國美“決戰”倒計時：貝恩如期轉股杜鵑兩度增持

每日經濟新聞 2010-09-16 09:48:28

“9·28”股東大會進入倒計時，“陳黃大戰”雙方陣營厲兵秣馬。

　　每經記者謝曉萍郎振發自北京

　　9月15日，“9·28”股東大會倒計時14天，“陳黃大戰”雙方陣營厲兵秣馬。

　　貝恩資本無懸念地實施債轉股，獲得國美9.98%股份，成為第二大股東。黃光裕家族的股份被進一步攤薄。

　　與此同時，黃光裕陣營也大張旗鼓收購“彈藥”。根據香港聯交所股權變動資料，黃光裕妻子杜鵑申報在8月24日及30日，兩度增持國美電器共1.366億股。

　　黃光裕陣營關鍵人物鄒曉春在接受《每日經濟新聞》采訪時明確表示，目前已經跟貝恩接觸很多次了，相信貝恩現在作為股東“會有一個合理的選擇”。值得注意的是，昨天下午黃光裕方面發表了《致國美股東同仁公開函》，其中也鮮明地表達了與貝恩資本合作的想法，且提出非上市門店資產合并注入的初步方案。

　　關鍵詞國美每經網相關專題新聞導讀：

　　【黃派】[黃光裕獄中發公開信致歉] [再發公開信] [感謝政府保護國美] [進入專題]

　　【陳派】[陳派指責黃光裕反復無常] [國美回應黃光裕道歉信] [國美謀求股東支持]

　　【幕后】[黃光裕維持原判妻子改判緩刑當庭釋放] [(組圖)黃光裕背后的女人]

　　【商標戰】[553億元國美商標使用權迷局] [國美電器稱可永久無償使用國美品牌]

　　【爭議】[國美控制權天平逐漸向黃光裕家族傾斜] [黃光裕家族斥陳曉勾結貝恩投資]

　　【播報】[黃光裕公開信指責陳曉陰謀竊取公司控制權 ] [黃光裕獲潮汕老鄉資助]

　　【追蹤】[黃光裕公開信] [黃光裕四處籌錢？] [國美“內訌”、“增發”傳聞致股價滑鐵盧]

　　【分析】[黃陳之爭挑戰公司治理股東大會成決戰平臺] [葉檀：為什么要關注國美事件]

　　【導讀】[9月16日四大證券報熱點資訊摘要] [NBD 9.16股市直播：減倉調股觀望]

——————————————————

　　貝恩債轉股成為第二大股東

　　對貝恩資本的爭奪，將可能左右9月28日國美控制權的最終結果。

　　貝恩資本進行轉股之后，國美電器的已發行股本數將從150億股增加至166億股。至此，貝恩資本將持有國美電器9.98%的股份，加上陳曉，管理層將持有約12%的股權。

　　記者查閱國美電器相關資料后發現，自7月27日后，國美電器董事局主席陳曉及董事局其他成員就沒有再增持股份，但是其身后包括陳曉女兒陳葉以及永樂舊部在內的“隱形軍團”持有國美電器約5%左右的股份。

　　若將上述股份相加，陳曉陣營共計持有國美電器約為17%的股份，僅為黃光裕方面持股比例的一半。

　　鄒曉春：貝恩不跟任何人綁定

　　但是事情并未如外界想象的那么簡單，貝恩轉股后，形勢或將變得更加撲朔迷離。

　　昨日，黃光裕陣營關鍵人物鄒曉春明確表示，目前已經跟貝恩接觸了很多次，大家都在求同存異，相信貝恩現在作為股東會有一個合理的選擇，知道什么樣的投票對公司好。

　　而昨日黃光裕方面發出的“公開函”也明確表示，創始股東很高興能有機會與貝恩合作，并認為貝恩將為公司帶來有價值的專業技術和經驗。

　　鄒曉春還認為，貝恩不跟任何人捆綁，作為股東的貝恩也會考慮它的投票是否有助于化解股東之間的矛盾，再利益一致地進行建設性合作。昨天，甚至有公開信息稱，貝恩資本董事總經理竺稼與黃光裕之妻杜鵑以及黃光裕家人黃秀虹、黃燕虹已經在北京見過面。

　　著名并購專家冀書鵬在接受《每日經濟新聞》采訪時認為，貝恩資本此前早已經承諾將要在臨時股東大會之前進行債轉股，此舉并不意外，并認為雙方（貝恩與黃光裕方面）仍存在握手言和的可能。

　　中國社科院經濟所研究員仲繼銀也對記者表示，“黃光裕對貝恩態度的緩和，說明其要集中火力瞄準陳曉，這也可以讓其他股東看到其態度，是為了整個國美的發展，并不是完全為了私利。”

　　但是，在接近國美董事會的人士看來，大股東的此種做法是徒勞，“大股東已經做了很多傷害中小股東的事情，貝恩資本不可能與其進行合作。”

　　杜鵑增持或“一箭三雕”

　　在爭取貝恩資本支持的同時，黃光裕陣營也在積極儲備“彈藥”。

　　據公開資料，杜鵑分別在8月24日和8月30日以每股2.409港元和2.209港元增持了1.05億股和3160萬股，共涉資約3.33億港元。不過，該材料與ShiningCrownHoldingsInc.在相同兩日所申報的資料完全相同。此后，ShiningCrown還申報于8月31日以每股2.275港元價格，再度增持1.45億股。由此看來，杜鵑及黃光裕在8月31日后的持股量，應當已經上升至約54.175億股。

　　顯然，若貝恩資本已經與黃光裕陣營達成協議，那么黃氏一方再次增持“彈藥”，對付僅持有個位數股權的陳曉，意義不大。

　　冀書鵬認為，杜鵑在此時候增持，其實是“一箭三雕”的辦法。

　　“首先，這是最低成本的擴大大股東持股比例的做法，1.366億股所占比例為1%左右，花費數億元，對于黃家來說并不成問題；其次，通常意義上來說，大股東的增持其實是對公司未來前景的看好，與所有股東共進退，這可以贏得中小股東的信任”，冀書鵬告訴記者，“還有一點非常重要的是，杜鵑持有的是流通股，可以隨時變現，不會影響其未來的資金。”

　　黃氏家族代表還稱，大股東還可以再增持2%的國美電器股份。按照香港聯交所規定，如果轉股后，單一股東持股比率低于12個月以來的最低比率，可以再增持2%，不受向全體股東發起要約收購條款限制。不過，“完成轉讓手續需要一段時間，根據相關規定，增持的截止時間是9月22日，所以是否增持要看具體時間。”

下一頁：

【相關資訊】《致國美股東同仁公開函》全文

NextPage