阿里巴巴蔡崇信：人工智能市場規(guī)模至少10萬億美元；“一腦多機(jī)”通用具身智能平臺“慧思開物”發(fā)布——《投資早參》

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指跌0.2%，納指漲1.22%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.49%。大型科技股多數(shù)上漲，特斯拉漲超7%，英偉達(dá)漲超6%，Meta、博通漲超2%，蘋果跌超1%。有色金屬、汽車制造漲幅居前，美光科技漲超7%，世紀(jì)鋁業(yè)漲超5%，英特爾、AMD漲超4%。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌1.21%。世紀(jì)互聯(lián)跌超7%，禾賽科技、嗶哩嗶哩、小鵬汽車均跌超6%。

2、2、當(dāng)?shù)貢r間3月12日，美國財政部表示，新政府上任第一個月，美國預(yù)算赤字總額為3070億美元，較去年同期增加110億美元，即增長4%。美國2月CPI同比增長2.8%，創(chuàng)自去年11月以來新低，預(yù)估為2.9%，前值為3%；2月CPI環(huán)比增長0.2%，預(yù)估為0.3%，前值為0.5%。美國2月核心CPI同比增長3.1%，為2021年4月來新低；預(yù)估為3.2%，前值為3.3%。國際油價全線上漲，美油4月合約漲2.17%，報67.69美元/桶；布油5月合約漲2.01%，報70.96美元/桶。歐股主要指數(shù)收盤普漲，德國DAX30指數(shù)漲1.61%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.95%。

（二）行業(yè)掘金

1、在新加坡舉辦的一場論壇中，阿里巴巴集團(tuán)蔡崇信表示，人工智能未來可能會減少對分析師的需求。蔡崇信說道：“分析師可能會被人工智能取代。人工智能可以撰寫一份英偉達(dá)或蘋果的報告，它會完成得很出色。”蔡崇信還在論壇上稱，人工智能的潛在市場規(guī)模至少有10萬億美元，甚至可能更大，這一規(guī)模超過了交通運輸和醫(yī)療保險等行業(yè)。憑借云計算業(yè)務(wù)，阿里巴巴將從人工智能的蓬勃發(fā)展中獲益。“每當(dāng)有人訓(xùn)練模型、進(jìn)行推理時，都需要云計算基礎(chǔ)設(shè)施的支持。阿里巴巴自身業(yè)務(wù)也能從人工智能中獲益良多，例如，通過人工智能優(yōu)化平臺上的廣告投放。

點評：隨著DeepSeek的爆火，各大科技巨頭紛紛入局部署，使得部署AI大模型成為新的熱潮。隨著各大科技巨頭廣泛部署AI大模型會增加對相關(guān)硬件和軟件的需求，帶動云計算等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，考慮到中國的巨大規(guī)模效應(yīng)，AI基建若能夠提供便宜方便的支持，將能夠為AI帶來更多落地場景、提供海量訓(xùn)練數(shù)據(jù)，進(jìn)一步反哺技術(shù)迭代，未來的成長空間將更大。近年來，全球及中國主流科技及制造巨頭紛紛開始布局人工智能終端產(chǎn)業(yè)。DeepSeek帶動國內(nèi)推理需求大幅提升，也意味著AI+云基礎(chǔ)設(shè)施的資本投入依舊巨大。概念股包括同有科技、順網(wǎng)科技、東方通等。

2、3月12日，工業(yè)和信息化部李樂成主持召開干部大會。會議強(qiáng)調(diào)，要強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造和重大技術(shù)裝備攻關(guān)，推進(jìn)關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)備份，推動產(chǎn)業(yè)有序梯度轉(zhuǎn)移。持續(xù)推進(jìn)“人工智能+”行動，培育壯大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、具身智能等新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)；要持續(xù)推動信息通信業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，擴(kuò)大5G規(guī)模化應(yīng)用，加快6G研發(fā)進(jìn)程，推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展，推進(jìn)算力中心建設(shè)布局優(yōu)化；強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)安全保障，加強(qiáng)無線電管理，提升頻譜技術(shù)創(chuàng)新能力和頻譜資源開發(fā)利用水平。

點評：3月5日，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局明確提到，全面增強(qiáng)5G規(guī)模應(yīng)用的同時，還要適時探索6G應(yīng)用發(fā)展方向，開展6G應(yīng)用先行先試。從北京適時探索6G應(yīng)用發(fā)展方向，開展6G應(yīng)用先行先試的表態(tài)來看，6G的重要性不言而喻。在當(dāng)前AI新應(yīng)用持續(xù)推新的背景下，通信+新基建板塊有望預(yù)期上修。復(fù)盤5G產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的歷史表現(xiàn)，我們總結(jié)股價漲幅高、行情持續(xù)時間長的核心在于較高的價值量彈性和壁壘，包括天線、濾波器等環(huán)節(jié)，以及下游5G手機(jī)中終端天線和射頻廠商。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來黃金發(fā)展機(jī)遇。概念股包括航宇微、天銀機(jī)電、上海瀚訊等。

3、據(jù)央視新聞報道，3月12日，北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心（國家地方共建具身智能機(jī)器人創(chuàng)新中心）在京發(fā)布全球首個“一腦多能”“一腦多機(jī)”的通用具身智能平臺——“慧思開物”。“慧思開物”的應(yīng)用是對基于單一場景單一任務(wù)做專項開發(fā)這一傳統(tǒng)機(jī)器人應(yīng)用開發(fā)模式的顛覆，同時也填補(bǔ)了具身智能領(lǐng)域在通用軟件系統(tǒng)方面的空白，真正推動智能機(jī)器人從單一任務(wù)執(zhí)行向復(fù)雜環(huán)境下的自主決策與執(zhí)行能力躍升。

點評：人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展蘊含巨大生產(chǎn)力潛能，有望帶動新經(jīng)濟(jì)增長點不斷涌現(xiàn)。技術(shù)突破與成本下降將推動人形機(jī)器人在2025-2030年進(jìn)入規(guī)模化商用關(guān)鍵期，預(yù)計2035年全球市場規(guī)模或達(dá)1540億美元，2030年中國人形機(jī)器人市場規(guī)模或突破8700億元。政策扶持與市場需求共同驅(qū)動下，人形機(jī)器人有望重塑生產(chǎn)生活方式，成為新質(zhì)生產(chǎn)力核心載體。概念股包括固高科技、漢宇集團(tuán)、昊志機(jī)電等。

4、3月12日，國家醫(yī)保局編制印發(fā)《神經(jīng)系統(tǒng)類醫(yī)療服務(wù)價格項目立項指南（試行）》。參考2023年版醫(yī)療服務(wù)項目技術(shù)規(guī)范，將現(xiàn)行神經(jīng)系統(tǒng)價格項目映射整合為82項，加收項24項，擴(kuò)展項8項。下一步，將指導(dǎo)各省醫(yī)保局參考，結(jié)合實際做好對接落實，制定全省統(tǒng)一的價格基準(zhǔn)。由具有價格管理權(quán)限的統(tǒng)籌地區(qū)對照全省價格基準(zhǔn)，上下浮動確定實際執(zhí)行的價格水平。其中專門為腦機(jī)接口新技術(shù)單獨立項，設(shè)立了侵入式腦機(jī)接口植入費、取出費，非侵入式腦機(jī)接口適配費等價格項目，這意味著，一旦腦機(jī)接口技術(shù)成熟，快速進(jìn)入臨床應(yīng)用的收費路徑已經(jīng)鋪好。

點評：腦機(jī)接口能實現(xiàn)大腦與機(jī)器直接信息交流，促進(jìn)生物智能與機(jī)器智能融合，被公認(rèn)為是新一代人機(jī)交互和人機(jī)混合智能的核心技術(shù)。麥肯錫預(yù)測，到2040年該數(shù)據(jù)可能達(dá)到1500億美元。政策支持將是腦機(jī)接口技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力，美國2023年發(fā)布《腦機(jī)接口法案》，中國“十四五”規(guī)劃將腦機(jī)接口列為前沿科技。隨著腦機(jī)接口技術(shù)創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，醫(yī)療應(yīng)用場景不斷深化，消費、工業(yè)、教育等應(yīng)用場景不斷拓展，市場需求將持續(xù)提升。概念股包括漢威科技、愛朋醫(yī)療、翔宇醫(yī)療等。

（三）避雷針

信隆健康：公司發(fā)布公告稱，公司、公司控股股東和實際控制人不存在關(guān)于本公司的應(yīng)披露而未披露的重大事項，或不存在處于籌劃階段的包括通用機(jī)器人、外骨骼機(jī)器人等的并購、重組等重大事項；公司目前主營業(yè)務(wù)包括自行車零配件、運動器材、康復(fù)輔助器材。此外，目前公司已披露的業(yè)績預(yù)告不存在應(yīng)修正情況。

金城醫(yī)藥：公司發(fā)布公告稱，3月12日，公司收到實際控制人、董事長趙葉青的通知，獲悉其已收到中國證監(jiān)會的《行政處罰事先告知書》，趙葉青、王震、劉峰涉嫌違反2005年《證券法》第七十七條第一款第一項、第三項的規(guī)定，構(gòu)成2005年《證券法》第二百零三條所述操縱證券市場的違法行為。《告知書》擬處罰決定如下：（一）沒收趙葉青、王震、劉峰違法所得1543.91萬元，并處以4631.74萬元的罰款。（二）對趙葉青采取4年市場禁入措施；對王震采取3年市場禁入措施。

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