A股IPO無果 首創欲多渠道融資

每經記者  喻春來  發自北京

        “我們A股IPO排隊兩年多了，到現在仍沒有結果。”面對目前房地產企業融資不易，以及上半年簽約金額同比下降11.8%的情況，北京首創置業股份有限公司（02868，HK）董事長劉曉光日前接受《每日經濟新聞》采訪時表示，公司正與國際上的大投資者接觸，推進國際私募。同時，也在籌建國際和國內兩只地產基金，上述項目首期融資金額估計在15億美元  （約合101億元人民幣）左右。

        此外，他還透露，公司也在考慮境外借殼上市。

        劉曉光表示，目前，公司在全國布局了15個開發項目，面積近3000萬平方米，需要投資超過1400億元的現金?！敖衲?，公司的戰略重點是打造一批新一代住宅產業綜合體，公司自有現金就需要投資300億元～400億元?！?br/>
        劉曉光稱，現在融資比較艱難，公司又需要大量現金。這類項目3年～4年可能賺不到錢，不過投資50億元的這類項目產生的利潤可以支撐一個1400億元的上市公司。

        由于4月出臺的樓市調控政策，首創置業的業績受到一定的影響。公司中報顯示，上半年，公司售樓簽約面積同期下跌27.5%；實現簽約金額約44億元，同期下降11.8%。期內，公司手頭現金及現金等價物只有39.7億元，資本負債率達71%。

        相關數據顯示，1～8月，首創置業銷售簽約60億元，全年銷售目標100億元。截至8月底累計實現信托融資22億元。

        為防開發商通過股市融資來償還銀行貸款或補充營運資本，證監會現已暫停地產或與房地產開發相關的上市公司通過股市進行再融資。

        長江證券研究部統計顯示，在2008年底至2009年期間，成功借殼的地產公司有17家，遞交重組方案但尚未拿到批文的房地產公司有18家，其中一部分現已放棄了借殼計劃。

        由于房地產企業在A股上市控制較嚴，劉曉光坦言，首創為了在A股上市已排隊兩年多了，現在仍沒有時間表。目前，公司考慮通過境外買殼，境內注入資產的方式在境外借殼上市，境外上市地點的選擇可能會考慮H股、美國紐約等市場。

        劉曉光說，公司未來有巨大的資金量需求，必須要推進私募。目前第一筆是國際私募，公司正與國際大投資者接觸，第二筆是不是再做國內私募也在考慮中。預計首筆國際私募資金不會低于10億美元。國際私募進行到一定程度就需要上市，部分資產將從首創置業中分拆出去再上市。

        “最近有大量投資者找到我們，現在一部分海外投資者非常看好中國的地產市場，但是有一部分投資者知曉新政出臺后，不太愿意投資了?！?br/>
        為了拓展融資渠道，劉曉光稱，公司還在籌建國際和國內兩只地產基金，地產基金募資起點在5億美元之上。首創作為地產基金的發起人，在基金管理公司中會持有股份，也有管理費收入和超利潤的提成收率。“基金募集完成后，一半基金投資于公司自有開發的項目，另一半基金投資于市場上其他公司的地產項目。”

        建銀精瑞資產管理有限公司董事長李曉東認為，房地產私募、基金是地產企業建立多元化投融資體系的一個重要方面，能讓大量國際和國內資金，從原來只能炒房去拉高房價，轉而通過房地產直接融資工具，讓企業獲得資金，增加企業投資意愿和房地產的供給。



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