中將客地銷售比例限制由50%放寬至80%，自2025年1月1日起實施。而從本月開始，陸續(xù)已有6只互認基金宣布暫停內(nèi)地投資者申購。
新規(guī)實施，互認基金“爆賣”
去年年底，香港互認基金迎來重磅新規(guī)。
2024年12月20日，中國證監(jiān)會修訂發(fā)布《管理規(guī)定》，主要修訂內(nèi)容包括：一是將香港互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%；二是適當放松香港互認基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權限制，允許香港互認基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團內(nèi)海外關聯(lián)機構；三是為未來更多常規(guī)類型產(chǎn)品納入香港互認基金范圍預留空間。
彼時就有多家受訪公募對每經(jīng)記者表示，放寬互認基金客地銷售比例限制，將有助于進一步提升互認基金規(guī)模、擴展互認基金業(yè)務發(fā)展空間，更好地滿足內(nèi)地投資者財富管理需求。
今年1月1日，《管理規(guī)定》正式實施。在當前QDII額度緊張的情況下，優(yōu)化后的互認基金開放認購，迅速成為市場上的熱門產(chǎn)品，吸引了大量資金的流入。
以南方神州基金-南方東英精選美元債券基金為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，去年下半年該基金資產(chǎn)凈值一直在1.8億元~1.9億元左右徘徊。而自從互認基金新規(guī)實施后，該基金今年1月3日規(guī)模就暴漲至65億元、1月6日更是翻倍至150億元。截至1月7日，南方東英精選美元債券基金的最新資產(chǎn)凈值為180億元。
在投資者高漲的熱情下，互認基金紛紛宣布“閉門謝客”。
今年以來已有6只暫停內(nèi)地投資者申購
1月3日，易方達資產(chǎn)管理（香港）有限公司發(fā)布了關于易方達精選策略系列-易方達（香港）精選債券基金2025年1月2日有效申購申請按比例確認及暫停內(nèi)地申購業(yè)務的公告，顯示該產(chǎn)品自1月3日起暫停接受內(nèi)地投資者的申購申請，并采用公平原則按比例確認投資者于2025年1月2日15:00之前提交的申購申請。
同日，華夏基金（香港）有限公司也發(fā)布了關于華夏精選基金華夏精選固定收益配置基金對2025年1月2日內(nèi)地投資者有效申購申請進行比例確認并暫停內(nèi)地申購業(yè)務的公告。
隨后，摩根國際債券基金、摩根亞洲總收益?zhèn)稹⒉r精選新興市場債券基金和南方神州基金-南方東英精選美元債券基金也先后官宣暫停內(nèi)地申購業(yè)務，使得暫停內(nèi)地投資者申購的互認基金增加至6只。
互認基金的突然火爆，一方面當然與新規(guī)的實施直接相關，另一方面也與這類產(chǎn)品的特點有很大關系。
排排網(wǎng)財富理財師負責人孫恩祥對每經(jīng)記者指出，互認基金近期非常火熱，主要是因為這類產(chǎn)品不受QDII額度限制，是內(nèi)地居民進行跨境投資的重要渠道，在全球化資產(chǎn)配置趨勢下，投資者對海外資產(chǎn)配置的需求增加，從而導致了互認基金的火爆。
“其一，互認基金不受QDII額度的限制，僅受兩地銷售比例限制；其二，提供了多種類型的份額選擇，包括對沖份額、累計份額和派息份額等；其三，投資范圍廣泛，可以覆蓋亞太地區(qū)甚至全球其他市場；其四，互認基金通常會提供詳細的月度基金報告。總體而言，較QDII基金相比，互認基金在額度限制、份額設置、信息披露以及投資范圍方面具有明顯優(yōu)勢。”
不過在火熱的背后，也有一些風險值得注意。例如，互認基金通常使用離岸價估值，因此存在匯率風險；這類產(chǎn)品的申購和贖回確認時間較長，費率也通常高于QDII基金；另外，互認基金的分紅收益需要繳納20%的紅利稅，這也是很容易被投資者忽視的地方。
“投資者在選擇互認基金時應充分了解其特點和風險，并根據(jù)自身的投資目標和風險承受能力做出合理決策。”孫恩祥表示。
封面圖片來源：視覺中國-VCG211490446016
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