鑒保團 | 長壽時代遇上低利率，怎么辦？泰康人壽：分紅險里有答案

每經記者 袁園    每經編輯 廖丹    

2025年已然開啟，各家保險公司主推產品紛紛走上前臺，這些“拳頭”產品成色到底如何，與往年產品相比，又有哪些變化？

聚焦大中型壽險公司主推產品，《每日經濟新聞》記者將在開年主打產品研究系列報道中逐一展開深入分析，一窺當下壽險市場產品的樣貌。在本期產品研究中，記者通過產品洞察、需求洞察、經營洞察等幾大視角，對泰康人壽主推產品“泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）”“泰康惠贏人生（優選版）年金保險（分紅型）”進行詳細拆解。

研究顯示，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）和泰康惠贏人生（優選版）年金保險（分紅型）這兩款產品的優勢在于，既能夠幫助客戶提前鎖定保證利益，抵御市場波動帶來的風險，保單持有人還可參與公司分紅保險業務的盈余分配，分享公司專業經營成果。

產品洞察：

近年來主推產品策略演變

從泰康人壽2022年、2023年暢銷產品來看，分紅型產品一直是其主打產品。具體來看，2022年，泰康人壽保費收入居前五的產品分別是泰康幸福享佑年金保險（分紅型）、泰康鑫福年金保險（分紅型）、泰康鑫享人生年金保險（分紅型）、泰康保盈兩全保險（分紅型）、泰康惠健康重大疾病保險；2023年，泰康人壽保費收入居前五的產品分別是泰康幸福享佑年金保險（分紅型）、泰康保盈兩全保險（分紅型）、泰康鑫福年金保險（分紅型）、泰康鑫享人生年金保險（分紅型）、泰康尊享世家（增額版）終身壽險。

這也意味著，泰康人壽在分紅型產品的開發和銷售方面有著足夠的經驗。由此推測，泰康人壽2025年主推泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）、泰康惠贏人生（優選版）年金保險（分紅型）也是之前產品策略的延續。

從2025年泰康人壽主推產品來看，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）除卻延續了傳統壽險提供身故或全殘保障、保險期間為終身的保障模式，還創新地加入了雙保險人模式。

具體來看，投保人投保時可以為一名被保險人投保本合同，也可以同時為兩名被保險人投保本合同。若本合同被保險人為兩人且兩名被保險人均生存，且未發生保險事故的，可申請減少一名被保險人，經審核同意，將在批單上載明留存的被保險人。不接受增加被保險人的申請。

在紅利領取方式上，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）提供四種紅利領取方式，即現金領取、累積生息、抵交保險費和購買交清增額保險；從產品靈活度上看，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）的交費期間具有多種選擇，投保人可根據自身需求選擇一次性交、3年交、6年交、10年交、15年交、20年交。

泰康惠贏人生（優選版）年金保險（分紅型）同樣采取了雙保險人模式，除卻提供生存保險金、養老保險金、身故保險金、養老保險的保障給付等責任外，還提供祝壽保險金、第二被保險人生存保險金等可選保障責任。

在紅利和紅利的分配上，泰康惠贏人生（優選版）年金保險（分紅型）的紅利來源于利差，即將分紅保險業務的實際經營成果優于預定假設的盈余，按不低于70%的比例分配給投保人。紅利分配方式為現金紅利，即直接以現金的形式將盈余分配給投保人。紅利實現方式包括直接領取、累積生息。紅利按照每張保單的貢獻度確定，與分紅保險業務的經營狀況、投保時約定的保險期間、交費期間、被保險人的年齡、性別和保單年度等因素相關。

需求洞察：

功能定位及消費者利益演示

作為理財型產品，終身壽險和年金險均具有生存保障、現金價值、繳費靈活等特點，但也有著不同的特點，比如終身壽險靈活度更高，主要用于財富傳承和資產配置，年金險現金價值增速更快、主要用于養老和子女教育。

投保案例顯示，30歲的王先生為自己投保《泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）》，王先生為投保人、被保險人及全殘保險金受益人，指定兒子小王為身故保險金受益人，年交保險費50000元，保險期間終身，交費期間6年，基本保險金額250870元，紅利領取方式為現金領取。

從身故保障看，保證利益演示下31周歲至105周歲對應的身故保險金由8萬元增加至109.69萬元；從產品收益看，保證利益演示下，保單的現金價值在第10年末即可回本。在第20、30個保單年度末，保證利益演示下，現金價值分別為369650元、450070元，記者測算內部收益率（IRR）分別為1.27%、1.54%；在第60、70個保單年度末，保證利益演示下，現金價值分別為815185萬元、993580萬元，內部收益率（IRR）分別為1.78%、1.82%。

以泰康惠贏人生（優選版）年金保險（分紅型）為例，40歲的王先生為自己投保了該產品，年交保費1萬元，交費期間10年，基本保險金額2690元，王先生到達年齡滿65歲后首個合同的年生效對應日可以領取養老保險金。

從保單權益來看，王先生自第6個保單年度起，在每個年生效對應日生存就可領取2690元生存保險金，直至領到64歲；自王先生年滿65歲起，在每個年生效對應日生存可領取2690元養老保險金，直至領到105歲。若王先生在65歲之前身故，其保險金身故受益人可領取身故保險金，身故保險金的金額以累計已交保險費與身故時現金價值較大者為準。

需要指出的是，除卻這些基本保障和收益，泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）和泰康惠贏人生（優選版）年金保險（分紅型）還加入了分紅收益。若王先生活到105歲，其投保的泰康惠贏人生（優選版）年金保險（分紅型）可領取累積紅利58739元，其投保的泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）可領取累積紅利11292元。

雖然上述兩款產品的分紅收益是按照2%假設的，可能會存在波動，但是從泰康人壽過往產品也可看出，其產品的分紅實現率基本都在100%以上。

經營洞察：

風險管理、投資、服務能力

泰康人壽成立于1996年，是泰康保險集團股份有限公司（以下簡稱“泰康保險集團”）的子公司，注冊資本30億元，目前，在全國設有36家分公司。截至2023年12月底，泰康人壽總資產超1.4萬億元，規模保費收入超2600億元，當年累計賠付金額94.9億元，累計賠付134萬人次。

2007年，泰康保險集團率先進入養老服務領域，開始將傳統的保險業務延伸到實體醫養服務領域，并將其作為推動企業轉型的重要抓手。2010年，國內首家泰康之家養老社區進入實施階段；2012年，泰康保險集團推出首個與養老社區相結合的綜合養老計劃——“幸福有約終身養老計劃”，養老商業新模式正式落地；2013年，泰康保險集團以“活力養老、高端醫療、卓越理財、終極關懷”四位一體為理念、以整合老年人群相關產業為核心的大幸福工程拉開大幕。

數據顯示，2023年“幸福有約”邁入新十年，幸福有約累計突破20萬件。目前，泰康養老社區已實現35城布局，20家社區投入運營，泰康居民超萬人。

風險管理方面，泰康人壽2024年第4季度償付能力報告顯示，截至報告期末，其核心償付能力充足率為231.32%，綜合償付能力充足率334.58%，2022年SARMRA監管評估得分為81.52分，其最新的風險綜合評級為AA級，風險管理能力處于行業較高水平。

投資能力方面，2024年前三季度，公司投資收益率為0.64%，綜合投資收益率為2.09%。從最近幾年投資收益率數據來看，該公司近三年平均投資收益率為4.14%，近三年平均綜合投資收益率為4.05%。

服務能力方面，2024年，泰康人壽累計賠付金額達到95億元，賠付件數達139萬件，平均索賠支付時效1.49天。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝