DeepSeek+阿里助攻，算力基建或是下一輪確定主線！云計算50ETF（516630）大漲近4%

2月21日早盤，A股通信、電子、計算機等TMT行業漲幅居前，東數西算、IDC（算力租賃）、AI算力等概念指數大漲。主流ETF中，云計算50ETF（516630）盤中一度漲近4%，持倉股中，潤澤科技、光環新網、奧飛數據、科華數據、寶信軟件等漲幅居前，其中潤澤科技一度漲近19%。

西部證券指出，大模型對云廠商的技術架構、服務模式、收費模式、應用生態帶來重塑。DeepSeek加速了重塑的進程，一方面對云廠商的算力服務重心帶來調整，另一方面有望進一步擴展下游市場需求，促使云廠商加大AIDC基礎設施投入。對公有云基礎設施產業鏈來說，推理算力需求有望加速增長，帶動國內AIDC的加速建設，加速昇騰卡為代表的國產卡的國產替代進程，利好產業鏈各個環節的供應商。對企業私有化部署需求來說，DeepSeek-R1滿血版的私有化部署成本相比傳統大模型硬件投入大幅壓縮，可用英偉達顯卡、國產芯片、國產一體機等方案部署，滿足企業用戶數據安全和成本控制的需求，利好DeepSeek政企端私有化部署的產品和服務提供商。

近期資金高度青睞云計算板塊。據悉，截至2月20日收盤，云計算50ETF（516630）已連續6個交易日獲得資金凈流入。近5個交易日，云計算50ETF（516630）累計凈流額近2.56億元，凈流率近110%；近10個交易日，云計算50ETF（516630）累計凈流額超3.07億元，凈流率超180%。

公開信息顯示，云計算50ETF（516630）的AI算力含量較高，標的指數成分股覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數據儲存、服務器、液冷等算力基建概念板塊。此外，指數當中DeepSeek概念股含量較高，據華創證券測算，云計算指數（930851）的Deepseek概念股含量為42.9%。