年內債基首度被贖回“股債蹺蹺板”開始傾斜?
2010-07-15 05:10:18
每經記者 支玉香 發自深圳
在股票市場大幅下挫的背景下,債券基金是今年的 “受寵”產品。無論是新基發行還是投資收益率,債基都全面超越股基,然而天弘基金卻宣布將于近期贖回1000萬份債券基金。雖然天弘基金人士否認了贖回和目前市場的關系,但仍然引發了投資者對于后市的猜測。
“股債蹺蹺板”效應今年上半年再現,股市在單邊下行之際,債市表現可圈可點。偏股型基金受累于大盤凈值損失慘重,而債基業績喜人,8成以上實現正收益。然而昨日(7月14日)天弘基金宣布,將于下周一贖回該基金公司旗下的天弘永利債基近1000萬份。近日市場出現了企穩回升的情況,對于債基的贖回,是否意味著基金對于目前市場的看法發生了變化?
贖回債基1000萬份
昨日天弘基金發出公告稱,將于7月19日通過代銷機構贖回固有資金投資所持有的天弘永利債券B近1000萬份。
記者根據公告查詢得知,天弘基金于2008年12月上旬用固有資金2000萬元申購了該基金。當時該基金的凈值為1.0663元,截止到本周三,該基金的累計凈值為1.1068元。記者粗略估計,這次贖回的1000份債基為天弘基金帶來了40多萬的盈利。
今年以來,天弘永利B實現的收益率為2.01%,在債基中排名前50%。在債基火熱的世道中,天弘基金為何此時做出贖回的決定?
該基金公司內部工作人員告訴《每日經濟新聞》記者,這次屬于是正常的贖回,跟對于后市的判斷是兩碼事。“對于下半年債市我們還是看好的,債基的收益不能跟A股市場的股票型基金相比,但是今年實現穩健的收益是沒有問題的?!?br/>
同時,天弘基金對于債券市場的態度可以從新基金的申報得到印證。本周一證監會公布的基金募集申請核準進度公示表顯示,天弘基金正在申報一只債券型基金——永泰分級債基。因此,有市場人士稱,天弘基金看好債基后市,不然不會申報債券型基金的。另外,該市場人士稱,不排除天弘基金此次贖回旗下老債基,或許挪移資金用于 “打新”,用于申購新債基。
債市行情并未結束
近日,股市逐步企穩回升,收復了2400點,昨日距離2500點尚有一步之遙。那么股市的反彈是否意味著債市的低迷呢?基金公司贖回債基,是否意味著債基賺錢效應已經降低?
鵬華基金固定收益部總經理初冬在接受記者采訪時說:“盡管進入七月份之后債券市場都在上漲,有0.5%的漲幅,但我覺得市場的上漲還沒有結束?!?br/>
她分析到:“我們上述的結論來自兩個方面,一個是海外,大家關注到了歐洲的債券危機有了好的變化,國際國內都有新政策的調整。國際市場在歐洲債券危機之后采取的緊縮政策導致需求下降,使我們比較擔心。國內加強對地方融資平臺的管理會使下半年經濟形勢更加復雜。經濟下滑速度可能會超過市場預期,但這也要看會不會有出臺的政策來做調整。債券市場的機會比我們想象的要長一些?!?br/>
今年上半年東方穩健回報債券基金在全部600多只開放式基金中拔得頭籌,其基金經理楊林耘認為,債券市場下行空間不大。她表示,債券市場存在兩個對立因素,一是在2009年流動性大幅釋放的背景之下,通脹預期導致的加息預期,對債券市場繼續上升的壓制;另一方面,則是市場資金暫時充裕,機構配置需求比較大,導致市場下行的空間不大。今年的債券環境總體會比較復雜,震蕩走勢的概率較大。因此她指出,對于債券市場的投資策略,傾向于利息保護較好的高票息信用債。因此加息預期對于收益較低的國債金融債影響較大,對于高收益的信用債則影響相對較小。
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