三月首個交易日，“寧王”帶隊給大盤“充電”！效果如何？

3月3日，市場全天沖高回落，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指跌0.12%，深成指漲0.36%，創業板指漲1.2%。 板塊方面，固態電池、民爆、可控核聚變、美容護理等板塊漲幅居前，液冷服務器、白酒、存儲芯片、算力等板塊跌幅居前。 全市場超3200只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.62萬億元，較上個交易日縮量2423億。 上周五A股出現明顯回調，經過周末的“沉淀”后，今天——3月首個交易日，在“會有修復”的預期下，市場表現如何呢？ 首先，修復力度暫時比較一般。 以萬得全A為例，早間的低開高走，漲至上方10日、5日均線壓力位后回落，午后降至20日均線附近，中期趨勢仍曖昧不明。 考慮到本周是重要會議周，前半周（事件落地前）資金偏謹慎，也不難理解。至少，還有“以時間換空間”的可能。 其次，修復的主攻方向，變了。 前期兩大主線中，周末吵得沸沸揚揚的DeepSeek，全天低開→高走→回落，收盤僅小幅上漲；人形機器人也呈相似走勢，但收盤飄綠。 取而代之的，是春節后一直走趨勢，今天終于小爆發的新能源賽道。 電池、能源金屬、固態電池、光伏設備等板塊漲幅居前。寧德時代盤中最高漲近6%。 打個比方，就像是“寧王”帶隊，早上給短線走弱的市場來了個“緊急快充”。 但需要指出的是，短線仍處情緒退潮期，即便是有固態電池概念加持的華豐股份，尾盤也走出“天地板”。 午后在“領先指標”港股一度翻綠的影響下，A股大盤呈相似走勢。總體而言，有新能源權重股支撐的創業板指，表現最強；科創50則日內更弱。 如何理解這一變化？ 1）有分析認為，這可能是科技賽道的“高切低” 科技板塊在經歷前期快速上漲后進入調整階段，市場波動加劇，而在新能源賽道內部，具備技術突破確定性和產業升級邏輯的細分領域，正成為資金關注焦點。 另外，“固態電池+人形機器人”加速推進，固態電池因高能量密度、安全性及輕量化，將成為人形機器人能源首選。光大證券認為，市場低估了全固態電池在人形機器人、低空經濟需求放量后，對安全及續航方面的支持。下一階段看全固態電池固態電解質&硫化鋰的量產與降本；干法電極工藝是純增量環節，對輥壓機要求大幅提升，等靜壓技術尤其適用于硫化物固態電解質層的成型。 2）以固態電池為代表，近期行業催化不斷 日前，中國電動汽車百人會論壇（2025）專家媒體交流會舉辦，中國科學院院士、中國電動汽車百人會副理事長歐陽明高表示，在新能源汽車領域，預計到2027年全固態電池開始裝車，預計到2030年可以實現量產化應用。 比亞迪鋰電池有限公司CTO孫華軍在2月15日舉行的第二屆中國全固態電池創新發展高峰論壇上表示，比亞迪計劃于2027年前后啟動全固態電池的批量示范裝車應用。 中國第一汽車集團公司首席科學家王德平則透露，一汽全固態電池項目計劃在2027年實現小批量應用。在此之前，長安汽車、上汽集團和奇瑞汽車也均表示，計劃在2026年至2027年實現固態電池的量產或裝車驗證。 另據商務部網站近期消息，全球最大鈷生產國剛果（金）日前宣布將暫停鈷出口4個月，旨在遏制國際市場鈷金屬供應過剩引發的價格持續下跌。 中信證券表示，結合2025年固態電池行業的重要催化來看，2025年是半固態電池成熟產品推出并逐步放量，全固態技術路線逐步明晰并收斂的重要年份，建議把握相關產業鏈的投資機會，包括電池、材料、設備、資源。 這樣的盤面異動，頗有機構風格。 截至收盤，場內ETF漲幅前20名的基金，半數以上與電池產業相關，如電池ETF、稀有金屬ETF、新能車ETF等收盤均漲超3%。 相對應的，科創AI ETF、通信ETF、芯片ETF等產品登上跌幅榜。 值得注意的是，從年內表現來看，跟蹤“國證新能源車電池指數”（新能電池）的電池ETF，收益率已達14%；但跟蹤“國證新能源電池指數”（新能源電池）指數的儲能電池ETF，同期業績僅7%出頭。 指數名稱僅一字之差，為什么二者收益率相差近一倍？ 具體重倉股不同，是一方面。 更重要的是，據Wind數據，“新能電池”指數“重倉”了比亞迪和寧德時代，二者合計權重超32%，前10大重倉股占比達到67.73%。 但“新能源電池”指數的倉位配置更偏平鋪，寧德時代的權重不到10%，前10大重倉股占比也只有53.26%。 回到大盤，相信很多股民還有一個疑問： 仍處高位的科技股、科技板塊，回調何時結束？ 長城證券研報認為，國內基本面數據向好，“兩會”臨近，市場再度聚焦于穩增長政策發力。結合地方兩會以及2月28日政治局會議，“兩會”政策可能重點在于以下幾方面發力： （1）擴大國內需求：其中重中之重是擴大國內消費需求； （2）穩住樓市股市：2月28日政治局會議再次提及穩住樓市股市，防范化解重點領域風險和外部沖擊，房地產相關政策尤其是“收儲”等方面有望加碼； （3）推動科技創新：科技創新方面可能延續此前民營經濟座談會的相關表述，與新質生產力掛鉤更為緊密。 國內科技板塊方面，其認為，從成交占比的角度來看，以電子、計算機為代表的成交比重已上升至階段性高位，再加上海外科技板塊調整的影響，部分交易型資金可能選擇退潮。 往后來看，“兩會”相關政策發力的機會短期可能有所演繹。中長期來看，以AI為代表的科技板塊仍是投資主線。