人形機器人板塊爆發！加速階段來了？——道達投資手記

今天，市場最大的熱點無疑是機器人板塊。

整個機器人板塊，有超過40只個股漲停或漲幅超過10%。這個板塊大漲，離不開兩個消息的刺激。

首先是宇樹科技首席執行官王興興在《新聞聯播》中的出鏡采訪。

據2月18日的《新聞聯播》，王興興表示，個人感覺在今年年底之前，整個AI的人形機器人會達到一個新的量級。如果順利的話，到明年或者后年一些基礎的，比如說服務業或者一些工業其實基本可以推起來了，但家用可能會稍微慢一點，因為家用可能對安全性的要求更高，還是會需要技術相對更成熟一點點。

另據央視財經，宇樹科技CEO王興興設想AI機器人時談到，未來AI機器人或能小到進入血管，大到移山填海。

其次是螞蟻集團開放招聘具身智能的相關崗位，招聘主體為上海螞蟻靈波科技。

從職位描述來看，涉及機器人的本體結構、機械零部件、結構構型、運動控制系統、運動控制算法等。

從華為、Meta、谷歌，再到如今的螞蟻集團，巨頭們先后涌入機器人賽道，為行業提供資金及技術支持，將加速行業發展。

很明顯，王興興有關2025年人形機器人會達到“新量級”的采訪，為今天機器人板塊的爆發奠定了基礎，而之后螞蟻集團開放招聘具身智能等崗位又為板塊點了一把火。

我們回到市場。

今天，A股三大指數集體走強。截至收盤，上證指數上漲0.81%，深證成指、創業板指數分別上漲1.46%、2.03%。

滬深兩市成交額達到1.72萬億元，較昨日縮量781億元。滬深京三市共有4645只個股上漲，591只個股下跌，個股漲跌幅的中位數為上漲1.65%。

市場賺錢效應比較強，有投資者甚至調侃：昨天空倉保本，今天滿倉梭哈。

指數方面，上證指數依然在達哥近期提到的幾個壓力位附近運行。最為明顯的就是，最近幾天在圍繞去年10月-12月的高點連線及去年10月-11月的低點連線區間運行。后續重點關注上證指數結束上述區間震蕩后的方向選擇。

短期而言，只要大盤沒有進行方向選擇，那么走勢就沒有太大的問題，以板塊個股為主。在臨近上述區間的上下軌時，可以進行適當的高拋低吸或進行倉位的微調。

板塊方面，機器人板塊爆發。人形機器人、機器人概念、減速器、Peek材料這四個與機器人行業有關的板塊，均結束了區間震蕩的態勢。

具體來看，機器人概念板塊指數、減速器板塊指數均創下歷史新高，PEEK材料板塊指數最近10個交易日走出了N字型的走勢，人形機器人板塊指數可能進入到了1月以來每次都有幾個交易日的加速階段。

自去年12月以來，達哥一直在提，要重視人形機器人板塊，因為其具有產業空間大、市場前景廣闊、產業鏈公司多、落地速度預期快的特點，在中期的時間維度上是主線之一。

從機構預期的行業發展節奏看，人形機器人產業2025年有望進入量產元年，2026年將迎來商業化爆發。

目前，機器人行業正在開啟產業大周期的宏觀敘事，會給多個行業和公司帶來估值重估的機會。

對于股市投資來說，行業從0到1的階段，是想象力最豐富、收益最豐厚的階段。

談到機器人行業，達哥就不得不提到一個值得關注的行業，那就是汽配板塊。

很多汽配個股，涉及到了自動駕駛、機器人行業。近期，汽配板塊的湘油泵、豐茂股份、銀輪股份、浙江榮泰等紛紛創下歷史新高，背后就是這兩個題材的加持。

DeepSeek概念板塊，今天進行強修復，板塊指數距離收復昨天的陰線實體僅一步之遙。

昨天達哥提到，DeepSeek概念板塊，大概率正由之前的主升階段轉為震蕩階段，震蕩結束后可能還有一波上升行情。此外，從歷史案例來看，可以類比ChatGPT概念板塊2023年2月-4月的走勢。

通過復盤2023年2月-4月ChatGPT概念板塊的個股走勢發現，雖然板塊指數在當年2月下半月到3月上半月維持區間震蕩，但有一些個股并沒有進行區間震蕩，反而是一路向上。

因此，即便DeepSeek概念板塊真的轉入震蕩階段，一些個股也會有繼續上行的機會。所以，對于DeepSeek概念，仍值得關注，但需要注意個股的節奏。

說到DeepSeek，就不得不提到一個邏輯鏈條。AI需要算力，而算力的基礎是半導體。此外，半導體行業已開啟復蘇周期。

從半導體板塊指數來看，自去年9月大漲后，10月下旬至今整體呈區間震蕩形態，比一些創了去年10月-11月新低的板塊強。板塊內部，不少個股也開始在趨勢行情，創下階段新高。

最后達哥作一個總結：今天市場強修復，表現超預期，近期主線DeepSeek概念、人形機器人也是如此，因此以重板塊個股為主。板塊方面，短期關注人形機器人板塊是否加速，中期關注AI應用、半導體等方向，同時觀察DeepSeek概念板塊的震蕩情況。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝