奧美森轉道北交所IPO 募資擴產存產能消化風險

每經記者 張明雙    每經編輯 文 多    

在主動撤回創業板IPO（首次公開募股）申請后，奧美森智能裝備股份有限公司（以下簡稱奧美森）轉道申報北交所上市。

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《每日經濟新聞》記者注意到，2021~2023年，奧美森的經營業績呈現先降后升的趨勢，波動較明顯，其中，2022年歸母凈利潤同比降幅超過50%。2023年，公司收入、凈利潤重新恢復增長，而交易所仍對其業績增長的穩定性提出問詢。

此外，奧美森的產能利用率連續兩年下降，由2021年的100.23% 下 降 至 2023 年 的72.33%。在此情況下擬繼續募資擴產，公司能否順利消化產能？奧美森在審核問詢函回復中補充披露了“新增產能消化風險”“募投項目收益不及預期的風險”。

曾申報創業板上市未果

奧美森主要從事智能生產設備及生產線的研發、設計、生產、銷售，產品可廣泛應用于電器、環保、風電和鋰電等領域。

《每日經濟新聞》記者注意到，2021~2023年，奧美森的營業收入與歸母凈利潤有所波動。其中，2022年營業收入同比下降9.49%，歸母凈利潤同比下降56.75%。

奧美森表示，2022年經營業績下降的主要原因包括員工出行受限，導致產品交付與驗收受到一定阻滯；產品銷售結構變化，而不同產品的毛利率存在差異；年度期間費用整體有所增加。

公司業績同比下滑不僅僅發生在2022年。此前，奧美森申報創業板上市未果，2023年8月，公司在申報新三板掛牌時回復審核問詢稱，前次創業板IPO審核終止的主要原因之一便是公司2021年凈利潤同比有所下降。

對于下游需求波動導致的業績下滑風險，奧美森表示，智能制造設備的可使用周期為8~10年，如果客戶前一年向公司采購設備的支出較大，而次年新增產能需求較小或新產品工藝變動幅度較小，則會發生客戶需升級換代的設備有限等情形，這將最終導致客戶次年的設備采購需求下降。

奧美森的境外銷售收入也在2022年同比有所下滑。公司2024年半年報顯示，其境外收入為2259.72萬元，同比減少43.18%，主要原因是部分國外客戶上年同期采購設備金額較大、次年新增產能需求較小。

2023年，奧美森的業績恢復增長，不過，在申報北交所上市期間，公司經營業績穩定性、收入增長持續性、外銷收入真實性等問題仍被交易所問及。

奧美森對此回復稱，國家出臺一系列政策積極推進先進裝備制造產業發展，消費品以舊換新、工業領域設備更新等產業政策疊加制造業智能化升級需求，將推動下游行業生產線迭代，為公司創造新業務增長點。此外，截至2024年6月30日，公司在手訂單較2023年末增長9.51%。因此，公司業績增長趨勢穩定。

募集資金擬投3個項目

奧美森的招股說明書（申報稿）顯示，公司擬通過此次北交所IPO募集資金1.95億元，相較前次申報創業板IPO擬募集資金3.65億元，金額縮水約46%。

從募集資金投入計劃來看，奧美森在申報創業板、北交所上市時均列出3個募投項目，其中研發中心建設、補充流動資金仍在北交所IPO募投項目之列，而補充流動資金金額由4000萬元變為3000萬元。

生產類項目方面，此次北交所募投項目為“金屬管材數字化成型裝備及其他訂制類智能設備生產基地建設項目”，項目總投資約3.57億元，擬使用募集資金8960.59萬元。招股說明書（申報稿）顯示，實施該項目有利于提高換熱器自動制造及管路加工智能設備等主要業務產品的產量，緩解公司產能問題。

記者注意到，奧美森的產能利用率在2022年、2023年連續兩年同比下滑，而在2024年上半年同比提升至84.88%。

對于部分時間產能利用率不足100%的原因，奧美森解釋稱，公司存在新舊廠房產能同時計算的情形，但2024年下半年陸續搬遷后，不再繼續租賃舊廠房；公司采取以銷定產模式，實踐中客戶訂單無法達到均衡，而且通常集中度較高或變動較大，訂單集中時存在因產能受限無法完成客戶供貨需求的情形。

對于新增產能的消化，奧美森表示，截至2024年6月30日，公司在手訂單為2.66億元，在手訂單充足；目前公司已與國內產品市場的龍頭客戶建立了穩定的合作關系，環保、新能源等其他各行業領域的智能裝備也獲得客戶認可并實現簽約銷售，較多的客戶儲備給了公司充分挖掘其需求的可能。因此，公司在手訂單充裕，客戶群體較大，合作關系穩定，能夠支持募投項目建設與開展。

不過，在交易所問詢下，奧美森在審核問詢函回復中補充披露了“新增產能消化風險”“募投項目收益不及預期的風險”。奧美森表示，不排除項目達產后存在市場需求變化、競爭加劇或市場拓展不利等因素導致產能無法消化。

對于本次IPO相關事宜，2025年3月14日，《每日經濟新聞》記者向奧美森發送了采訪郵件，并于3月17日致電奧美森，但截至發稿未獲回復。

封面圖片來源：視覺中國