明天的新聞發布會，有個細節要注意——道達投資手記

當地時間1月21日，美國總統特朗普宣布了一項名為“Stargate”（星際之門）的人工智能基礎設施投資計劃。

特朗普稱，OpenAI、軟銀和甲骨文三家公司最初將向星際之門投入1000億美元，并且這一金額會在未來四年增加至5000億美元，項目將從美國得克薩斯州的一個數據中心開始。

甲骨文公司聯合創始人拉里·埃里森透露，三家公司實際上已經合作了一段時間，第一批數據中心正在得克薩斯州建設，“目前正在建設10棟建筑，未來將擴展到20棟”。

OpenAI在X平臺上發文稱，軟銀CEO孫正義將擔任星際之門項目的主席。軟銀將承擔該項目的財務責任，OpenAI將承擔運營責任。Arm、微軟、英偉達、甲骨文和OpenAI將成為“關鍵的初始技術合作伙伴”。OpenAI研究員稱，這將是有史以來最大的基礎設施投資之一。

實際上，Stargate去年3月就被曝出來，只不過項目當時是由OpenAI主導。現在的情況和當時的情況雖然有一些差別，但對于美國的人工智能基礎設施建設來說，早就有跡可循。

美國能源部此前預測，因美國數據中心的電力需求，從2023到2028年，美國數據中心的電力需求有望增長2-3倍。而在近期，拜登簽署了一項行政命令，以推進人工智能基礎設施建設，特別是在數據中心方面的能源需求。

人工智能基礎設施建設，涉及算力、數據存儲、網絡傳輸等多個環節，將直接帶動芯片、服務器、光模塊、液冷系統等硬件產業的快速發展。

而在A股市場，最近三個月，AI方向初步走出了一波結構性牛市的模樣。無論是前期的國產算力、AI眼鏡，還是近期的人形機器人，活躍資金始終都在AI內部騰挪。

我們回到市場。

今天，A股三大指數集體回調。截至收盤，上證指數下跌0.89%，深證成指、創業板指數分別下跌0.77%、0.54%。

滬深兩市的成交額達到11359億元，較昨日縮量694億元。滬深京三市上漲的個股有1032只，下跌的個股有4261只，個股漲跌幅的中位數為下跌1.13%。

在周一的文章中，達哥提到，“上證指數30分鐘級別出現小跨度的頂背離、60分鐘級別的紅柱縮短，或導致市場短線有調整需求。如果大盤調整，那么3217點、3200點這兩個點位附近會有支撐作用。達哥覺得，到3200點可能就差不多了。”

從實際走勢來看，符合達哥的預期，今天剛好回調到3200點附近。

自1月14日的中陽線以來，上證指數已橫盤震蕩了6個交易日，明天開始將進入密集的變盤時間窗口。

就在市場臨近變盤時間窗之際，盤后傳來重要消息。

近日，經中央金融委員會審議同意，中央金融辦、中國證監會、財政部、人力資源社會保障部、中國人民銀行、金融監管總局聯合印發《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》。

證監會信息顯示，上述方案主要舉措包括五個方面：一是提升商業保險資金A股投資比例與穩定性，二是優化全國社會保障基金、基本養老保險基金投資管理機制，三是提高企（職）業年金基金市場化投資運作水平，四是提高權益類基金的規模和占比，五是優化資本市場投資生態。

上述方案中，與入市資金有關的內容，達哥匯總了一下，包括：

1.引導大型國有保險公司增加A股（含權益類基金）投資規模和實際比例；

2.抓緊推動第二批保險資金長期股票投資試點落地，后續逐步擴大參與機構范圍與資金規模；

3.穩步提升全國社會保障基金股票類資產投資比例，推動有條件地區進一步擴大基本養老保險基金委托投資規模；

4.推動上市公司加大股份回購增持再貸款工具的運用；

5.允許公募基金、商業保險資金、基本養老保險基金、企（職）業年金基金、銀行理財等作為戰略投資者參與上市公司定增。

引導險資、社?；鸬戎虚L期資金進一步加大入市力度，利好權重藍籌。權重藍籌是A股市場的支柱，只要權重藍籌的基礎無憂，那么就會為市場高質量發展打下基礎。

另外，國新辦明天上午9點將舉行新聞發布會，證監會、人社部、央行、國家金融監督管理總局相關負責人，將介紹大力推動中長期資金入市，促進資本市場高質量發展有關情況，并答記者問。

明天的這場新聞發布會，達哥注意到一個細節。

2024年9月24日上午9點，國新辦舉行新聞發布會，介紹金融支持經濟高質量發展有關情況。在當天的新聞發布會上，央行宣布創設兩項結構性貨幣政策工具，由此拉開一波行情的序幕。

明天的國新辦新聞發布會，也是9點舉行，都在A股開盤前。此外，要重點關注是否會有具體的政策細節，比如涉及的資金規模、實際比例等。

板塊方面，受星際之門及豆包大模型1.5Pro版本發布的消息影響，光通信、CPO、PCB、液冷服務器、英偉達概念、通信設備今天表現出色。

活躍資金始終都在AI內部騰挪，要在市場獲取超額收益，那么就要在AI相關板塊中尋找機會。

人形機器人板塊今天調整。板塊指數上有前高的壓力，下有整理平臺的支撐，可能會以震蕩為主，并尋找再度向上的契機。

最后達哥作一個總結：今天上證指數回探了達哥提到的3200點附近，雖然盤后傳來利好消息，但我們要做好兩手準備：1.如果上證指數在3200點附近企穩，那么就還處于反彈周期內；2.將1月6日以來的走勢視為頭肩底形態的話，左肩低點3175點非常關鍵，如果跌破，那么就要適當控制倉位。

板塊方面，以AI方向為主，包括PCB、銅纜、液冷、端側、算力、人形機器人等，星際之門的催化作用不會太快結束；同時關注業績超預期的公司。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝