二月二龍抬頭！投資如何“抓龍頭”？可以關注兩條主線

每經編輯 葉峰

1月金融數據“開門紅”，新增社融和信貸均創歷史新高。

近日，中國人民銀行發布的數據顯示，1月新增社會融資規模為7.06萬億元，比去年同期多增加5866億元；1月新增人民幣貸款5.13萬億元，比去年同期多增加2100億元。新增社融和信貸數據均為有統計以來的單月最高值。研究機構分析稱，1月信貸和社融實現“開門紅”，為經濟平穩開局提供有力支持。

伴隨經濟基本面回暖，投資者增配權益資產的預期也在提升。中國保險資產管理業協會最新發布的2025年保險資產管理業投資者信心調查結果顯示，保險資產管理公司和保險公司（以下統稱為“險資機構”）對2025年A股市場持較樂觀態度，行業方面偏好電子、銀行、計算機、公共事業、家用電器、食品飲料、通信和國防軍工等，關注新技術、紅利資產和高分紅高股息等領域。

除內資持續加倉做多A股資產外，外資也高度看好并持續加碼布局中國資產。如據國際金融協會日前發布的報告顯示，1月，外國投資者積極布局中國資產，外資凈買入中國股票和債券的總金額超過了100億美元。

受益于經濟復蘇、政策預期、投資者風險偏好提升等多重因素影響，A股市場2月走出春季躁動行情，截至2月27日，漲幅前五的申萬一級行業（及漲幅）分別為計算機（23%）、機械設備（16%）、電子（14%）、汽車（14%）、傳媒（11%）。

就場內ETF表現來看，相關“龍頭”品種交投活躍，中證A500ETF龍頭（563800）、恒生科技ETF龍頭（513380）、科創50ETF龍頭（588060）、芯片ETF龍頭（159801）2月以來區間日均成交額分別超23億元、7億元、2億元、1億元，備受資金關注；此外，資金流向看，軍工ETF龍頭（512680）、消費ETF龍頭（560680）、醫療ETF龍頭（560260）等近10個交易日均獲資金凈買入。

展望未來市場，中信建投陳果最新觀點表示，預計兩會期間市場仍將保持穩定，后續市場有望延續兩會政策指引做出一定選擇。3月行業配置建議圍繞兩條主線進行：一條是兩會政策有望進一步推進的方向，包括順周期、消費等；另一條建議持續關注高景氣度趨勢已經明顯逐步落地的泛科技板塊，光伏、軍工等低位制造業也有望迎來反彈。

Wind數據顯示，截至2月27日，在全市場1084只ETF中，場內擴位簡稱中包含“龍頭”字樣的產品共有37只，其中有9只由廣發基金管理，“龍頭”字樣產品數量位居行業第一梯隊。據濟安金信披露的公募基金公司評級報告（截至2024Q3）顯示，2024年，其指數業務連續三個季度（2024Q1、2024Q2、2024Q3）榮獲濟安金信五星評級。