2024年四季度靈活配置型基金業績冠軍季報出爐，多只重倉股獲得加倉，寒武紀、太辰光位列前兩大重倉股

每經記者 任飛    每經編輯 彭水萍

1月13日，德邦基金旗下部分基金發布2024年第四季度報告，其中包含德邦鑫星價值靈活配置。該基金A類份額季內業績錄得34.92%，為第四季度靈活配置型基金業績第一名。從該基金的股票持倉來看，相較去年三季度末，寒武紀、太辰光獲大幅加倉，已在季末位列前兩大重倉股。

季報顯示，該基金權益投資金額在4季度增加明顯，不過季末顯示的股票資產持倉占比明顯降低，相較去年三季度的91.84%已降至75.45%?；鸾浝碓诩緢笾赋?，繼續看好人工智能帶來的創新機遇，將持續深耕人工智能算力細分賽道。

多只重倉股獲得加倉，寒武紀、太辰光持倉占比居前

2024年第四季度內，許多基金的業績增速較快，不僅領先同類型基金的季內凈值漲幅，也增厚了其全年的業績。在靈活配置型基金當中，德邦鑫星價值便是一例，不僅四季度業績領先，而且全年業績也在前列。

1月13日，德邦鑫星價值發布了2024年第四季度報告，從數據來看，A、C份額季內凈值增長率分別錄得34.92%、37.89%。Wind統計顯示，在所有靈活配置型基金的季內業績統計當中，這兩類份額的業績分別位列第一、二名。

從基金的權益持倉來看，前十大重倉股當中，有六只個股出現在去年三季度末的重倉股名單中。值得注意的是，這六只個股的持倉數量均較去年三季度末有大幅度增加。Wind統計顯示，太辰光、中際旭創、新易盛三只個股的持倉數量環比提升幅度均超過1000%。

截至去年四季度末，該基金前十大重倉股當中，寒武紀、太辰光、中際旭創為前三大重倉股。而寒武紀、太辰光兩只個股也在季內被資金高度關注，是AI及通信領域的熱門股，季內個股漲幅較大。

一個顯著的特征在于，基金經理在四季度的股票持倉方面重點關注信息技術產業，新進重倉股序列中的博創科技、麥格米特、英維克、歐陸通在信息技術以及新型工業化等領域有所深耕，去年四季度內的股價表現也較為可觀。

基金經理在季報中指出，投資算力既是激發當前業務活力的有效手段，也是把握未來核心競爭力的重要手段。算力競賽是AI競賽的必要條件之一，在決策態度上，沒有廠商愿意放棄這張未來科技生態的入場券。

德邦鑫星價值靈活配置2024年四季報重倉股（來源：Wind）

基金經理繼續看好人工智能

盡管在重倉股的配置上有所增加，但作為一只靈活配置型基金，基金經理也在季內對權益資產的投資占比有所調整。其中，股票投資金額較三季度末下降明顯。

2024年四季度報告顯示，德邦鑫星價值靈活配置的權益投資金額為6.25億元，全部為股票資產，占基金總資產比例為75.45%。對比去年三季報來看，權益投資金額為3400.18萬元，但占基金總資產的比例為91.84%。

可見，雖然權益投資占比有所降低，但實際的投資金額卻在增加。進一步觀察發現，德邦鑫星價值靈活的季內份額也有明顯變化。A、C兩類份額基金均呈現凈申購狀態，A類份額基金凈申購3655.94萬份，C類份額基金凈申購3.46億份。

當然，該基金的季末統計也顯示，基金資產的配置在季末沒有出現向債券類資產傾斜的跡象。去年四季度報告顯示，沒有債券資產投資金額，但去年三季度末則有30.66萬元的債券持倉。

但在銀行存款和結算備付金合計方面，去年四季度末環比有所增加，從數據來看，四季度末顯示有1.48億元的銀行存款和結算備付金，占基金總資產的比例為17.88%，而三季度末時僅有184.51萬元。

可見，到去年四季度末時，沒有配置的資金規模有所增加。而從此前公布的一些權益類基金季報來看，也有對于去年年底時持謹慎態度的觀點。當然，對于該基金而言，人工智能方向依然被基金經理看好。

基金經理在季報中指出，AI算力具備廣闊的市場前景，將持續保持高景氣。繼續看好人工智能帶來的創新機遇，持續深耕人工智能算力細分賽道。細分方向上，看好光模塊、AEC、電源和液冷等投資機遇。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211308670616