“AI牛”持續，中國資產大爆發，高盛稱中國股市將進一步上漲！恒生科指盤中再度上揚

3月6日早盤，港股三大指數集體高開，恒生指數漲1.67%，報23987.09點，恒生科指漲2.81%，國企指數漲2.00%。盤面上，科網股普遍上漲，回港中概股全線大漲，汽車股集體大漲。隔夜中概股全面開花，中國金龍指數漲6.4%，創去年10月以來的收盤新高。主流ETF方面，恒生科技指數ETF（513180）、港股通汽車ETF（159323）盤中大漲。恒生科技成分股方面，金蝶國際、快手、阿里巴巴、聯想集團、中芯國際、騰訊控股等漲幅居前，其中阿里巴巴一度漲近7%。

近期外資機構持續唱多人民幣資產。摩根資管表示，中國資產重估的過程才剛剛開始，遠未結束。隨著一系列政策的出臺，市場可能會迎來“戴維斯雙擊”的過程——即在估值提升的同時，企業盈利也逐步改善。高盛則將MSCI新興市場指數的12個月目標點位從1,190上調至1,220，以反應人工智能采用對中國企業利潤的積極影響。新的預測表明該指數較周二收盤價還有12%的上漲空間。Sunil Koul等策略師預計中國股市將進一步上漲，因刺激措施有望穩定經濟增長。

據悉，自1月14日以來截至昨日收盤，恒生科技指數ETF（513180）標的指數累計漲幅高達36.38%。值得一提的是，該指數最新估值（PETTM）仍僅有24.20倍，處于指數2020年7月發布以來28.18%的分位數，即當前估值低于歷史以來71%以上的時間，處于歷史低估區間。科技股重估勢不可擋，恒生科技指數向上空間仍然巨大。

公開信息顯示，恒生科技指數ETF（513180）標的指數深度聚焦AI產業鏈的上中下游，成分股涉及云廠商、大模型、AI端側、AI應用等熱門領域，其中阿里、騰訊、小米、美團、中芯國際等有望成為中國科技股“七巨頭”。從底層邏輯來看，當前處于AI技術周期起點，恒生科技成分股占據較大的先發優勢，或壟斷AI相關領域，長期有望高景氣。