直擊四川成渝投資者說明會：“收購標的”少數股東法律糾紛影響超出預期

每經記者 胥帥    每經編輯 陳俊杰    

昨日（2月13日）晚間，四川成渝公告終止以發行股份及支付現金方式購買湖北荊宜高速公路有限公司（以下簡稱荊宜公司） 85%股權的交易。今日（2月14日），公司召開投資者說明會，管理層詳細回應了就交易終止原因、分紅政策、未來規劃以及新成渝路等市場關注的問題。

公司回應，終止重組的核心原因是自本公司收購前，標的少數股權存在法律糾紛。本次收購歷時較長，主要系該法律糾紛對本次交易開展的盡職調查、審計等工作產生一定影響，時間超出各方預期，導致本次收購所需的審核要件無法齊備且短時間內無法解決，考慮到保障公司及全體股東、特別是中小股東利益不受損害，故選擇終止。公司強調終止重組對業績、經營、分紅等不造成影響。

標的少數股權存法律糾紛

昨日晚間，四川成渝披露公告稱，四川成渝原籌劃以發行股份及支付現金方式購買荊宜公司85% 股權，現決定終止該交易，原因是標的少數股權存在法律糾紛，導致審核要件無法齊備。標的股東分別為蜀道（四川）創新投資發展有限公司（以下簡稱蜀道創投）和金浩集團有限公司（以下簡稱金浩集團），分別持股85%和15%。公司承諾自公告日起一個月內不再籌劃重大資產重組，并稱終止交易不會對生產經營和財務狀況造成重大不利影響。

今日，四川成渝召開終止重大資產重組事項投資者說明會，公司董事長羅祖義、董事會秘書姚建成等出席會議，詳細回應了市場關注的交易終止原因、分紅政策、未來規劃等問題。

董事會秘書姚建成表示，終止重組的核心原因是自本公司收購前，標的少數股權存在法律糾紛。本次收購歷時較長，主要系該法律糾紛對本次交易開展的盡職調查、審計等工作產生一定影響，時間超出各方預期，導致本次收購所需的審核要件無法齊備且短時間內無法解決，考慮到保障公司及全體股東、特別是中小股東利益不受損害，故選擇終止。公司嚴格按照證監會和上交所的有關規定，組織相關各方積極推進發行股份及支付現金購買資產的相關工作，并嚴格按照相關法律、法規規定及時履行信息披露義務，不存在重大影響事件未披露的情形。

《每日經濟新聞》記者了解到，少數股東金浩集團持股被凍結，涉及其與荊宜公司的訴訟糾紛。這起訴訟涉及損害公司利益責任糾紛，已在最高院開庭審理。姚建成提到，標的公司85%的股權未被凍結。

記者從裁判文書網查詢發現，金浩集團與荊宜公司之間一起訴訟糾紛的二審判決出現在2019年。根據判決書內容，糾紛點主要涉及金浩集團是否應是荊宜公司實際控制人，金浩集團是否應與關聯方互負連帶責任向荊宜公司返回資金。

高比例分紅承諾不變

盡管重組終止，但四川成渝在說明會上透露了不少利好，首先是分紅政策。

姚建成回應稱，公司2023年每股派發現金紅利0.24元，按當前股價計算，A股股息率約為4.78%，港股為7.76%。公司承諾2023—2025年每年現金分紅比例不低于歸母凈利潤的60%，本次交易終止不會影響分紅政策。

另外，董事長羅祖義表示，未來將繼續圍繞主業推進戰略，提升經營效益，若有新并購計劃將及時披露。管理層多次強調，因交易尚未實施，終止不會對2024年業績及財務狀況造成沖擊。

另外，說明會還涉及到新成渝路的問題。成渝高速開通多年，交通量近20年年均增長率達到6.7%，目前日均車流量達2.9萬輛次，部分路段處于超負荷運營狀態，新成渝路建成后將有效緩解成渝間交通壓力。對于投資者來講，新成渝路開通后，過往車輛帶來的通行費收入將直接增加，拓寬了公司的收入來源，為業績增長提供支撐。

姚建成表示，成渝高速擴容項目的通車時間尚不明確，原成渝高速的經營期限到期處置方式尚不明確，請持續關注公司公告。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝