信達(dá)證券給予兗礦能源買(mǎi)入評(píng)級(jí)：增產(chǎn)降本兌現(xiàn)分紅，儲(chǔ)備現(xiàn)金賦能成長(zhǎng)

每經(jīng)AI快訊，信達(dá)證券02月22日發(fā)布研報(bào)稱，給予兗礦能源（600188.SH）買(mǎi)入評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1）受需求較弱影響，煤炭中樞價(jià)格有所回落；2）產(chǎn)銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)，2025年權(quán)益商品煤產(chǎn)量指引為3500-3900萬(wàn)噸；3）產(chǎn)量恢復(fù)帶動(dòng)成本下降，2025年現(xiàn)金成本指引區(qū)間為89-97澳元/噸；4）公司持續(xù)創(chuàng)造自由現(xiàn)金流，兼顧股東回報(bào)與收購(gòu)成長(zhǎng)；5）2025年兗煤澳大利亞有望實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.1億澳元，有望為兗礦能源帶；6）受需求較弱影響，煤炭中樞價(jià)格有所回落；7）產(chǎn)銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)，2025年權(quán)益商品煤產(chǎn)量指引為3500-3900萬(wàn)噸；8）產(chǎn)量恢復(fù)帶動(dòng)成本下降，2025年現(xiàn)金成本指引區(qū)間為89-97澳元/噸；9）公司持續(xù)創(chuàng)造自由現(xiàn)金流，兼顧股東回報(bào)與收購(gòu)成長(zhǎng)；10）2025年兗煤澳大利亞有望實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.1億澳元，有望為兗礦能源帶來(lái)盈利貢獻(xiàn)約23億元人民幣。風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)外能源政策變化帶來(lái)短期影響；國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑；發(fā)生重大煤炭安全事故風(fēng)險(xiǎn)；公司資產(chǎn)注入進(jìn)程受到不可抗力影響。

每經(jīng)頭條（nbdtoutiao）——一周涌入近20萬(wàn)商家，訂單量激增！劉強(qiáng)東出手，京東外賣(mài)來(lái)了，還要為全職騎手繳納五險(xiǎn)一金，美團(tuán)、餓了么需要“慌”嗎？

(記者 王曉波)

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