每日經濟新聞 2025-02-19 14:02:58
每經編輯 肖芮冬
今日，宇樹機器人概念股全面爆發，漢威科技、長盛軸承20%漲停，相關ETF——機器人產業ETF（159551）漲近6%領漲市場。值得關注的是，今年來，在人工智能和人形機器人的催化下，機器人產業ETF（159551）累計漲幅超21%。
機器人利好消息不斷，板塊集體歷史新高！
近期，宇樹人形機器人消息不斷。2月14日，宇樹發布升級版算法，其UnitreeG1已能流暢完成拍手、扭腰等舞蹈動作，動作協調性顯著提升。此前，該機型在央視春晚《秧BOT》節目中與舞蹈演員聯袂表演，成為首個登陸國家級舞臺的人形機器人。
另外，據央視新聞報道，杭州宇樹科技有限公司首席執行官王興興在接受采訪時表示：“個人感覺在今年年底之前，整個AI的人形機器人會達到一個新的量級。如果順利的話，到明年或者后年一些基礎的比如說服務業或者一些工業其實基本可以推起來了，但家用可能會稍微慢一點，因為家用可能對安全性的要求更高，還是會需要技術相對更成熟一點。”
在利好消息的催化下，板塊再度大漲，多只個股創出歷史新高或者階段新高，由于存在業務交叉關系，PEEK新材料、汽車零部件、工業母機等板塊均大漲。
大漲后，機器人后市怎么看？
1、人工智能大模型快速迭代，具身智能有望加速
人形機器人是“自動”與“自主”高度耦合的產物，DeepSeek等大模型的快速發展，加快了機器人向任務級交互進化，大幅提升了機器人的環境感知、人機交互、上層規劃的能力，其在感知、決策、運控方面的智能、自主進一步提高。
Markets and Markets市場機構預測，人形機器人產業市場規模將會從2013年的18億美元，增長到2028年的138億美元，復合年均增速是能夠達到50%。也反映了人形機器人從0到1爆發的階段，從設計規劃的階段到逐步量產、商用的階段，它的快速成長帶來了產業的投資機會。
2、人口老齡化催化，市場需求有望抬升
參考歐美國家的經驗，機器人密度和老齡化人口有比較明顯的正相關性。隨著人口老齡化的推進，勞動力年齡的人口占比會降低，一方面人力成本有一定提升；另外，存在一定勞動力上的缺口。當前我國老齡化趨勢加速，也會驅動機器人市場需求增加。
3、政策大力支持，國產替代空間廣闊
政策角度看，剛剛舉辦完的民營企業座談會對市場也較為鼓勵，成為資本市場的風向標。高層希望民營企業“大顯身手”，培育新質生產力。
北京國地共建具身智能機器人創新中心公眾號日前表示，在戶外真實地形測試中，“天工”機器人連續攀爬多級階梯，成功登上北京通州區海子墻公園最高點，成為全球首例可在室外連續攀爬多級階梯的人形機器人。
目前人形機器人的核心零部件，像控制器、伺服、減速器等，國產化率相對來說還是比較低的，基本上40%以下，也就是說整體國產化率還有很大的提升空間。在政策的持續支撐下，人形機器人核心零部件有望加速自主可控。
國信證券表示，人形機器人是當前機器人領域的熱點之一。國內企業如宇樹科技、智元機器人、優必選等也在快速迭代產品，市場前景廣闊。人形機器人在養老康復、工業制造、家庭服務等領域的應用前景廣泛，市場需求持續增長。機器人板塊，尤其是人形機器人、AI基建、AI應用/賦能和低空經濟等領域，具有較高的投資價值。這些領域市場需求持續增長，技術進步顯著，政策支持明確，重點公司具有較強的技術和市場優勢。
國金證券表示，科技巨頭量產臨近+不斷進步的軟件模型，人形機器人已從主題投資往景氣投資風格切換，投資具有板塊性效應。建議關注價值量高、產能為王的絲杠(線性執行器)環節，機器人運動控制環節，國產機器人鏈本體(總成)代工環節。
機器人產業ETF（159551）覆蓋機器人相關軟硬件行業，是人形機器人的核心標的，可以享受行業快速發展帶來的機遇。
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