A股突變！銀行板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，DeepSeek概念首次大回調(diào)，什么信號(hào)？

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

2月18日，市場(chǎng)午后持續(xù)走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.93%，深成指跌1.61%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.98%。

板塊方面，電池、銀行、貴金屬等板塊漲幅居前，Sora概念、教育、傳媒、DeepSeek等板塊跌幅居前。

全市場(chǎng)超4600只個(gè)股下跌。滬深兩市全天成交額1.8萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量1424億元。

兩句話(huà)總結(jié)今日A股盤(pán)面：

（1）大盤(pán)股優(yōu)于小盤(pán)股。5只萬(wàn)億市值龍頭——四大行和比亞迪，股價(jià)盤(pán)中均創(chuàng)下歷史新高；

（2）熱點(diǎn)明顯切換。蛇年以來(lái)的熱門(mén)題材紛紛熄火，DeepSeek概念深度回調(diào)。上午銀行板塊走強(qiáng)、儲(chǔ)能概念爆發(fā)；下午半導(dǎo)體設(shè)備板塊也短暫異動(dòng)，但受到大盤(pán)壓制。

為什么會(huì)出現(xiàn)這樣的變化呢？

一方面，蛇年以來(lái)久漲不跌的題材，以及持續(xù)上行的大盤(pán)，難免有回調(diào)需求；

另一方面，昨日的最高規(guī)格座談會(huì)持續(xù)發(fā)酵，也為盤(pán)面風(fēng)格的轉(zhuǎn)向提供了一定契機(jī)。

銀行股并非今天突然大漲

同花順數(shù)據(jù)顯示，“國(guó)有大型銀行”指數(shù)今天創(chuàng)下歷史新高，上一個(gè)高點(diǎn)發(fā)生在去年12月25日。今天之前，該指數(shù)已走出6連陽(yáng)。

今天的爆發(fā)，又帶動(dòng)整個(gè)銀行板塊小幅走強(qiáng)。

所謂“權(quán)重搭臺(tái)，題材唱戲”，蛇年以來(lái)AI方向持續(xù)領(lǐng)漲，某種程度上也離不開(kāi)銀行等權(quán)重板塊的“默默支撐”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，銀行ETF在行業(yè)類(lèi)產(chǎn)品中漲幅領(lǐng)先。雖然日K起起伏伏，年內(nèi)漲幅僅2%出頭。但從周K來(lái)看，去年11月底以來(lái)，呈明顯上升趨勢(shì)。

財(cái)通證券指出，1月社融、信貸表現(xiàn)強(qiáng)勁，企業(yè)信貸需求有一定改善，但仍需持續(xù)關(guān)注改善的持續(xù)性，短期建議關(guān)注順周期復(fù)蘇標(biāo)的。中長(zhǎng)期來(lái)看，銀行板塊基本面穩(wěn)健、股息率高，具備中長(zhǎng)期投資性?xún)r(jià)比，有望在資金面上持續(xù)受益，建議關(guān)注高股息個(gè)股。

儲(chǔ)能板塊有何利好？

早盤(pán)儲(chǔ)能概念高開(kāi)高走，受大盤(pán)情緒低迷影響，午后回落，但仍帶動(dòng)了固態(tài)電池等新能源產(chǎn)業(yè)鏈逆勢(shì)飄紅。

受此影響，多只電池ETF也在主題類(lèi)ETF中漲幅居前。

這主要得益于一則利好消息。

據(jù)“工信微報(bào)”微信公眾號(hào)消息，工業(yè)和信息化部、國(guó)家發(fā)展改革委、教育部、商務(wù)部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、國(guó)家能源局、國(guó)家消防救援局近日聯(lián)合印發(fā)《新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《行動(dòng)方案》），以加速完善產(chǎn)業(yè)體系，培育3至5家生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)，顯著增強(qiáng)產(chǎn)品性能，持續(xù)拓展應(yīng)用領(lǐng)域，培育發(fā)展新動(dòng)能為目標(biāo)，引導(dǎo)新型儲(chǔ)能制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。

工信部表示，鼓勵(lì)地方出臺(tái)支持新型儲(chǔ)能制造業(yè)技術(shù)進(jìn)步和轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展的專(zhuān)項(xiàng)政策；支持新型儲(chǔ)能關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，開(kāi)展多場(chǎng)景新型儲(chǔ)能應(yīng)用試點(diǎn)示范；推動(dòng)建立全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，加強(qiáng)鋰電池行業(yè)規(guī)范管理。

中信建投認(rèn)為，儲(chǔ)能是新能源板塊增速最快的環(huán)節(jié)之一。儲(chǔ)能的核心邏輯在光儲(chǔ)平價(jià)趨勢(shì)下儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性凸顯。數(shù)據(jù)中心為光儲(chǔ)打開(kāi)進(jìn)一步成長(zhǎng)空間，數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)有望成為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，建議關(guān)注有競(jìng)爭(zhēng)力的頭部?jī)?chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商、儲(chǔ)能PCS制造商。

另一方面，儲(chǔ)能板塊年內(nèi)的漲幅比較落后，也令其得到諸多“高低切”資金的關(guān)注。

同花順數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)迄今漲幅超過(guò)20%（甚至10%）的板塊，今天幾乎全線(xiàn)飄綠。

而今天逆勢(shì)領(lǐng)漲板塊中，僅“貴金屬”的年內(nèi)漲幅超過(guò)10%。

多只AI熱門(mén)股跌停，還有機(jī)會(huì)嗎？

截至收盤(pán)，全市場(chǎng)共21只個(gè)股跌停，除ST個(gè)股外，大多是蛇年以來(lái)飆漲的DeepSeek及相關(guān)概念股。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)，“DeepSeek概念”指數(shù)已走出二連陰，今天錄得“誕生”以來(lái)最大單日跌幅（4.29%）。

受此影響，午后短線(xiàn)情緒明顯承壓，小微盤(pán)股繼續(xù)走弱，將大盤(pán)也整體帶了下來(lái)。（注意：很多個(gè)股是“跟風(fēng)”下跌的。）

這是否意味著，后續(xù)A股的風(fēng)格偏好又將轉(zhuǎn)向趨勢(shì)行情（而非連板）呢？

站在今天這個(gè)節(jié)點(diǎn)，或許還難以直接下定論。

但我們可以觀察一些焦點(diǎn)個(gè)股或板塊的后續(xù)表現(xiàn)，作為指標(biāo)。比如：

光線(xiàn)傳媒何時(shí)止跌？（今天尾盤(pán)，該股已有部分資金入場(chǎng)博弈反彈）

“DeepSeek概念”下，能否有新的成分股，走出連板高度？

后續(xù)若有新利好催化，場(chǎng)內(nèi)資金回流的意愿是否強(qiáng)烈？

長(zhǎng)城證券研報(bào)認(rèn)為，昨日的民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)，參會(huì)企業(yè)家來(lái)自半導(dǎo)體、人形機(jī)器人、大數(shù)據(jù)、人工智能等高科技行業(yè)，相比2018年，此次座談會(huì)的“科含量”顯著提高，表明國(guó)家對(duì)高科技民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的高度重視。

其表示，從中國(guó)的科技巨頭來(lái)看，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)正在充當(dāng)這場(chǎng)競(jìng)賽的領(lǐng)跑者，新質(zhì)生產(chǎn)力是否能夠持續(xù)的煥發(fā)活力關(guān)鍵點(diǎn)之一就在于民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)商環(huán)境和融資能力的進(jìn)一步改善。

天風(fēng)證券吳開(kāi)達(dá)團(tuán)隊(duì)也指出，即將到來(lái)的“兩會(huì)”有望進(jìn)一步加大民營(yíng)企業(yè)支持。“我們預(yù)計(jì)除了《民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》以外，3月兩會(huì)可能進(jìn)一步在提振消費(fèi)、人工智能+、先進(jìn)制造、新能源等領(lǐng)域出臺(tái)民營(yíng)企業(yè)支持政策，激發(fā)民營(yíng)企業(yè)活力，保持發(fā)展定力、增強(qiáng)發(fā)展信心，保持愛(ài)拼會(huì)贏的精氣神。”

照此來(lái)看，高彈性成長(zhǎng)的科技主線(xiàn)，在調(diào)整到位后，并不乏再次走強(qiáng)的動(dòng)能。

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