評估增值超9倍 光云科技擬2億元收購山東逸淘

每經(jīng)記者 吳澤鵬    每經(jīng)編輯 文多    

3月21日晚間，光云科技（SH688365，股價14.44元，市值61.49億元）披露，擬以現(xiàn)金方式收購逸淘（山東）投資管理有限公司（以下簡稱山東逸淘）100%股權，以收益法評估結(jié)果作為評估結(jié)論，山東逸淘所有者權益賬面值170.74萬元，歸屬于母公司的所有者權益為2018.98萬元，評估值為2.03億元，評估增值1.82億元，增值率903.89%。經(jīng)本次交易各方協(xié)商確認，交易價格為2億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，早在今年1月，光云科技就提出擬收購山東逸淘，雙方還簽署了股權收購的框架協(xié)議。不過，當時提出的交易方式是支付現(xiàn)金加發(fā)行股份。

標的公司去年營收翻倍

消費者或許有過“工廠直供”“一件代發(fā)”的購物體驗，根據(jù)公告的介紹，山東逸淘便是在這一過程中提供服務的企業(yè)。

公告介紹，山東逸淘從事電商應用管理系統(tǒng)業(yè)務，主要為電商客戶提供采購下單、分銷代發(fā)、商品管理、訂單管理等服務。主要業(yè)務產(chǎn)品為“一鍵下單”“逸掌柜”“張飛搬家”。

《每日經(jīng)濟新聞》記者在天眼查上查詢到，山東逸淘成立于2020年8月，股東為周學新、張敏，二人持股比例分別是99.6%、0.4%，公司成立至今未發(fā)生過股東變更。

另據(jù)光云科技3月23日晚間披露的補充公告，標的公司2023年、2024年營業(yè)收入（已經(jīng)審計）分別是2138.06萬元、4737.02萬元，收入規(guī)模翻倍增長；凈利潤分別為237.40萬元、1663.22萬元，增長幅度更大。

光云科技稱其與山東逸淘在產(chǎn)品、渠道、人員、客戶等方面具有較為顯著的協(xié)同效應，所以本次交易有利于提高公司的業(yè)務規(guī)模及盈利能力。

在產(chǎn)品協(xié)同上，光云科技表示，山東逸淘在電商SaaS（軟件運營服務）軟件領域具有一定的知名度，其供應鏈及分銷管理軟件產(chǎn)品的市場排名較高。而上市公司現(xiàn)有的電商SaaS軟件主要圍繞電商商家某個垂直場景，如電商的運營管理、銷售管理、店鋪管理、客戶管理等環(huán)節(jié)，提供工具支撐，但上市公司在電商供應鏈及分銷管理環(huán)節(jié)的SaaS軟件產(chǎn)品方面尚處初步拓展階段。

在渠道協(xié)同上，光云科技表示，本次交易有助于公司拓展跨境電商業(yè)務。同時，本次交易有助于公司快速對接國際電商平臺和海外供應商，從而整合全球優(yōu)質(zhì)貨源。

放棄發(fā)行股份支付方式

《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢發(fā)現(xiàn)，最早在今年1月4日，光云科技就披露，簽署了關于山東逸淘的股權收購框架協(xié)議。根據(jù)當時簽訂的協(xié)議，光云科技計劃通過支付現(xiàn)金及發(fā)行股份的方式收購山東逸淘100%股權，其中以現(xiàn)金方式支付1.1億元，購買標的公司55%股權，以發(fā)行股份方式支付9000萬元，購買標的公司45%股權（交易現(xiàn)金收購與發(fā)股收購不互為條件）。

2月26日，光云科技再次發(fā)布公告，稱就收購簽署了補充協(xié)議，補充約定以支付現(xiàn)金的方式收購山東逸淘100%股權。

記者注意到，當時雙方還約定，山東逸淘及其控股股東周學新應在交割日起6個月內(nèi)完成與標的公司經(jīng)營有關的資料對接，這些資料包括全部公章及合同章等印章、財務賬冊及憑證等財務資料、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)（應至少包括軟件源代碼、軟件架構文件、數(shù)據(jù)庫相關數(shù)據(jù)及文檔等）和資產(chǎn)清單、權利證書、技術資料等。

光云科技3月23日晚間的補充公告中，還披露了業(yè)績承諾的相關信息。

記者注意到，根據(jù)公告中披露的最高檔和最低檔標準，各方一致確認，針對標的公司自2025年1月1日起至交接結(jié)束當月月份的平臺軟件收入，轉(zhuǎn)讓方承諾且受讓方同意，若平臺軟件收入與2024年同期對比出現(xiàn)下滑，則受讓方無需支付第四期股權轉(zhuǎn)讓價款1500萬元；若平臺軟件收入與2024年同期對比增長高于40%，則轉(zhuǎn)讓方、受讓方向集團公司員工共同發(fā)放獎金600萬元，各自承擔50%。

針對標的公司于2025年度的平臺軟件收入與平臺分成收入之和，轉(zhuǎn)讓方承諾且受讓方同意，若承諾業(yè)績收入低于7000萬元，則受讓方有權扣除第四期股權轉(zhuǎn)讓價款300萬元；承諾業(yè)績收入低于6000萬元，則受讓方有權扣除第四期股權轉(zhuǎn)讓價款1500萬元。

受讓方同意，若標的公司2025年度的承諾業(yè)績收入超過7500萬元，則由標的公司或受讓方以其他形式向標的公司經(jīng)營管理團隊進行獎勵。同時，公告中規(guī)定了具體獎勵金額的計算方式。

封面圖片來源：公司官網(wǎng)