澄星股份擬增發募集6.27億 大股東棄權

每經記者  宋元東

        澄星股份（600078，收盤價8.11元）19日公告了非公開發行股票預案，公司擬非公開發行股份募集資金6.27億元，收購控股股東澄星集團持有的雷打灘水電站55%股權以及進行技改等項目。不過，大股東此次選擇要錢而不要股權。

        根據增發預案，公司此次將向基金以及自然人投資者等不超過10名對象發行股份，公司控股股東、實際控制人以及關聯人不參與認購此次非公開發行的股票。此次發行數量擬不超過1億股，不低于3000萬股，發行價格不低于7.89元/股。

        此次發行擬募集資金6.27億元，其中2.5億用于收購控股股東澄星集團持有的雷打灘水電站55%股權，1.96億元用于6.5萬噸/年磷酸鈣鹽技改工程，其余資金用于償還公司銀行貸款.

        公告稱，電力是公司“礦山（磷礦、煤礦）－電力－黃磷－精細磷化工系列產品－磷化工產品物流配送”一體化產業鏈的重要環節：黃磷通過磷礦石冶煉制成，主要能源為電力，每噸黃磷平均耗電14000千瓦時左右，電力成本占到黃磷成本的50%以上。而雷打灘水電站主要為公司控股子公司彌勒磷電配套供電，本次收購有利于為公司彌勒磷電黃磷的生產提供穩定的電力供應，同時減少與控股股東澄星集團之間的關聯交易。雷打灘水電站2008年主營業務收入1.05億元，凈利潤4093萬元，盈利能力良好，水電業務盈利穩定，能夠為公司帶來穩定的收益。

        而6.5萬噸/年磷酸鈣鹽技改目將新建2條生產線，分別生產磷酸氫鈣和磷酸三鈣兩個系列的產品，建成后生產能力將達到磷酸氫鈣5.5萬噸/年，磷酸三鈣1萬噸/年。

        公司認為，此次增發投資于該技改項目，澄星股份有自己的磷礦及磷酸生產裝置，原材料供應可以得到有效的保證，并且澄星股份為高露潔和聯合利華等世界一流企業認證的磷酸氫鈣供應商，產品銷售擁有廣闊、穩定的市場，盈利前景良好。

        近年來，公司大幅增加投資規模，資產負債率持續上升。截至2009年3月31日，公司合并報表資產負債率為68.73%。公司稱，較高的資產負債率影響了公司經營業績和間接融資能力，不利公司的持續穩健發展。本次發行完成后，公司將獲得超過6億元的現金流入。未來隨著募集資金投資項目的逐步建成投產，公司主營業務的盈利能力將得以提升，經營活動產生的現金流量也將得以增加，從而改善公司的現金流量狀況。

        不過值得一提的是，澄星集團此次不參與增發，按照募集資金量及增發基礎價計算，澄星集團持股比例將由26.22%下降為23%左右。



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