公募FOF持續(xù)單周高勝率格局 募資端持續(xù)向好 部分產(chǎn)品提前結(jié)募并超上限

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍    

上周（2月17日~2月23日），權(quán)益市場(chǎng)再度提振讓公募FOF（投資于其他基金的基金）業(yè)績(jī)走好，連續(xù)數(shù)周以來(lái)，公募FOF的表現(xiàn)較以往大有不同，尤其權(quán)益類產(chǎn)品投資勝率較高。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不僅如此，募資端也有所好轉(zhuǎn)，有新發(fā)基金提前結(jié)束募集并且超過(guò)募集上限，這在此前的FOF市場(chǎng)當(dāng)中并不常見(jiàn)。

多只FOF上周漲超6%

電子、汽車、通信等泛科技行業(yè)再度上漲，讓不少成長(zhǎng)風(fēng)格的基金業(yè)績(jī)大火，特別是受益于一些指數(shù)基金的連續(xù)上漲，部分公募FOF的業(yè)績(jī)持續(xù)向好。上周（2月17日~2月23日）又有多只基金收益率超過(guò)6%。

Wind（萬(wàn)得）統(tǒng)計(jì)顯示，股票型FOF的業(yè)績(jī)?cè)谏现芾^續(xù)領(lǐng)跑FOF市場(chǎng)，單周平均收益率達(dá)到3.3%，國(guó)泰行業(yè)輪動(dòng)A單周業(yè)績(jī)錄得6.42%，成為全市場(chǎng)業(yè)績(jī)最高的公募FOF產(chǎn)品。值得注意的是，這已經(jīng)是近期連續(xù)第二周公募FOF出現(xiàn)單只產(chǎn)品大漲的統(tǒng)計(jì)。

FOF基金本就投資于基金產(chǎn)品，單周的業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁至少說(shuō)明整個(gè)權(quán)益市場(chǎng)的情緒在提升，資金的做多意愿在增強(qiáng)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，就股債投資的對(duì)比來(lái)看，債券型產(chǎn)品近期明顯不及權(quán)益類產(chǎn)品，F(xiàn)OF基金當(dāng)中也出現(xiàn)了債券型FOF普遍單周負(fù)收益的情形。

上周，A股連續(xù)大幅上漲，中證全指上漲2.01%，風(fēng)格分化明顯，小盤股表現(xiàn)優(yōu)于大盤股，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板漲幅顯著。行業(yè)方面，通信、電子、計(jì)算機(jī)等受DeepSeek（深度求索）概念推動(dòng)表現(xiàn)突出，汽車、新能源等行業(yè)也有一定表現(xiàn)。

反觀債市方面，10年期國(guó)債活躍券240011.IB的收益率從1.64%上行至1.7275%，30年國(guó)債活躍券2400006.IB的收益率從1.86%上行至1.915%。

疊加近期債市資金偏緊，不少觀點(diǎn)認(rèn)為，此前扎堆在債市避險(xiǎn)的資金正在不斷向權(quán)益市場(chǎng)過(guò)渡，而這一變化也在加深權(quán)益市場(chǎng)及其相關(guān)投資工具的收益率上升，公募FOF也是其中的受益方之一。

有FOF提前結(jié)募

上周，公募FOF市場(chǎng)的募資端也出現(xiàn)了轉(zhuǎn)暖的跡象，并有產(chǎn)品提前結(jié)束募集且超過(guò)了募集的上限。盡管權(quán)益類產(chǎn)品在近期的銷售相對(duì)較好，但FOF產(chǎn)品搶手的現(xiàn)象在此前并不多見(jiàn)。

據(jù)中信建投數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月19日，富國(guó)盈和臻選3個(gè)月持有期混合型FOF宣布提前結(jié)束募集并采取比例配售，超過(guò)募集規(guī)模上限60億元，成為年內(nèi)發(fā)行規(guī)模最大的基金。

事實(shí)上，公募FOF的募集一直不太理想。據(jù)上海證券統(tǒng)計(jì)，2024年共有38只FOF基金成立，募集規(guī)模115.98億元。新發(fā)基金數(shù)量和募集規(guī)模較2023年分別減少了68%和51%，但平均募集規(guī)模達(dá)到3.05億元，較上一年小幅回升。

值得注意的是，公募FOF整體有增加股票基金和QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金配置比例的態(tài)勢(shì)。此前債券基金一直是公募FOF持有比例最高的基金品種，且基本趨于穩(wěn)定，占比約為55%。但從2024年的情況來(lái)看，股票基金和QDII基金的占比呈現(xiàn)出持續(xù)上升的趨勢(shì)，其占比分別為14.9%和6.1%，較上一年分別提高1.8%和3%。

記者注意到，前述富國(guó)盈和臻選3個(gè)月持有期混合型FOF權(quán)益類資產(chǎn)配置比例為10%到40%，投資范圍同時(shí)涵蓋商品、海外等資產(chǎn)類別。當(dāng)然，目前公募FOF市場(chǎng)發(fā)展面臨著較大的挑戰(zhàn)，盡管2024年權(quán)益市場(chǎng)有所回暖，但市場(chǎng)信心仍未完全恢復(fù)，部分FOF產(chǎn)品仍面臨規(guī)模縮水的問(wèn)題。目前行業(yè)出現(xiàn)的發(fā)行轉(zhuǎn)暖跡象較為可貴，但存量的產(chǎn)品持營(yíng)仍需堅(jiān)持，才有望實(shí)現(xiàn)規(guī)模的提升和投資者信心的增強(qiáng)。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)