半年報泄露基金足跡甚少調研地產股

每經記者  徐皓

        在經歷了周一的“強震”后，地產板塊又成為了昨日（8月13日）的反彈先鋒，當日大盤上漲1.21%，其中房地產指數大漲2%，領先于其他板塊。二季度被基金拋棄的地產股，其日前的表現究竟是強勢反轉的前兆還是回光返照？

        《每日經濟新聞》記者統計發現，已有33家房地產行業上市公司陸續發布半年報，從中可以看到，雖然基金二季度對地產股的關注度有所下降，但不少二三線城市拿地能力較強的地產公司仍為其看好。

調研“泄勁”

        有基金公司人士戲言，“金融地產研究員在二季度很清閑”。由于今年4月突如其來的房地產調控政策，地產股在劇烈下挫中被基金大量拋售，基金整體持有的房地產股票占基金股票投資市值的比例由一季末的4.52%降到了二季末的3.39%，不少基金經理稱，已經“很久不看地產股”了。

        從半年報來看，機構在二季度造訪地產公司的頻率確實有所下降，其中尤其以基金公司的表現最為明顯。中潤投資、深振業、招商地產中報顯示，基金公司調研全部集中于一季度；此外，4月以后前往廣宇集團和福星股份的基金公司也明顯減少。

        對于萬科A、金地集團這類地產龍頭股，基金的主動調研頻率較低。萬科中報顯示，僅有16家國內公募基金有過小組或一對一的交流溝通。而金地集團在接待投資者調研之余，還主動走訪會見機構投資者80人次。

二三線房企更吃香

        而雖然基金整體在二季度大幅降低了地產股的配置比例，但個別二三線城市地產股卻受到逆勢增持。銀基發展、嘉凱城、榮盛發展以及廣匯股份前十大流通股東中基金的分量均有所上升。有基金經理表示，在此次反彈中也參與了地產板塊，但目前重點已不再是一線大企業，而是對有二三線成熟土地資源的地產公司更為看好。

        致力于中等城市商品住宅開發的榮盛發展受到易方達系基金持續增持，易方達積極成長、易方達價值成長均在一季度基礎上繼續加碼，二季度共增持近300萬股；同時，易方達基金公司管理的社保基金109組合也對其進行了增持。

        福星股份也吸引到不少基金的注意。國海富蘭克林旗下三只基金國富彈性市值、國富潛力組合以及國富深化價值繼續對其厚愛有加，此外，中郵核心優勢、廣發小盤成長、華夏盛世精選等多只基金也在二季度殺入該股。

        ST東源則被國泰系基金集體看好，選股甚慎的國泰系“金字頭”6只基金高調增持，累計持有其約1500萬股。

        而具有區域振興概念且輔以資源開發的廣匯股份受到房地產政策影響較小，仍舊為基金追捧。除了華夏系基金領銜駐扎其中，華商盛世、長盛同慶、南方績優成長均在二季度大筆增持。

不言反轉先做反彈

        隨著房地產調控政策真空期的到來，7月以來超跌地產股迎來了一波反彈。但對此，基金普遍顯得較為審慎，“先當反彈做?！鄙钲谀郴鸸净鸾浝肀硎?。

        從交易席位等信息看，基金對地產股這一反彈先鋒的參與程度有限，對于個股逢高減持。但顯然，有基金也按捺不住開始買入，近期華業地產、沙河股份均有機構席位大筆買入。而與此同時，對于深振業A、名流置業、ST重實在上漲過程中則有機構迫不及待地拋出。

        申萬巴黎基金認為，具備超跌和低估值的個股成為本輪反彈的先鋒，而隨著估值的逐步修正，目前市場的反彈行情漸入分化階段。短期來看，市場在連續拉升后存在回調的需要，但在短期整固之后，后市仍有上升的空間。

        而摩根士丹利華鑫基金表示，房地產調控及節能減排措施依舊嚴厲，市場能否繼續延續強勢，或許更多將取決于對政策與流動性狀況的預期，在此期間，震蕩調整將是大概率事件。



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