二季度港股有望迎來內(nèi)外資共振，聚焦恒生科技、港股新消費(fèi)等中國核心資產(chǎn)

4月1日，港股三大指數(shù)沖高回落，恒生科技指數(shù)午后漲幅收窄。盤面上，醫(yī)藥股集體走高，煤炭股普漲。主流ETF方面，港股通汽車ETF（159323）、恒生科技指數(shù)ETF（513180）跟隨指數(shù)小幅上漲。恒生科技成分股方面，小米集團(tuán)、中芯國際、美的集團(tuán)等領(lǐng)跌，小鵬汽車、網(wǎng)易、快手等領(lǐng)漲。

今年以來，南向資金快速流入港股市場：其中南向資金3月共“掃貨”1602.82億港元，不僅連續(xù)第三個(gè)月凈買額超千億港元，同時(shí)也為歷史第二高峰值記錄，僅次于2021年1月（3106億港元）。個(gè)股層面，科技、消費(fèi)巨頭獲南向資金“爆買”：3月南向資金累計(jì)凈買入靠前的分別是阿里巴巴、小米集團(tuán)、中國移動(dòng)、快手、騰訊控股、美團(tuán)、招商銀行、比亞迪股份、紫金礦業(yè)、泡泡瑪特，其中科技龍頭阿里巴巴獲凈買入237.03億港元，新消費(fèi)龍頭泡泡瑪特獲凈買入10.74億港元。

二季度尤其是4月，港股整體有望迎來內(nèi)外資共振。隨著關(guān)稅擔(dān)憂加劇，華爾街大行紛紛給出避險(xiǎn)策略，港股或成外資避風(fēng)港。其中摩根士丹利認(rèn)為投資者應(yīng)買入更多離岸中資股，因?yàn)閷Φ汝P(guān)稅對中國以外的經(jīng)濟(jì)體產(chǎn)生的影響可能相對更大。此外，南向資金3月凈買入額超1600億港元，單月凈買額歷史第二，4月南向資金有望持續(xù)流入。

倘若后續(xù)市場進(jìn)一步定價(jià)國內(nèi)廣譜周期性復(fù)蘇，南向資金有望進(jìn)一步增配港股核心資產(chǎn)：1）DeepSeek 引領(lǐng)中國 AI 產(chǎn)業(yè)發(fā)展或持續(xù)推動(dòng)中國科技股價(jià)值重估，其中阿里、騰訊、小米等主要標(biāo)的大多在港股；2）今年政策重點(diǎn)是提振消費(fèi)、全面擴(kuò)大內(nèi)需，而港股集中了不少“稀缺性”新消費(fèi)標(biāo)的，國奢（老鋪黃金）、國產(chǎn)美妝（毛戈平）、國潮（泡泡瑪特）等眾多新消費(fèi)龍頭股皆在港股上市。

南向資金年內(nèi)凈流入近4400億港元，如何一鍵配置港股科技公司？公開信息顯示，恒生科技指數(shù)ETF（場內(nèi)：513180；聯(lián)接A/C：013402/013403）標(biāo)的指數(shù)囊括30家港股科技龍頭，軟硬科技兼?zhèn)洌煞止缮疃染劢笰I產(chǎn)業(yè)鏈的上中下游，其中阿里、騰訊、小米、美團(tuán)、中芯國際等有望成為中國科技股“七巨頭”。恒生科技指數(shù)代表了中國AI核心資產(chǎn)，長期有望高景氣。

【港股相關(guān)ETF】

醫(yī)藥龍頭——恒生醫(yī)藥ETF（159892）

互聯(lián)網(wǎng)龍頭——恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（513330）

消費(fèi)龍頭——港股消費(fèi)ETF（513230）

汽車龍頭——港股通汽車ETF（159323）