多家銀行存款利率“倒掛”，儲(chǔ)戶如何打理好資產(chǎn)？

每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 張益銘

記者注意到，近期，部分大行及股份行存款利率出現(xiàn)長短期“倒掛”現(xiàn)象，例如郵儲(chǔ)銀行App顯示，該行整存整取3年期最高利率為1.9%，而5年期最高利率僅為1.55%。

除了大行和股份行，此前以“高息存款”為特色的民營銀行近期紛紛調(diào)整了存款利率，且部分銀行也出現(xiàn)利率“倒掛”現(xiàn)象。

融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文對記者表示，出現(xiàn)存款利率“倒掛”的現(xiàn)象主要是銀行通過降低長期存款利率，規(guī)避未來利率下行周期中的高息負(fù)債鎖定風(fēng)險(xiǎn)，“市場利率大概率還會(huì)繼續(xù)下行，這種現(xiàn)象可能會(huì)成為趨勢”。

多家銀行存款利率出現(xiàn)“倒掛”

一般情況下，存款期限越長，利率越高。而記者查詢多家銀行App發(fā)現(xiàn)，不少銀行都存在存款利率長短期“倒掛”現(xiàn)象，當(dāng)中在起存金額上可能略有差異。

例如，記者查詢郵儲(chǔ)銀行App發(fā)現(xiàn)，該行整存整取3年期最高利率為1.9%，而5年期最高利率僅為1.55%。

中信銀行App顯示，50元起存，3年期整存整取利率為1.55%，5年期利率為1.60%。不過，在該行專享定期欄目中，100元起存的3年期利率可達(dá)到1.90%。

在光大銀行App上，整存整取3個(gè)月參考年利率為1.30%，而半年期參考利率為1.10%。

招商銀行App中“靈動(dòng)存”欄目顯示，存1年1.60%、存2年1.70%、存3年1.50%、存5年1.55%。不過，以上利率水平對應(yīng)的起存金額有所差異，其中1年和2年是1000元起存，3年和5年是50元起存。

除了大行和股份行，記者注意到，一些中小銀行近期也對存款利率進(jìn)行了調(diào)整，同樣出現(xiàn)“倒掛”現(xiàn)象。例如，江西廬山農(nóng)商行3月8日調(diào)整人民幣存款掛牌利率，調(diào)整后3年整存整取利率為1.85%，5年利率為1.70%。黑龍江湯原農(nóng)商行則是上調(diào)了3個(gè)月和半年的短期利率，從當(dāng)前執(zhí)行利率來看，該行同樣存在3年、5年利率“倒掛”現(xiàn)象，其中3年整存整取利率為1.85%，5年利率為1.55%。

此前以“高息存款”為特色的民營銀行近期紛紛調(diào)整了存款利率，且部分銀行也出現(xiàn)利率“倒掛”現(xiàn)象。例如，重慶富民銀行、錫商銀行近期調(diào)整存款掛牌利率后，3年期存款利率均為2.60%，而5年期利率均為2.50%。新安銀行調(diào)整后，當(dāng)前2年期和3年期利率一樣，均為2.80%。

資產(chǎn)端收益壓縮 倒逼銀行調(diào)整負(fù)債端定價(jià)

為何會(huì)出現(xiàn)存款利率“倒掛”的現(xiàn)象？

艾亞文對記者表示，主要原因是銀行通過降低長期存款利率，規(guī)避未來利率下行周期中的高息負(fù)債鎖定風(fēng)險(xiǎn)。“預(yù)期未來市場利率將持續(xù)下降，發(fā)放高利率長期存款將導(dǎo)致凈息差收窄。當(dāng)然，資產(chǎn)端收益壓縮也在倒逼銀行對負(fù)債端定價(jià)進(jìn)行調(diào)整。市場利率大概率還會(huì)繼續(xù)下行，這種現(xiàn)象可能會(huì)成為趨勢。”

兩會(huì)期間，央行行長潘功勝表示，今年將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢和金融市場運(yùn)行情況，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。

“2025年貨幣政策定調(diào)‘適度寬松’，在物價(jià)水平偏低的背景下，預(yù)計(jì)央行會(huì)繼續(xù)實(shí)施有力度的降息降準(zhǔn)。其中，政策性降息幅度有可能達(dá)到0.5個(gè)百分點(diǎn)，顯著高于2024年0.3個(gè)百分點(diǎn)的降幅。”東方金誠首席宏觀分析師王青判斷，一季度末前后降息、降準(zhǔn)窗口有可能打開。

在此背景下，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)存款利率也或?qū)⒗^續(xù)下降。面對存款利率下行和“倒掛”現(xiàn)象，儲(chǔ)戶如何去打理好自身資產(chǎn)？

艾亞文對記者表示，儲(chǔ)戶需綜合利率趨勢、流動(dòng)性需求及銀行策略調(diào)整方向進(jìn)行決策。長期限配置可能面臨收益縮水與流動(dòng)性約束，可以鎖定1至3年期平衡收益與靈活性。中期資金規(guī)劃，可分散存入1年期存款，增強(qiáng)資金調(diào)度靈活性。緊急備用金，可以配置貨幣基金或智能存款，避免提前支取定期存款導(dǎo)致的活期利息損失。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝