AI助燃＋國產替代+密集調研，集成電路ETF、芯片ETF及半導體設備ETF領漲市場

每經編輯 肖芮冬    

今日，芯片半導體板塊表現強勢，路維光電20%漲停，清溢光電、帝奧微、和林微納、華虹公司等漲幅超10%；大為股份、晶方科技、韋爾股份等跟漲。

相關行業ETF——集成電路ETF（159546）、芯片ETF（512760）及半導體設備ETF（159156）表現強勢，領漲市場。

資料顯示，DeepSeek大模型訓練需要處理海量的數據，像DeepSeek-V3訓練使用了大規模的語料庫，總參數達6710億，這些數據的存儲、讀取和傳輸都需要大量高性能存儲芯片來支持。在推理階段，DeepSeek-R1應用于智能客服、圖像識別、自然語言處理等眾多場景時，會產生大量的中間數據和結果數據，需要存儲芯片進行臨時或長期存儲。隨著AI應用場景的廣泛落地，存儲芯片的總需求有望增加。

據市場研究機構Gartner最新數據，2024年全球半導體收入總額為6260億美元，同比增長18.1%。其中，AI芯片的需求持續上升，尤其是數據中心和生成式AI相關計算的增長給半導體市場帶來充足的成長空間。同時，Gartner預計，受益于AI需求的推動，2025年全球半導體總收入將同比增長12.6%，達到7050億美元。

國金證券指出，DeepSeek帶動AI應用從集中式云服務向海量終端擴散，需要高性價比的專用芯片支撐，目前國內各大芯片廠商、應用端企業正在加速對接DeepSeek。預計2025年國產算力將大規模起量。

國產替代方面，DeepSeek高效且低成本的AI模型訓練方法，增強了國內企業自主研發算力芯片的信心，推動我國算力基礎設施的國產化進程，使得GPU、存儲芯片等在內的細分領域迎來發展機遇。

創新周期方面，2024年以來，各大手機廠商都在加速推進“手機+AI”。根據Counterpoint的預測，AI手機的市場滲透率將從2024年的11%增長到2027年的43%，這意味著未來主流機型將逐漸變成AI手機，有望帶動芯片的需求周期回暖。

中信證券研報指出，持續看好算力成為科技板塊核心主線，國產芯片有望迎來新的發展階段。

機構調研方面，多家國產芯片概念股接受了機構調研，展現了市場對國產芯片的關注度。數據顯示，截至2月18日，2月以來共有39家電子行業公司接待券商調研，從細分行業看，其中近半數來自半導體板塊，占大頭的是數字芯片設計和模擬芯片設計領域公司，包括唯捷創芯、裕太微-U、芯海科技、復旦微電、思特威-W、龍芯中科等。

平安證券表示，AI將是強引擎，半導體芯片國產化有望進深水區。國家刺激政策的出臺，釋放了市場流動性，同時行業又恰逢其處在恢復周期，業績同比顯著向好，估值也在提升。2025年，AI仍是行業最重要的動力源，下游資本支出依舊強勁，核心產品如GPU、ASIC、HBM、交換芯片等均會受到刺激，國產芯片如處理器等領域都面臨較大市場機會。

展望2025年，伴隨著資本投入、技術的彎道超車和政策支持，中國半導體行業有望突破海外封鎖，初步實現高端制程芯片的自主可控。集成電路ETF（159546）、芯片ETF（512760）及半導體設備ETF（159156）享受行業快速發展帶來的機遇。

注：指數/基金短期漲跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現。市場觀點隨市場環境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。