共享基經(jīng) | 與AI一起讀懂ETF（一）：影視主題ETF有何異同？哪些因素影響短期和長(zhǎng)期走勢(shì)？

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 趙云    

2月12日，DeepSeek概念、AI智能體、智譜AI等主題繼續(xù)表現(xiàn)搶眼，相關(guān)主題ETF漲幅居前。

可以說，進(jìn)入2025年以來，AI大模型給我們持續(xù)創(chuàng)造了驚喜，也顛覆了許多傳統(tǒng)的工作模式。

那么，如果站在AI的視角，它們對(duì)于目前市場(chǎng)上的ETF又有著怎樣的判斷和分析呢？從這本期開始，我們嘗試結(jié)合AI大模型，來了解一下目前市場(chǎng)上的各類ETF產(chǎn)品。

1、AI眼中的影視主題ETF異同

由于電影哪吒的熱映，近期，多只概念股漲幅不錯(cuò)，帶動(dòng)了相關(guān)主題的ETF也有很好的表現(xiàn)，比如今日，影視主題的ETF就漲幅居前。

記者嘗試向AI提問：“目前共有2只影視主題的ETF，它們有什么相同點(diǎn)和不同點(diǎn)？”

AI給出的相同點(diǎn)分析如下：

（來源：豆包，下同）

除了總結(jié)的這幾點(diǎn)，其實(shí)兩只產(chǎn)品在在管理費(fèi)率、托管費(fèi)率方面，也是相同的，管理費(fèi)年費(fèi)率都是0.5%，托管費(fèi)年費(fèi)率都是0.1%。

而在不同點(diǎn)方面，雖然AI也列舉了它們的主要不同體現(xiàn)在基金公司、基金規(guī)模、交易活躍度、跟蹤誤差等方面，但整體數(shù)據(jù)都比較滯后。

記者進(jìn)一步梳理相關(guān)數(shù)據(jù)，兩個(gè)產(chǎn)品的主要區(qū)別如下：

“基金管理公司：國(guó)泰中證影視主題 ETF 由國(guó)泰基金管理，而銀華中證影視主題 ETF 由銀華基金管理。不同的基金管理公司在投研能力、管理經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)營(yíng)效率等方面可能存在差異，會(huì)對(duì)基金的運(yùn)作和管理產(chǎn)生一定影響。

“基金規(guī)模：基金規(guī)模會(huì)隨時(shí)間變化而有所不同。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月11日，國(guó)泰中證影視主題 ETF的規(guī)模約為 0.73億元，銀華中證影視主題 ETF的規(guī)模為0.74億元。

“交易活躍度：通?？梢酝ㄟ^成交量和成交額來衡量。如2025年2月12日，國(guó)泰中證影視主題ETF成交5375萬元，銀華中證影視主題ETF成交5204萬元，一定程度上反映出在不同時(shí)間點(diǎn)，兩只ETF的市場(chǎng)交易活躍度有差別。

“跟蹤誤差等細(xì)節(jié)：雖然都跟蹤中證影視主題指數(shù)，但在實(shí)際跟蹤過程中，由于基金經(jīng)理的投資管理能力、交易成本、成分股分紅等因素影響，兩只基金的跟蹤誤差可能會(huì)有所不同。

2、中證影視主題指數(shù)的要點(diǎn)和估值水平

另外，從兩個(gè)產(chǎn)品跟蹤的指數(shù)來看，均是中證影視主題指數(shù)，那么這個(gè)指數(shù)有哪些主要的特征呢？

從AI的視角來看，該指數(shù)的要點(diǎn)如下：

不過對(duì)于目前指數(shù)的估值水平，AI給不出具體的數(shù)據(jù)，wind數(shù)據(jù)顯示，中證影視主題指數(shù)目前的市盈率TTM接近歷史80%的分位?？梢钥闯?，經(jīng)過了這輪上漲，目前的估值已經(jīng)回升到了歷史較高位置。

3、影視主題ETF的短期和長(zhǎng)期走勢(shì)分析

此外，記者進(jìn)一步將問題延伸到影視主題ETF的短期和長(zhǎng)期走勢(shì)分析，AI給出的回答如下：

4、投資需要注意什么？——不要集中，構(gòu)建多元化組合！

而在關(guān)于具體的投資建議方面，比如“普通投資者投資影視主題ETF，需要注意什么？”

AI也給出了詳細(xì)的解答：