周末，這個方向吹爆了——道達對話牛博士

本周，全球資本市場大幅震蕩，A股也受到影響。全周，上證指數下跌3.11%，深證成指、創業板指數分別下跌5.13%、6.73%。雖然指數是下跌的，但從市場表現來看，從周二開始，整個市場開始明顯企穩，投資者情緒也明顯修復。

那么，下周市場還會繼續反彈嗎？今天，達哥和牛博士就大家關注的話題展開討論。

牛博士：達哥，你好，又到了周末我們聊行情的時間。本周的市場表現，跌宕起伏。從市場表現來看，基本在你的預料之中。那么，對于下周的走勢，你又是如何看待的？

道達：上周，外盤風雨飄搖。但在市場的喧囂中，我當時認為不用過于擔心。今天首先來回顧下最近一周的觀點。

在4月6日我們的對話中，達哥提到，2018年3月下旬、2020年春節后的兩段走勢可以作為歷史參考。這兩個時段，大盤都是第二個交易日波段見底。當時我認為，市場會在兩三個交易日波段見底。

當天在評論區回復粉絲朋友的問題時，達哥也是這樣說的：一般來說，短期兩三天就企穩，不用過于擔心。

在4月7日的文章中，達哥提到，中央匯金前兩次公告買入ETF時（2023年10月23日、2024年2月6日），大盤均見到波段底部。

從實際走勢來看，上證指數在本周一就見到了波段底部，其他指數陸續在周二及周三波段見底。

市場情緒方面，在4月9日的文章中，達哥對A股幾大指數及市場情緒進行了分析。當時明確指出，市場擔憂情緒已經化解，行情將步入正軌。

另外，通達信軟件的昨日連板指數、昨日漲停指數、最近情緒指數的本周表現，也印證了達哥關于“市場擔憂情緒已經化解，行情步入正軌”的判斷。

那么，對于下周的大盤表現，又應該如何看待呢？其實，答案已在4月10日的文章中給大家進行了分享。

在這篇文章中，達哥列舉了兩個歷史案例，一是2018年3月23日的跳空缺口，二是2019年5月6日的跳空缺口。

借鑒上述兩段歷史走勢的經驗，達哥當時就指出，后續上證指數的目標就是嘗試回補本周一（4月7日）的跳空缺口。

注意，達哥的措辭是“嘗試回補”。嘗試回補有兩種結果：第一種是缺口不會完全回補掉，容易出現距離缺口上沿非常近的情況；第二種是將缺口完全回補掉。

至于是上述兩種情況中的哪一種，我認為不重要。重要的是，前期抄底的資金，在大盤接近本周一跳空缺口上沿的時候，會有獲利兌現的沖動。

因此，下周的消息面就顯得比較重要。國內方面，我國3月份的進出口數據、3月份社會消費品零售總額數據、一季度GDP，以及1月至3月的房地產開發投資、城鎮固定資產投資、社會消費品零售總額等數據，將于下周陸續公布。

海外方面，聯邦公開市場委員會（FOMC）幾位票委將分別發表講話，美聯儲主席鮑威爾將在芝加哥經濟俱樂部發表講話，歐洲央行行長拉加德將召開貨幣政策新聞發布會。

牛博士：感謝達哥的分享，總結起來就是行情暫時無憂，但要提防在大盤靠近缺口上沿時出現獲利盤兌現的情況。那么，對于下周的板塊機會，你又是如何看待的？周末，美方豁免部分商品“對等關稅”的新聞，引起市場廣泛關注，這是否意味著消費電子、蘋果產業鏈的機會來了呢？

道達：據新華社消息，美國海關與邊境保護局11日晚宣布，聯邦政府已同意對智能手機、電腦、芯片等電子產品免除所謂“對等關稅”。

▲圖片來源：截圖自新華網

從周末的反饋來看，幾乎所有的機構都在看好蘋果產業鏈和英偉達產業鏈，特斯拉鏈也有機構提及。

在本輪市場震蕩中，蘋果產業鏈和英偉達產業鏈是跌幅較大的方向，甚至有個股出現了連續三個跌停。上述消息有助于這兩個產業鏈的個股對超跌走勢進行修復。

不過，按照經驗來看，周末吹爆的題材，在接下來的周一，一般不會有太好的表現。此外，從市場探底回升后的板塊表現情況來看，板塊行情多是修復與輪動，包括周五因消息刺激的半導體板塊。

因此，我認為，這可能更多的是修復性行情，要適度降低蘋果產業鏈、英偉達產業鏈、特斯拉產業鏈的預期。

消費方面也有不少消息，比如七家協會聯合發布倡議書，推動內外貿聯動拓展內銷市場；京東宣布設立2000億專項采購資金，幫助外貿企業轉內銷。

在我看來，在美國關稅政策逆全球化的背景下，我們要做好的是擴大內需，這會提升內需消費方面的市場預期。

最后達哥作一個總結：本周市場探底回升，下周重點關注獲利盤在大盤本周一跳空缺口附近的兌現情況。倘若獲利盤兌現不多，那么市場還有震蕩上行的動力；如果獲利盤兌現較多，那么市場有箱體震蕩的動力。就中長期而言，在外部事件帶來的沖擊下，A股市場快速修復，中長期行情值得期待。

板塊方面，短期而言，科技方向尤其是超跌的科技股有修復的需求，但要將預期放在“修復”兩個字上，預期不能拔得太高。中期而言，內需消費的預期依然較好。

PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。

（張道達）

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封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝