希臘危機臨近爆發點 華人抄底三大商機

每經編輯 鐘舒 每經記者 楊可瞻    

鐘舒 每經記者 楊可瞻

希臘債務危機已發展到是否要脫離歐元區的地步，一時間鬧得人人自危。

散戶想的是：遭了，股票要跌了；旅客則擔憂：去希臘還安不安全？而對于一些華人來說，危機背后還有另一層含義：巨大的商機！這是因為一旦希臘退出歐元區，原有貨幣德拉克馬勢必惡性貶值，那么希臘將變得超乎想象的“便宜”。

走，讓我們一起抄底去！

抄底之“愛琴海之旅”

舊幣或重啟 貶值預期利好游客

你是否熟悉以下這個場面：男女嘉賓先在“非誠勿擾”中牽手成功，然后被宣布雙雙獲得浪漫愛琴海之旅。其實，你大可不必羨慕、嫉妒、恨，因為一旦希臘退出歐元區，你將以較低的價格獲得抄底愛情海之旅的機會。

省出半個麗江雙人游

愛琴海上再沒有比希臘圣托里尼(Santorini)更神秘、更震懾人心的地方了。這里的沙灘有著屬于自己的黑色，懸崖邊所見的房子則一律刷成白色。于是，人們給這個小島取了一個昵稱——“上帝遺留下來的玩具”。

但要親身前往游覽，你必須付出不菲的代價。《每日經濟新聞》記者查閱攜程網報價發現，從成都出發的希臘神話雅典+米圣雙島8日舒適團隊游為1.47萬元起，相比之下，三亞、麗江等國內游只需要2000元~4000元不等。

但如果希臘退出歐元區，情況可能會變得大不一樣。首先，希臘將放棄使用歐元，轉而使用舊幣德拉克馬。而由于債務和赤字比例過高，經濟增長又無法彌補這部分債務，德拉克馬勢必面臨惡性貶值的命運。

舉個例子，1990年，當英國決定加入歐洲匯率體系（ERM）后,索羅斯認為英國無法以1英鎊兌換2.95德國馬克的匯率水平加入該體系，這一代價對英國來說太過昂貴。于是索羅斯靠大舉做空英鎊狂賺10億美元。

這像極了希臘現在的窘境。2001年1月，當希臘正式加入歐元區時，其貨幣德拉克馬與歐元正式掛鉤，匯率被確定為1：340.75。但即便如此，德拉克馬目前仍存在巨大的高估風險。資料顯示，2010年，希臘債務占GDP比重接近125%，為全歐洲最高。由于目前希臘接受了大量來自歐元區的貸款，一旦希臘退出歐元區，這部分貸款勢必面臨縮水甚至無法償還的風險。這樣一來的結果是，德拉克馬將因缺乏投資者信心而快速貶值。

為此德國媒體預測了希臘退出歐元區并重啟德拉克馬的步驟：首先希臘削減開支無法達到三駕馬車的期望，隨后債權方拒絕支付下一筆貸款，這主要用于希臘6月底前必須的開銷300億歐元。緊接著，希臘將無力償還債務，這可能導致銀行破產。這時，希臘為了保護銀行，只能重新使用德拉克馬。經濟學家認為，德拉克馬對歐元至少將貶值50%。

50%的貶值到底意味著什么？我們簡單來算一筆賬：歐元與德拉克馬正式掛鉤時，其匯率為1：340.75。由于歐元對人民幣匯率現為1：7.9427。這意味著，人民幣對德拉克馬的匯率將達到1：42.9。但如果德拉克馬對歐元貶值50%，人民幣對德拉克馬匯率將相應調整為1：64.35。換句話說，1元人民幣，未來可多換大約21.5德拉克馬。

而改變就在于這多出的21.5德拉克馬上。眾所周知，去希臘旅游的成本主要分兩部分：機票和酒店等當地費用。以前者為例（據攜程），6月8日從成都出發-阿布扎比-雅典的1人經濟艙價格為6910元起。事實上，真正影響整個旅游成本的，是在希臘的酒店價格。

舉個例子，據攜程報價，目前最昂貴的迪凡尼阿波羅廣場酒店雙人大床房報價2642元，但如果德拉克馬貶值50%,其報價有可能迅速下降至不足2000元。我們假設這樣一個豪華組合：從成都飛阿布扎比再飛雅典，機票價格用去6910元。然后在迪凡尼阿波羅廣場這樣檔次的酒店住3個晚上，單是住宿就可以節省大約2000元，這相當于省去了近4000元的麗江雙人游一半的費用。

導游建議：可選年底出游

但如果希臘真的退出歐元區，安全問題也可能成為游客的一大憂慮。因為政治和經濟都不穩定了，去旅游會不會遭遇搶劫等風險？

昨日（6月8日），四川中青旅魏冬向《每日經濟新聞》記者表示，旅行社目前較少做希臘游，這一方面和宣傳推廣有關，另外也是考慮到價格因素。從安全角度看，確實有人認為希臘政治動亂可能會影響旅客安全，但一般來說旅行社的安全還是有保障的。需要注意的是，若德拉克馬大幅貶值，希臘游價格是否會大縮水還不確定，因為當地可能出現供應緊張的風險。

記者了解到，希臘旅游企業協會（SETE）的主管安德雷亞迪斯表示，由于存在退出歐元區的風險，希臘旅游收入2012年可能會下降15%。資料顯示，2011年，希臘旅游收入同比上漲10%，至105億歐元，全年總游客量達到了1650萬人的創紀錄水平。

“現在希臘有點動蕩，雖然影響不太大，但仍建議年底去。”光大國旅某國際導游稱，“一來年底是希臘的旅游淡季，價格會較現在便宜；另外

局勢也可能更穩定。”

抄底之“海景別墅”

房地產投資回報率翻正現觸底反彈跡象

面朝大海、春暖花開。這幾乎是每個人都夢寐以求的居家之地。試想以下，拉開你二樓臥室的窗簾，正對著一望無際、碧海藍天的愛琴海。你的孩子在院子里踢足球，日光灑在地上，倒立的陰影和純白色房屋完美地交融在一起，這該怎樣的一幅美景。

如今，這已經不再僅僅是一個夢想，而是有了實現的可能。

數百萬人民幣可買海景別墅

在希臘買一棟海邊別墅要多貴？

根據PropGoluxury網站顯示，一共有156個希臘樓盤待售，價格介于100萬~4524萬美元不等。而在搜房網上掛出的一棟希臘薩摩斯島精裝修豪華別墅，最低價120萬歐元，其建筑面積達到300平方米，有8個房間，室外還擁有一個80平方米的游泳池。

但如果未來德拉克馬重新啟用并貶值50%，這些豪宅無疑將變得更有吸引力。換句話說，薩摩斯島豪華別墅有可能跌至約80萬歐元，折合人民幣600多萬元。這是什么概念？北京、上海等一線城市，600萬元只能買一套普通的公寓，就不用提別墅了。

值得注意的是，歐債危機已經對希臘房地產造成了一定沖擊。據彭博社數據顯示，截至今年2月，新建房地產指數為2267，同比增長3.9%。盡管如此，該指數仍為過去1年多來的新低，并較2005年峰值下跌了59%。

投資希臘房地產回報率究竟如何？據歐洲公共房地產協會（EPRA）統計，以美元計算，1年回報率為-57%，5年回報率-90%。但6月以來，回報率已首次翻正，至17.5%?！睹咳战洕侣劇酚浾甙l現，自2004年起，投資希臘房地產回報率最高是在2007年，目前已跌至8年來新低。相比之下，如果你在德國投資房地產，過去1年的回報率是-16%，過去5年則是-52%。

正因為投資回報率極度萎縮，希臘的房地產似乎已跌無可跌。但即便你真的動心想去希臘購房，也需要嚴格遵循流程，以避免不必要的麻煩。首先，買方需找到一名當地律師、一名公證員和一名房地產代理商；其次，買方與代理商簽訂合作協議，然后就能對樓盤進行實地考察，以隨心挑選；最后，買方可以委派公證人和律師辦理所有相關的過戶程序。

希臘陷入“售島狂熱”

事實上，對于熱愛地中海陽光、愛琴海沙灘的人來說，能夠擁有一處希臘島嶼上的房產絕對是件無比美妙的事。所以，當它們的價格因為希臘經濟危機而遭遇大幅下跌時，世界各地的投資者都開始心癢癢了。

“越來越多的外國人開始對投資希臘房地產感興趣，尤其是那些位于島嶼上的地產。”希臘媒體GreekReporter在今年4月的一篇報道中指出，經濟危機以來，希臘的資產價格大幅下降，目前度假房（HolidayHome）的價格已經降了40%，而且在過去的兩年中有些地方的房子降幅更厲害?，F在，希臘羅得島上一座近海的房屋售價只相當于德國人均年收入，也就是3萬歐元左右。“一個幾乎人人都能負擔得起的房產市場正在形成。”

根據希臘官方部門的統計，目前對希臘房產興趣最濃厚的買家主要來自德國、澳大利亞、瑞士、英國和俄羅斯。值得一提的是，這些外國買家對希臘房屋的興趣已擴展到了土地上。記者留意到，自2010年6月起，深陷經濟危機的希臘由于無法償還貸款，也沒有資金發展島嶼的基礎設施建設，于是開始掛牌出售或長期租賃一些島嶼，以籌集資金。

據英國《衛報》2010年報道，希臘頂級度假勝地——米克諾斯島(Mykonos)也被列入出售名單。位于雅典東南95千米處的米克諾斯島在愛琴海的島嶼中可謂首屈一指，而占該島1/3面積的土地歸國家所有，希臘政府希望買家能注入資金，在購買的海島上投資開發豪華旅游項目。這樣，賣島不僅能為希臘人民提供就業機會，政府還能獲得稅收。

賣島收入難償巨額債務

今年4月，德國《世界報》報道稱，金融危機已迫使希臘很多家族出售數百年來一直屬于他們的小島。其中，一希臘家族就以500萬歐元的價格將愛奧尼亞海（IonianSea）上一座足有4平方公里的島嶼出售給了卡塔爾國埃米爾（國家元首）家族。

有意思的是，《每日經濟新聞》記者登陸全球私人島嶼市場網站PrivateIslandsOnline發現，目前仍有11座希臘島嶼列于待售名單，而此前的米克諾斯島或已經賣出。根據該網站上的數據顯示，希臘目前最貴的Patroklos島面積達643英畝（約260萬平方米），售價為1500萬歐元，而一些小的島嶼售價甚至低至150萬美元，這意味著花1000萬元人民幣便能擁有一座自己的島嶼。

不過，希臘政府賣島的收入相較其巨額債務而言終究只是杯水車薪。就在宣布租、賣島嶼的第二年，希臘政府宣布擬出售國有地產。2011年6月，為接受歐盟新一輪援助方案，希臘政府公共地產公司開始出售首批20～30塊總價值達300億歐元的國有地產，包括希臘政府在雅典的股權和酒店等。

賣地救國的希臘看起來似乎是個地產投資的寶地，房產價格大跌也的確吸引了不少外國投資者。那么，現在是否就是抄底希臘房產的時機呢？2011年底，正是希臘債務危機演變到高潮的時期，希臘駐廣州總領事ConstantinCakioussis在接受中國媒體采訪時就表示，由于希臘的最大問題是缺少流動資產，所以如果中國投資者擁有足夠的流動資金，對于投資希臘房地產而言則會非常便利。

抄底之“希臘石材”

資產價格下滑中國商務客頻頻出手

無論對哪個國家的老百姓來說，持續的債務危機和輪番的財政緊縮都是痛苦的。不過，或許是源于民族天性，希臘人盡管沮喪失意，卻也沒有忘記苦中作樂。在人流如織的雅典海灘上，希臘人一邊享受免費的陽光美景，一邊也暫時忘卻了糟糕的經濟現實。

但就在希臘人悠閑地曬著太陽的同時，另一群人的身影卻無比忙碌：談判、交割、運輸、加工，一些嗅覺靈敏的中國商人正在危機中的希臘尋找著機會。這一次，他們找到了大理石。

對華大理石出口激增

“（我）主要看中這個品種就一個礦，資源能控制。”廈門布拉萬貿易公司石材部的洪先生在談到為何看上了希臘米黃大理石時這樣表示。《每日經濟新聞》記者注意到，自今年5月份以來，他所在的公司在中國石材網上已連續發布了數條供應希臘大理石的信息。

洪先生表示，去年以來因為歐元貶值得比較厲害，公司在進口大理石的成本上壓力小了很多。另外，目前市場上有希臘或再次使用德拉馬克并將大幅貶值的預期，所以也的確會促使一些進口商趁機去希臘購買質地好的石材。由于不用擔心腐爛，買回來后就算暫時放著也可以，等行情好了再經營。

事實上，剛剛出爐的希臘對華出口數據已經部分反映出洪先生所描述的現象。2012年4月12日，希臘駐北京大使館發布的一份報告顯示，2011年希臘對華出口大幅增長，其中增長最為強勁的就是大理石，增幅高達54%。

值得一提的是，希臘不僅是全球第三大橄欖油生產國，同時也是豐富的石材資源擁有國。雅典的巴特農神廟，以及眾神之神宙斯廟、海神波塞冬廟、德爾菲阿波羅太陽神殿等古建筑都是由希臘大理石建造。其石材人均產量也居世界前列。記者查閱公開資料發現，希臘石材出口的主要目的地是第三國 （非歐盟國家），中國正是主要的接受國。其他重要的出口市場則包括美國、沙特阿拉伯、巴西、西班牙和德國。

然而，自2009年底希臘爆發債務危機以來，其國內經濟狀況越來越糟糕，大理石礦的主人也坐不住了。談到新近敲定的一樁希臘大理石礦買賣時，洪先生向 《每日經濟新聞》表示，“就交易成交而言，礦的大小、礦主的銷售意愿、買主的實力和市場的接受程度等都有關系。目前，他們（希臘）那經濟狀況不好，流動性轉不過來，也只好靠出賣資產了。”

記者留意到，早在2010年6月28日，希臘駐華使館經濟與商務事務辦公室就已經通過中國建材貿易網發布信息，表示希臘Thassos島大理石采石場的所有者正在尋找有意購買采石場或有意開發采石場建立合資企業的投資者。就在今年2月21日，中國駐希臘大使館經濟商務參贊處官方網站再次發布了一條來自希臘招商機構GreenMission的收購大理石采石場的消息，稱GreenMission有意尋找投資伙伴，共同收購一處占地100公頃，約800萬立方米儲量的大理石采石場，投資總額為800萬歐元。

應防范希臘方欠款風險

事實上，除了大理石礦主在積極尋找買家以外，希臘鐵路也正待價而沽，沉重的債務已經迫使希臘低價賣出各項資產以滿足債權人的償付要求。2012年4月13日，據路透社報道，有3家歐洲鐵路公司對購買部分或全部希臘鐵路運營業務感興趣。其中，羅馬尼亞最大的私人鐵路公司表達了購買希臘貨運鐵路業務的興趣；法國鐵路公司SNCF則希望購買旅客線路和貨運線路。

《每日經濟新聞》記者留意到，越來越多來自中國的商務客身影正隱現在尋找希臘商機的大軍中。早在2009年9月，中遠集團即與希臘比雷埃夫斯港務局正式簽署了該港口集裝箱碼頭35年特許經營權的接管協議及附件。中遠在2010年6月1日正式接手比雷埃夫斯碼頭運營之后的短短兩年內已實現扭虧為盈。公開資料顯示，截至2012年3月，中遠希臘碼頭公司完成吞吐量168.8萬標箱，實現凈利潤近8000萬元。

隨著債務危機的愈演愈烈，如今希臘資產的價格更富有吸引力。今年6月初，據國內媒體報道，留守希臘的溫州商人正努力尋找當地的另類生意經。例如，希臘華僑華人總商會會長徐偉春一直在當地從事飾品和酒店兩大塊生意。目前，他正謀求在希臘圣托里尼島買地建酒店。他表示，由于希臘的土地所有權是永久產權，所以以后只要把酒店托

管給律師，就能在國內實現遠程遙控經營。

與此同時，還有部分溫商瞅準了紫銅、黃銅等原材料在國內外的差價，合作在希臘進行收購，然后運回國內賺取利潤。此外，兩國海鮮價格的差異也引起了溫商的興趣，有溫商表示，正考慮從希臘進口野生螃蟹到中國銷售。對此，希臘華人旅游業聯合會會長張步仁在接受媒體采訪時就曾表示，債務危機兩年多來，由于政府大幅增加稅賦、減少福利，再加上歐元貶值，導致希臘民眾購買力急劇下降，這使得此前在希臘做買賣的華商很多已轉向反向貿易，盈利模式主要是向中國出口紅酒、橄欖油、大理石、干果等。

不過，需要注意的是，盡管目前希臘的資產價格較低，但在宏觀經濟狀況較差的情況下，國內進口方也應注意風險。以進口希臘大理石為例，希臘駐北京大使館在報告中就強調，受中國政府控制房地產價格政策的影響，房地產建筑業增速放緩，短期內可能會給進口希臘大理石等建材帶來沖擊。另外，目前希臘國內政治經濟狀況依然處在動蕩中，交易風險加大，為避免遭遇希臘方的欠款，專業人士建議國內出口企業應妥善利用信用保險，建立起科學的貿易風險管理流程，降低外貿出口風險。